Muitos fundos de hedge proeminentes investiram em empresas que vendem bens ou matérias-primas discricionários (ou não essenciais) no quarto trimestre de 2017, de acordo com os relatórios do 13F compilados e analisados pela Reuters.
Agora estamos com 45 dias de folga a partir do final do último trimestre de 2017, o que significa que os fundos de hedge com US $ 100 milhões em ativos sob gestão ou mais atingiram o prazo para enviar os arquivos 13F para esse período. Os 13Fs fornecem detalhes sobre as participações em fundos de hedge, oferecendo informações importantes sobre como os principais gestores de dinheiro de todo o país optaram por investir seu dinheiro no trimestre mais recente.
Setor discricionário do consumidor venceu
Segundo o relatório da Reuters, muitos fundos de hedge fizeram apostas no quarto trimestre no setor "consumidor discricionário". Esta categoria refere-se a bens que não são essenciais, mas quais consumidores comprarão se sua renda permitir.
As empresas nessa área se beneficiam quando os salários aumentam, portanto os fundos de hedge que investem nesse espaço podem estar bem posicionados, apesar das preocupações com a inflação que surgiram recentemente.
O bilionário David Einhorn, líder da Greenlight Capital, acrescentou 13 novas posições em empresas discricionárias de consumo, de acordo com o 13F. Isso inclui novas participações no SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) e na loja de departamentos Nordstrom Inc. (JWN).
Enquanto isso, o bilionário Julian Robertson Tiger Management investiu dinheiro na Penske Automotive Group Inc. (PAG), bem como nas redes de entrega de pizza rivais Papa John's International Inc. (PZZA) e Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Bill Ackman, o bilionário chefe da Pershing Square Capital, adicionou a empresa de artigos esportivos Nike Inc. (NKE) às suas participações, comprando até 6 milhões de ações no quarto trimestre.
Finalmente, o Soros Fund Management de George Soros iniciou novas participações em varejistas como Target Corp. (TGT) e Overstock.com Inc. (OSTK). No processo, o bilionário Soros se tornou o terceiro maior acionista da Overstock, a popular varejista on-line.
Aumento de salário, mudança solicitada
É provável que esses principais investidores tenham reconhecido aumentos salariais significativos como uma possível razão para a mudança no investimento em empresas discricionárias de consumidores. De fato, os salários dos EUA registraram seu maior aumento anual desde o final da crise financeira de 2008 no ano anterior.
Ao mesmo tempo, os preços ao consumidor subiram mais do que o esperado. Nas últimas semanas, os analistas ficaram preocupados com a possibilidade de um aumento da inflação, o que poderia levar o Federal Reserve a alterar suas mudanças nas taxas de juros.
Os relatórios 13F podem ser uma maneira valiosa de ver como os principais investidores usaram seu dinheiro. No entanto, eles olham para trás, refletindo a atividade apenas nos últimos 45 dias. Como os investidores podem mudar de propriedade várias vezes ao dia, é improvável que as informações apresentadas no 13F ainda sejam totalmente precisas. Por esse motivo, os investidores comuns são advertidos a não basearem suas decisões de investimento exclusivamente nas informações da 13F.
