O que são ganhos perdidos?
Ganhos perdidos representam a diferença entre os ganhos realmente alcançados e os ganhos que poderiam ter sido alcançados com a ausência de taxas, despesas ou perda de tempo. Ganhos perdidos representam o capital de investimento gasto pelo investidor em taxas de investimento. O pressuposto é que, se o investidor tivesse sido exposto a taxas mais baixas, teria havido um retorno melhor. O conceito de ganhos perdidos é normalmente usado quando se refere a encargos de vendas, taxas de administração ou despesas totais pagas aos fundos.
Principais Takeaways
- Lucros perdidos representam a diferença entre os ganhos reais de um investimento e os ganhos que poderiam ter sido realizados se não houvesse taxas. Os ganhos perdidos representam o capital de investimento gasto pelo investidor em taxas de investimento. O conceito de lucros antecipados pressupõe que os investidores expostos a taxas mais baixas obtenham melhores retornos no mercado.
Noções básicas sobre ganhos perdidos
Os ganhos perdidos, relacionados ao desempenho do investimento, podem causar um grande empecilho no crescimento a longo prazo de ativos e investimentos. Geralmente, as taxas são cobradas dos investidores pelo acesso a fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros veículos de investimento comuns. Fundos mútuos são fundos gerenciados ativamente, o que significa que são uma coleção de títulos comprados e vendidos por um gerente de portfólio. Os ETFs são fundos gerenciados passivamente, o que significa que eles normalmente rastreiam um índice como o S&P 500 e, portanto, têm taxas mais baixas que os fundos mútuos.
Algo aparentemente inocente como uma carga de front-end ou uma taxa de gerenciamento de 1% pode custar milhares de dólares à medida que os anos se acumulam, graças às maravilhas dos retornos compostos. Os investidores devem pesquisar os custos associados a cada investimento para limitar os ganhos perdidos.
Encargos de vendas
Os encargos de vendas podem ser uma despesa significativa para os investidores. A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) fornece o seguinte cronograma, que descreve os possíveis encargos de vendas de cargas front-end para investir em fundos mútuos. A tabela também mostra os vários pontos de interrupção pelos quais os custos de vendas são reduzidos com base na quantidade de fundos investidos.
| Possíveis descontos em pontos de interrupção | |
|---|---|
| Valor do investimento | Cobrança de vendas |
| Menos de US $ 25.000 | 5, 00% |
| Pelo menos US $ 25.000, mas menos de US $ 50.000 | 4, 25% |
| Pelo menos US $ 50.000, mas menos de US $ 100.000 | 3, 75% |
| Pelo menos US $ 100.000, mas menos de US $ 250.000 | 3, 25% |
| Pelo menos US $ 250.000, mas menos de US $ 500.000 | 2, 75% |
| Pelo menos US $ 500.000, mas menos de US $ 1.000.000 | 2, 00% |
| US $ 1 milhão ou mais | Sem cobrança de vendas |
Os encargos de vendas podem ocorrer em vários pontos do processo de investimento. Os encargos de vendas são comissões cobradas pelos distribuidores que compensam o corretor pelas vendas.
Abaixo estão três exemplos dos tipos de encargos de vendas e quando eles ocorrem.
- Os encargos de vendas front-end são calculados como uma porcentagem do valor nocional ou do investimento inicial no momento da compra. Normalmente, as ações de classe A têm encargos de vendas front-end associados a eles. Os encargos de vendas back-end são calculados como uma porcentagem do valor nocional no momento da venda do investimento. Normalmente, as ações B de um fundo são cobradas por encargos de vendas de retaguarda. As cobranças podem ser reduzidas a zero eventualmente. Os encargos diferidos também são chamados de encargos de vendas diferidos contingentes, pois o encargo depende de quanto tempo o investimento permanece no fundo.
Semelhante aos encargos diferidos, os encargos de back-end também podem diminuir gradualmente ao longo da duração de um investimento, o que ajuda a diminuir as taxas para investidores de longo prazo. Normalmente, os investidores individuais cobram taxas mais baixas ao negociar com um corretor de descontos, e muitas plataformas podem não exigir o pagamento de quaisquer encargos de venda. Os encargos de vendas também podem frequentemente ser ignorados investindo diretamente na empresa do fundo.
