O que é uma propagação de futuros?
Um spread futuro é uma técnica de arbitragem na qual um operador assume duas posições em uma mercadoria para capitalizar uma discrepância de preço. Em um spread de futuros, o trader conclui uma negociação unitária, com uma posição longa e curta.
Noções básicas de uma propagação de futuros
Um spread futuro é um tipo de estratégia que um operador pode usar para obter lucro através do uso de derivativos em um investimento subjacente. Em um spread futuro, o objetivo é lucrar com a mudança na diferença de preço entre duas posições. Um trader pode tentar obter um spread futuro sobre um ativo quando sentir que há potencial para ganhar com a volatilidade dos preços.
Um spread futuro exige a tomada de duas posições simultaneamente com datas de vencimento diferentes para se beneficiar da mudança de preço. As duas posições são negociadas simultaneamente como uma unidade, com cada lado considerado uma parte do comércio da unidade.
Principais Takeaways
- Um spread de futuros é uma técnica de arbitragem na qual um trader toma posições de compensação em uma mercadoria para capitalizar uma discrepância de preço.Um spread entre mercadorias utiliza contratos de futuros em mercadorias diferentes, mas intimamente relacionadas, com o mesmo mês de contrato. o spread do calendário de commodities usa contratos da mesma mercadoria, procurando discrepâncias entre diferentes meses ou greves.
Tipos de spreads futuros
Spread de futuros entre commodities: é um spread de futuros entre duas commodities diferentes, mas relacionadas, com o mesmo mês de contrato. Por exemplo, um trader que é mais otimista no mercado de trigo do que no mercado de milho compraria futuros de trigo e simultaneamente venderia futuros de milho. O comerciante lucra se o preço ou o trigo se valorizarem sobre o preço do trigo.
Calendário Intra-Commodity Spread: Este é um spread futuro no mesmo mercado de commodities, com as pernas de compra e venda distribuídas entre meses diferentes. Por exemplo, um comerciante poderia comprar um contrato futuro de trigo em março e vender um contrato futuro de trigo em setembro. Como alternativa, o comerciante poderia vender um contrato futuro de trigo em março e comprar um contrato futuro de trigo em setembro.
Futuros de Bitcoin Spread Trading
Os futuros de Bitcoin começaram a ser negociados em dezembro de 2017. Esses produtos futuros oferecem uma oportunidade para um spread futuro se beneficiar da volatilidade dos preços. Um trader que acredita que um preço subirá ao longo do tempo pode ter um contrato de compra com um mês e um contrato de venda com dois meses a um preço mais alto. Eles exercem sua opção de comprar no contrato de um mês e depois vender no contrato de dois meses se beneficiando do diferencial.
Margens de Negociação de Futuros
As margens são mais baixas para spreads futuros do que para negociar um único contrato devido à volatilidade reduzida. Se ocorrer um evento no mercado externo, como um movimento surpresa na taxa de juros ou um ataque terrorista, os contatos de compra e venda, em teoria, devem ser afetados igualmente. Por exemplo, o ganho de uma perna compensa a perda da outra. Um spread futuro efetivamente fornece uma proteção contra riscos sistemáticos, permitindo que as bolsas reduzam as margens para negociação de spread. Por exemplo, a Chicago Mercantile Exchange (CME) tem uma margem de US $ 1.000 para um contato de milho, enquanto uma margem de US $ 140 para o mesmo spread futuro da safra.
Exemplo prático de um spread futuro de touro
Suponha que seja dezembro e David seja otimista com o trigo. Portanto, ele compra um contato de trigo de março a 526'6 e vende um contrato de trigo de setembro a 537'6, com um spread de 11'0 entre os dois meses (526'6 - 537'6 = -11'0). David compra trigo em março e vende trigo em setembro porque os meses da frente geralmente superam os meses adiados. David ligou para o mercado corretamente e, em março, o spread entre os dois meses diminuiu para -8'0, o que significa que ele obteve lucro de 3'0 (-11 + -8). Como um contato é para a entrega de 5.000 bushels de trigo, David lucra US $ 150 no comércio de spread (3 centavos x 5.000).
