Índice
- O que são futuros de energia?
- Especificações do contrato
- Hedgers e especuladores
- A linha inferior
Os preços da energia podem ser extremamente voláteis, devido ao fato de que a energia é possivelmente o produto mais tático e político do mundo. O preço da energia afeta não apenas indústrias, mas também nações., exploraremos como o mercado de energia influencia quase tudo o que fazemos.
( Para mais informações sobre negociação de futuros, consulte nosso tutorial: Futures Trading 101 )
Principais Takeaways
- Os futuros de energia são contratos financeiros padronizados que têm um valor baseado em um produto de energia subjacente, como petróleo, gás natural ou eletricidade.Investidores, especuladores e hedgers negociam futuros de energia em bolsas como a Chicago Mercantile Exchange (CME). como um diversificador de portfólio e pode fornecer alguma proteção contra a inflação. As empresas que produzem e / ou usam energia geralmente usam esses futuros para se proteger contra a incerteza futura dos preços.
O que são contratos futuros de energia?
Um contrato futuro de energia é um contrato juridicamente vinculativo para a entrega de petróleo bruto, sem chumbo, óleo de aquecimento ou gás natural no futuro a um preço acordado. Esses contratos futuros são padronizados por uma bolsa como a New York Mercantile Exchange (NYMEX) ou a Chicago Mercantile Exchange (CME), quanto à quantidade, qualidade, hora e local de entrega. Somente o preço permanece variável no mercado.
Os contratos futuros oferecem aos especuladores um veículo de investimento de maior risco / retorno, devido à quantidade de alavancagem envolvida com commodities. Os contratos de energia, em particular, são produtos altamente alavancados. Por serem padronizados e negociados em uma bolsa centralizada, os contratos futuros oferecem mais alavancagem financeira, flexibilidade e integridade financeira do que negociar as mercadorias reais no mercado à vista ou usar contratos a prazo de balcão.
Por exemplo, um contrato futuro de petróleo controla 1.000 barris de petróleo. O valor em dólar desse contrato é 1.000 vezes o preço de mercado de um barril de petróleo. Se o mercado for negociado a US $ 60 / barril, o valor do contrato será de US $ 60.000 (US $ 60 x 1.000 barris = US $ 60.000). Com base nas regras de margem de câmbio, a margem necessária para controlar um contrato é de apenas US $ 4.050. Assim, por US $ 4.050, pode-se controlar US $ 60.000 em petróleo. Isso dá aos investidores a capacidade de alavancar US $ 1 para controlar aproximadamente US $ 15.
Especificações do contrato
As energias são negociadas em várias bolsas diferentes em todo o mundo, por exemplo, em Londres, Chicago e agora internacionalmente na Intercontinental Exchange (ICE) totalmente eletrônica. Aqui, veremos apenas alguns dos contratos negociados na New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Óleo cru
O petróleo representa 40% do suprimento de energia do mundo e é o contrato de commodities mais negociado no mundo. O petróleo bruto é o material base que produz gás, diesel, combustíveis para aviões e milhares de outros produtos petroquímicos.
Mais especificamente, o tipo de petróleo em questão é a variedade de óleo leve e doce, que, de acordo com o NYMEX, contém níveis mais baixos de enxofre. Esse tipo de petróleo é negociado em dólares e centavos de dólar por barril, e cada contrato futuro envolve 1.000 barris. Como no exemplo acima, quando o petróleo é negociado a US $ 60 / barril, o contrato tem um valor total de US $ 60.000. Por exemplo, se um trader tem um preço de US $ 60 / barril e os mercados passam para US $ 55 / barril, isso significa US $ 5.000 (US $ 60 - US $ 55 = US $ 5, US $ 5 x 1.000 bl. = US $ 5.000).
O movimento mínimo do preço, ou tamanho do carrapato, é um centavo. Embora o mercado freqüentemente negocie em tamanhos maiores que um centavo, um centavo é a menor quantidade possível de movimentação.
O petróleo bruto tem um limite diário de US $ 10 / barril, que é expandido a cada cinco minutos, conforme necessário. Isso significa que o petróleo nunca terá um limite de bloqueio superior ou inferior. Lembre-se, uma diferença de US $ 10 em um barril de petróleo é uma mudança de US $ 10.000 por contrato.
Os requisitos da troca especificam a entrega em várias áreas da costa e interior. Essas áreas estão sujeitas a alterações pela central. Por exemplo, atualmente para o NYMEX, o ponto de entrega está em Cushing, Oklahoma.
Como a energia está em tal demanda, ela pode ser entregue todos os 12 meses do ano. Para manter um mercado ordenado, as bolsas estabelecerão limites de posição. Um limite de posição é o número máximo de contratos que um único participante pode manter. Existem limites de posição diferentes para hedgers e especuladores.
