Qual foi a crise de encerramento?
A crise de encerramento foi um período de apreensões de propriedades drasticamente elevadas no mercado imobiliário dos EUA entre 2007 e 2010. A crise de encerramento foi um aspecto da crise financeira e da Grande Recessão que se desenvolveram durante esse período. A extensão excessiva do crédito hipotecário, esquemas complicados de securitização de dívidas hipotecárias e o rápido aumento do número de execuções duma hipoteca (em um setor mal preparado para processá-los todos) contribuíram para a crise.
Principais Takeaways
- A crise de encerramento foi um período de apreensões drasticamente elevadas de propriedades no mercado imobiliário dos EUA entre 2007 e 2010. Antes e durante a crise, as empresas de serviços hipotecários processavam um grande número de empréstimos sem uma revisão adequada das informações que os acompanhavam. Bancos para excluir a propriedade errada, calcular mal os valores das residências e, em alguns casos, dar a advogados de proprietários de imóveis que tenham a possibilidade de encerrar o caso completamente. lidar com um aumento generalizado de inadimplências contribuiu para a crise.
Entendendo a crise de encerramento
A execução duma hipoteca é o processo legal que ocorre quando um proprietário deixa de fazer pagamentos totais de principal e juros em sua hipoteca. Se esse problema não for corrigido dentro de um período de carência especificado, o credor tem o direito de despejar o proprietário, assumir o controle da propriedade e depois vendê-la.
A crise de encerramento atingiu o pico em setembro de 2010, quando aproximadamente 120.000 casas foram recuperadas em um período de um mês. No entanto, suas raízes estavam em uma desaceleração no mercado imobiliário que começou no início de 2007 e floresceu em crise quando o Lehman Brothers declarou falência em setembro de 2008.
Excesso de crédito hipotecário
Taxas de juros excessivamente baixas devido à política monetária expansionista do Federal Reserve dos EUA, juntamente com a política pró-habitação do poder executivo, nos anos 2000, criaram um boom nas compras de imóveis e a extensão do crédito para hipotecas residenciais. Isso levou a uma supervisão geralmente incompleta ou inexistente da subscrição processos como credores sedentos de comissão imprudentemente distribuíram hordas de hipotecas subprime mais arriscadas, em termos às vezes predatórios, para pessoas com baixa renda e credibilidade. Esse processo foi facilitado pela inovação da securitização de dívidas hipotecárias, que permitiu aos credores repassar os riscos desses empréstimos aos investidores e continuar com os empréstimos.
O volume da dívida hipotecária em relação à capacidade de pagamento da economia aumentou rapidamente. A dívida total de hipotecas nos EUA superou o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA a partir do 1º trimestre de 2008. Anteriormente, essa relação (dívida total de hipotecas em relação ao PIB) variava entre cerca de 30 a 60% na maior parte do século XX.
Securitização da Dívida
Os bancos hipotecários frequentemente embolsavam taxas e logo vendiam os empréstimos para instituições financeiras muitas vezes desatentas, que não realizavam a devida diligência nos empréstimos. As hipotecas foram securitizadas em Títulos hipotecários e instrumentos mais complexos, que na época eram uma ferramenta adequada para gerenciar o risco de inadimplência de qualquer hipoteca, combinando-a com outros empréstimos para efetivamente agrupar o risco e distribuí-lo por todos titulares da garantia emitida. Além de não ser, em última análise, uma ferramenta adequada de gerenciamento de riscos (principalmente quando praticamente todos os preços das casas caíram e as inadimplências se espalharam), a securitização dos empréstimos, em muitos casos, obscureceu os vínculos entre quem os detinha e os tomadores.
Aumento nas execuções duma hipoteca
Quando o Federal Reserve começou a pisar no freio monetário e a desacelerar o fluxo maciço de expansão do crédito em 2006, os problemas começaram a se tornar visíveis no setor. Condições de crédito mais restritas dificultaram a continuidade dos financiadores por estender empréstimos hipotecários e tornaram as hipotecas existentes com taxas de juros ajustáveis menos acessíveis para os mutuários existentes. Entre 2006 e 2008, as taxas de inadimplência do crédito à habitação mais que dobraram e continuariam a subir até 2010 à medida que a crise se espalhasse.
Quando a inadimplência aumentou, os bancos repentinamente se viram diante de tantos eventos de encerramento que não puderam processá-los com eficiência. Antes e durante a crise, as empresas de serviços hipotecários processavam um grande número de empréstimos sem revisar adequadamente as informações que os acompanham. Acreditava-se geralmente que a inadimplência nos empréstimos à habitação e as execuções duma hipoteca subseqüentes seriam individuais ou na maioria dos eventos locais, que poderiam ser facilmente processados e liquidados no curso das operações normais dos credores e dos agentes de crédito.
A securitização apressada durante o boom imobiliário levou, em qualquer caso, a uma manutenção deficiente da propriedade real de qualquer empréstimo hipotecário. Em alguns casos, os bancos falharam em iniciar execuções hipotecárias em residências por meses depois que os proprietários deixaram de efetuar pagamentos. Os processos de manutenção de registros haviam se tornado tão desleixados que os bancos nem sempre podiam ter certeza de que possuíam hipotecas para propriedades a serem executadas, e mesmo em alguns casos executadas em empréstimos hipotecários que não possuíam legalmente.
Muitos funcionários do banco simplesmente assinaram tudo o que aparecia em suas mesas, assumindo que toda a papelada era legítima. Uma vez que o volume de execuções duma hipoteca aumentou significativamente, os assinantes de robôs criaram problemas significativos quando assinaram documentos inadequados, porque não tinham idéia do que estavam assinando ou porque tinham que processar muitos documentos para realizar o trabalho adequado para autenticá-los..
Os funcionários que assinaram os documentos de encerramento sem revisá-los adequadamente tornaram-se conhecidos como assinantes de robôs.
Os efeitos da papelada imprecisa e obscura, combinados com um aumento no número de empréstimos à habitação que entram em default em todo o país, criaram problemas generalizados. Alguns bancos encerraram as propriedades incorretas, calcularam incorretamente os valores das residências ou, em alguns casos, deram a advogados de proprietários de imóveis que enfrentam o encerramento a chance de descartar completamente os casos de encerramento.
Resolução da crise de encerramento
O governo finalmente chegou a um acordo com os cinco maiores agentes hipotecários do país, Ally, anteriormente conhecido como GMAC; Banco da América; Citi; JPMorgan Chase; e Wells Fargo, em 2009. O acordo, conhecido como National Mortgage Settlement, custou aos servidores mais de US $ 50 bilhões em multas e pagamentos de ajuda ao consumidor.
Os mutuários afetados receberam o principal reduções ou refinanciamentos para empréstimos subaquáticos, permitindo evitar execuções e permanecer em suas casas. Além disso, a liquidação exigia uma revisão dos sistemas de serviços de empréstimos supervisionados pelos bancos.
Os mutuários que perderam casas devido à execução duma hipoteca por esses bancos nos estados partes no acordo de liquidação tornaram-se elegíveis para pagamentos de aproximadamente US $ 1.480. O pagamento total da liquidação totalizou aproximadamente US $ 1, 5 bilhão.
A empresa de informações imobiliárias RealtyTrac estimou que um em cada 248 domicílios nos EUA recebeu um aviso de encerramento em setembro de 2012.
