O que é um carregamento front-end?
Uma carga front-end é uma comissão ou cobrança de vendas aplicada no momento da compra inicial de um investimento. O termo geralmente se aplica a investimentos em fundos mútuos, mas também pode se aplicar a apólices ou anuidades de seguro. A carga do front-end é deduzida do depósito inicial ou da compra de fundos e, como resultado, diminui a quantidade de dinheiro realmente utilizada no produto de investimento.
As cargas de front-end são pagas aos intermediários financeiros como compensação pela descoberta e venda do investimento que melhor atenda às necessidades, objetivos e tolerância a riscos de seus clientes. Portanto, essas cobranças são únicas e não fazem parte das despesas operacionais em andamento do investimento.
O oposto de uma carga de front-end é uma carga de back-end, que é paga deduzindo-a dos lucros ou principal quando o investidor vende o investimento. Existem também outros tipos de carregamento de fundos, incluindo cargas niveladas, que cobram uma taxa anual contínua.
Carga Front-End
Noções básicas de cargas front-end
As cargas front-end são avaliadas como uma porcentagem do investimento total ou do prêmio pago em um contrato de fundo mútuo, anuidade ou seguro de vida. A porcentagem paga pela carga de front-end varia entre as empresas de investimento, mas geralmente varia de 3, 75% a 5, 75%. As cargas front-end mais baixas são encontradas em fundos mútuos de títulos, anuidades e apólices de seguro de vida. Encargos de vendas mais altos são avaliados para fundos mútuos baseados em ações.
Os fundos mútuos que carregam cargas front-end são chamados de fundos de carga. Se um investidor paga uma carga inicial depende do tipo de ações no fundo que ele deve. Os compartilhamentos classe A, também conhecidos como compartilhamentos A, normalmente carregam uma carga de front-end. Geralmente, a cobrança de vendas de um fundo mútuo de carga é dispensada se esse fundo for incluído como uma opção de investimento em um plano de aposentadoria como o 401 (k).
Principais Takeaways
- Um carregamento front-end é um encargo ou comissão de vendas que um investidor paga "antecipadamente" - ou seja, na compra do ativo. A porcentagem paga pelo carregamento front-end varia entre as empresas de investimento, mas geralmente cai dentro de um intervalo de 3, 75 % a 5, 75%. Enquanto eles deixam menos capital para investir, os fundos com recursos de front-end têm taxas de taxas e despesas contínuas mais baixas.
Como funciona a compensação de carga front-end
Quando os investimentos e anuidades de fundos mútuos foram introduzidos no mercado, os investidores só puderam acessá-los através de corretores licenciados, consultores de investimentos ou planejadores financeiros. O conceito de carregamento front-end surgiu de um esforço para compensar esses intermediários - e, é claro, para incentivá-los a colocar os clientes em um determinado produto.
Atualmente, os indivíduos podem comprar produtos diretamente da empresa de fundos mútuos ou da companhia de seguros. A maior parte da carga front-end contemporânea é destinada à empresa de investimentos ou seguradora que patrocina o produto. A parcela restante é paga ao consultor ou corretor de investimentos que facilita a negociação.
Alguns profissionais financeiros argumentam que uma carga inicial é o custo que os investidores incorrem para obter a experiência de um intermediário de investimento na seleção de fundos apropriados. Também poderia ser considerado pagamento antecipado pela experiência de um gerente financeiro profissional para supervisionar o dinheiro do cliente.
Os investimentos que avaliam uma carga front-end não cobram uma taxa adicional pelo resgate de ações adquiridas anteriormente, embora possam ser aplicadas taxas de negociação. Da mesma forma, a maioria dos investimentos em carregamento front-end não cobra dos investidores um custo adicional de venda quando as ações são trocadas por um investimento diferente, desde que a mesma família de fundos ofereça o novo investimento.
Vantagens dos fundos de carregamento front-end
Os investidores podem optar por pagar taxas antecipadas por vários motivos. Por exemplo, as cargas front-end eliminam a necessidade de pagar continuamente taxas e comissões adicionais à medida que o tempo avança, permitindo que o capital cresça desimpedido a longo prazo. As ações A do fundo mútuo - a classe que carrega cargas front-end - pagam taxas de despesa mais baixas do que as outras ações pagam. Os índices de despesa são as taxas anuais de gerenciamento e marketing.
Além disso, os fundos que não cobram taxas antecipadas frequentemente cobram uma taxa de manutenção anual que aumenta junto com o valor do dinheiro do cliente, o que significa que o investidor pode acabar pagando mais. Por outro lado, as cargas de front-end geralmente são descontadas à medida que o tamanho do investimento aumenta.
Prós
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Menor índice de despesas do fundo
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Principal cresce desimpedido
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Taxas com desconto para investimentos maiores
Contras
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Menos capital é investido
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É necessário um horizonte de investimento a longo prazo
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Não é ideal para horizontes de investimento curtos
Desvantagens dos fundos de carregamento front-end
Por outro lado, como as cargas de front-end são retiradas do seu investimento original, menos do seu dinheiro vai funcionar para você. Dados os benefícios da composição, menos dinheiro no início afeta a maneira como seu dinheiro cresce. No longo prazo, isso pode não importar, mas os fundos carregados de front-end não são ideais se você tiver um horizonte de investimento curto; você não terá a chance de recuperar a cobrança por meio da realização de ganhos ao longo do tempo.
Além disso, dada a infinidade de fundos mútuos sem carga disponíveis atualmente, alguns consultores financeiros argumentam que ninguém deveria pagar quaisquer encargos de vendas - de frente, de trás ou em andamento.
Exemplo do mundo real
Muitas empresas oferecem fundos mútuos com cargas variadas para atender ao estilo de investimento de qualquer investidor. O American Funds Growth Fund of America (AGTHX) é um exemplo de fundo mútuo que carrega uma carga de front-end.
Para ilustrar como a carga funciona, digamos que um investidor invista US $ 10.000 no fundo AGTHX. Eles pagarão uma carga de front-end de 5, 75%, ou US $ 575. Os US $ 9.425 restantes são usados para comprar ações do fundo mútuo pelo preço atual do patrimônio líquido (NAV).