Óleo de aquecimento
Segundo o NYMEX, o óleo de aquecimento responde por 25% do rendimento de um barril de petróleo bruto e é o segundo maior rendimento depois do gás. Os futuros de óleo para aquecimento são usados por uma grande variedade de empresas para proteger sua exposição ao custo de energia.
O óleo para aquecimento é comercializado em dólares e centavos por galão. Um contrato de óleo para aquecimento controla 42.000 galões, ou um vagão. Quando o preço do óleo para aquecimento estiver sendo negociado a US $ 1.5000 / galão, o valor em dinheiro desse contrato será de US $ 63.000 (US $ 1.5000 x 42.000 = US $ 63.000).
O tamanho do tick é de US $ 0, 0001 por galão, o que equivale a US $ 4, 20 para cada contrato. Por exemplo, se alguém comprasse US $ 1, 5500 e os mercados passassem para US $ 1, 5535, obteria um lucro de US $ 147 (US $ 1, 5535 - US $ 1, 5500 = US $ 0, 0035, US $ 0, 0035 x 42.000 = US $ 147). Por outro lado, uma mudança para 1, 5465 dólares equivaleria a uma perda de 147 dólares. O limite diário do óleo para aquecimento é de 25 centavos, ou seja, US $ 10.500 por contrato.
Os contratos de óleo para aquecimento são entregues por 18 meses consecutivos e o ponto de entrega é em New YorkHarbor.
O óleo para aquecimento, como o petróleo, também possui limites de posição estabelecidos pelas bolsas, que não ultrapassam 7.000 contratos no total e não mais que 1.000 contratos nos últimos três dias do mês atual.
Gás sem chumbo (RBOB)
A gasolina é o maior produto refinado dos EUA e representa metade do consumo nacional de petróleo. Além da grande demanda por gás, existem inúmeros outros fatores, como leis do governo, que podem afetar o preço. O misturador de gasolina reformulado para mistura de oxigênio (RBOB) é uma mistura mais recente de gás que permite 10% de etanol combustível.
O gás é comercializado no mesmo tamanho de contrato de 42.000 galões (1.000 barris) que o óleo de aquecimento. Também é negociado em dólares e centavos; portanto, se o mercado for negociado a US $ 2 / galão, o contrato terá um valor de US $ 84.000 (US $ 2 x 42.000 = US $ 84.000). Como o restante das energias, este é um contrato de alto valor em dólar e é bastante alavancado. Os limites diários aqui equivalem a uma movimentação de US $ 10.500 por contrato ou 25 centavos / galão.
O tamanho mínimo do tick é de $ 0, 0001, ou um total de $ 4, 20 para cada contrato. Portanto, qualquer movimento de 10 centavos no gás sem chumbo equivale a um ganho ou uma perda de US $ 4.200.
O gás é entregue durante todo o ano; possui limites de posição e o ponto de entrega geralmente ocorre nas instalações do futuro vendedor.
Gás natural
Segundo a Administração de Informações sobre Energia dos EUA, cerca de 25% do consumo total de energia nos Estados Unidos é de gás natural. Dentro dos 25%, cerca da metade é usada pela indústria, enquanto a outra metade pelos usuários comerciais e residenciais. O gás natural é um dos maiores contratos futuros negociados em todo o mundo. Um contrato é igual a 10.000 MM Btus (milhão de unidades térmicas britânicas). Se o preço atual de mercado for de US $ 6 por MM Btus, o contrato terá um valor de US $ 60.000 (US $ 6 x 10.000 MM Btus = US $ 60.000).
O tick mínimo é de US $ 0, 001 ou US $ 10 por tick por contrato. Por exemplo, digamos que você compre um contrato de gás natural quando o mercado estiver a US $ 6 e depois o venda a US $ 7. Nesta transação, você teria ganho US $ 10.000 na mudança de US $ 1 em gás natural.
Como outras energias, o gás natural é entregue durante todo o ano e tem limites de posição. O ponto de entrega do gás natural comercializado no NYMEX está no Henry Hub da Sabine Pipe Line Company, localizado na Louisiana.
Hedgers e especuladores
A principal função de qualquer mercado futuro é fornecer um mercado centralizado para aqueles que têm interesse em comprar / vender mercadorias físicas em algum momento no futuro. O mercado futuro de energia ajuda os hedgers a reduzir o risco associado a movimentos adversos de preços. Existem vários hedgers nos mercados de energia, porque setores quase industriais usam energia de alguma forma. O complexo de energia é bastante volátil e requer um pouco de capital para se envolver, embora haja novos contratos e-mini disponíveis, que estão crescendo em volume mês a mês.
A linha inferior
É importante observar que a negociação neste mercado envolve riscos substanciais e não é adequada para todos - apenas o capital de risco deve ser usado. Qualquer investidor pode potencialmente perder mais do que o inicialmente investido.
