As ações da General Electric Co. (GE) caíram quase 52% nas últimas 52 semanas, em comparação com o índice S&P 500, que subiu 15, 5%, um forte contraste. Quando você pensa que o pior já passou, o mercado de opções está sugerindo que há mais dor por vir, indicando que as ações da GE podem cair 15% mais, levando as ações para cerca de US $ 12.
Analistas enviaram um golpe esmagador para a GE na semana passada, com o JP Morgan baixando sua meta de preço para US $ 11, de US $ 14. Na semana passada, o Deutsche Bank previu que havia mais riscos de queda no valor contábil da GE. Em vez de as perspectivas dos analistas melhorarem à medida que a empresa continua a se reestruturar, as perspectivas parecem estar ficando cada vez mais sombrias.
Dados da GE da YCharts
Apostas Grandes
O mercado de opções é igualmente pessimista, fazendo grandes apostas de que as ações da GE cairão para US $ 12 ou menos até o vencimento em 18 de janeiro de 2019. O preço de exercício de US $ 13 mostra que o interesse em aberto supera as opções, em quase 7 para 1.
Existem cerca de 240.000 contratos de venda aberta. Com os contratos sendo negociados a um preço em torno de US $ 0, 90 por contrato, as ações da GE precisariam cair 15%, para US $ 12, 10, apenas para se equilibrar. A aposta também não é pequena, com um valor nocional de US $ 23, 76 milhões.
As apostas foram aumentando
As apostas aumentam ainda mais, com quase 176.000 contratos com juros abertos ao preço de exercício de US $ 15. Com os contratos negociados a um preço de cerca de US $ 1, 80, isso implicaria um valor nocional de aproximadamente US $ 32 milhões. Juntos, os preços de exercício de US $ 13 e US $ 15 têm um valor nocional combinado de mais de US $ 55 milhões - uma aposta massiva.
Além disso, as apostas nos US $ 13 são relativamente novas, crescendo desde o início de 2018. Desde 26 de fevereiro, o interesse aberto passou de cerca de 130.000 contratos para 240.000 atualmente - um aumento de quase 85%.
Ganhos cortados
As estimativas de ganhos foram reduzidas substancialmente nas últimas 52 semanas, com poucos sinais de redução. Os analistas reduziram as estimativas de ganhos de 2018 e 2019 em mais de 40%. Enquanto isso, o crescimento da receita será inexistente nos próximos três anos, com previsão de receita crescer para 126, 3 bilhões em 2020, de US $ 123, 03 bilhões em 2018.
Estimativas da GE EPS para os dados atuais do ano fiscal da YCharts
Com as perspectivas para a GE ainda sombrias, é fácil perceber por que os traders são tão pessimistas quanto às ações.