Os encargos de vendas para transações através de intermediários são determinados pelo fundo mútuo. Alguns fundos mútuos fornecem aos investidores uma repartição dos retornos com e sem encargos de vendas.
Por exemplo, o ClearBridge Aggressive Growth Fund reporta retornos com e sem encargos de vendas. Em 10 de novembro de 2019, o retorno médio de um ano do Fundo sem encargos de vendas era de 6, 87%. Com os encargos de vendas, o retorno foi de 0, 73%, pelo que a diferença de 6, 14% representa ganhos perdidos devido a encargos de vendas.
O exemplo acima mostra quanto ganhos perdidos podem afetar o retorno de um investimento. Os descontos em pontos de interrupção podem reduzir significativamente os encargos e taxas de vendas, permitindo que mais ganhos do investimento sejam reinvestidos ou compostos, levando a melhores retornos a longo prazo.
É importante para o investidor pesquisar e realizar a devida diligência nos descontos de ponto de interrupção de um fundo de investimento para determinar se você se qualifica e, em caso afirmativo, determinar os requisitos.
Custos operacionais do fundo
Os investidores também terão ganhos antecipados com taxas operacionais de fundos mútuos. As taxas operacionais dos fundos mútuos normalmente incluem taxas de administração, taxas de distribuição, taxas de transação e custos administrativos. Um fundo mútuo pode relatar uma relação de despesa bruta e uma relação de despesa líquida que inclui essas taxas. Se um índice de despesa líquida for citado, o fundo terá isenções e acordos de reembolso em vigor. Com o tempo, o índice de despesas do fundo geralmente aumenta para o índice de despesas brutas quando os descontos expiram.
Os investidores podem considerar as taxas de administração e os índices de despesa bruta versus despesa líquida ao comparar fundos para ganhos antecipados. Os fundos gerenciados passivamente geralmente apresentam índices de despesas mais baixos do que os fundos gerenciados ativamente. Os fundos gerenciados ativamente exigem taxas de administração e custos de transação mais altos.
Por exemplo, digamos que você tenha US $ 10.000 para investir e um fundo cobra 0, 5%, enquanto o outro fundo cobra 2%. Ambos os fundos oferecem exposição a um segmento similar do mercado. Se você investisse no fundo de 2%, seu retorno do investimento diminuiria em US $ 200 anualmente. Investir no fundo de 0, 5% cobra apenas US $ 50. Se você optar por investir no fundo de 2%, seus ganhos anteriores das taxas do fundo seriam de US $ 150 no total.
As taxas de resgate também podem ser cobradas por fundos mútuos para impedir que os investidores negociem a curto prazo. Essas taxas são determinadas pela empresa do fundo. Seus prazos de pagamento podem variar de 30 a 365 dias após a compra inicial. As taxas de resgate são pagas de volta ao fundo para custos comerciais e operacionais. Evitar taxas de resgate também pode ser um fator que ajuda a reduzir o potencial de ganhos antecipados.
Comparar contas de investimento × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração. Nome do provedor DescriçãoTermos relacionados
Encargo de vendas Um encargo de vendas é uma comissão paga por um investidor pelo seu investimento em um fundo mútuo. mais Definição do fundo de carregamento Os fundos de carregamento cobram taxas inferiores a 1% para compensar o corretor ou administrador de fundos associado ao fundo. mais Carga de back-end Carga de back-end refere-se ao dinheiro que um fundo mútuo cobra de um cliente pela retirada de dinheiro. mais Definição de carga Uma carga é uma comissão de encargos de vendas cobrada de um investidor na compra ou resgate de ações em um fundo mútuo. mais Definição de ações A Uma ação A é uma classe de ações oferecida em uma família de fundos mútuos de várias classes. mais Quando você deve comprar ações de classe C do fundo mútuo? As ações classe C são classes de ações de fundos mútuos que possuem taxas administrativas anuais, fixadas em uma porcentagem fixa. No entanto, diferentemente de outras classes de ações, elas não carregam encargos de venda quando são comprados ou vendidos após um certo período. mais Links de parceirosArtigos relacionados
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