Índice
- Noções básicas do mercado Forex
- Noções básicas de negociação algorítmica
- Negociação Algorítmica e Forex
- Riscos envolvidos
- A linha inferior
Há quase 30 anos, o mercado de câmbio (forex) era caracterizado por negociações realizadas por telefone, investidores institucionais, informações opacas sobre preços, uma distinção clara entre negociação entre negociantes e negociação entre negociante e cliente e baixa concentração de mercado.
Hoje, os avanços tecnológicos transformaram o mercado cambial. As negociações podem ser feitas rapidamente no seu computador, permitindo que os comerciantes entrem no mercado, enquanto os preços de streaming em tempo real levaram a uma maior transparência e a distinção entre revendedores e seus clientes mais sofisticados foi minimizada.
Outra mudança significativa é a introdução da negociação algorítmica, que pode levar a melhorias no funcionamento da negociação forex, mas também apresenta riscos., identificaremos algumas vantagens que a negociação algorítmica trouxe à negociação em moeda, analisando os conceitos básicos do mercado cambial e da negociação algorítmica, além de apontar alguns dos riscos inerentes.
Principais Takeaways
- Nos anos 90, os mercados cambiais se tornaram os primeiros a desfrutar de negociações baseadas em tela entre profissionais de Wall Street. Nos últimos anos, o comércio on-line expandiu-se para permitir que investidores e traders comuns adquirissem as mãos nas operações de hedge e câmbio. pode até obter acesso a programas de negociação algorítmica mais sofisticados que automatizam a negociação de FX usando uma ampla variedade de estratégias disponíveis. Embora a negociação algorítmica possa dar aos negociadores uma vantagem em velocidade e precisão, também existem riscos particulares inerentes ao ajuste e esquecimento. automação.
Noções básicas do mercado Forex
Nos mercados cambiais, os pares de moedas são negociados em volumes variados de acordo com os preços cotados. Uma moeda base recebe um preço em termos de uma moeda de cotação. O Forex é considerado o maior e mais líquido mercado financeiro do mundo, sendo negociado 24 horas por dia, cinco dias por semana.
O volume médio diário global de negociação cambial era de aproximadamente US $ 3 trilhões a partir de 2017. A maior parte dessa negociação é realizada em dólares americanos, euros e ienes japoneses e envolve uma variedade de participantes, incluindo bancos privados, bancos centrais, corporações, empresas financeiras, comerciantes de varejo individuais e grandes investidores institucionais, como fundos de pensão.
A principal razão para a existência do mercado cambial é que as pessoas precisam negociar moedas para comprar bens e serviços estrangeiros, embora o comércio especulativo possa ser a principal motivação para certos investidores. A atividade no mercado cambial afeta as taxas de câmbio reais e, portanto, pode influenciar profundamente a produção, o emprego, a inflação e os fluxos de capital de qualquer nação em particular. Por esse motivo, os formuladores de políticas, o público e a mídia têm interesse no mercado cambial.
Noções básicas de negociação algorítmica
Um algoritmo é essencialmente um conjunto de regras específicas projetadas para concluir uma tarefa definida. Nas negociações no mercado financeiro, os computadores executam algoritmos definidos pelo usuário, caracterizados por um conjunto de regras, como tempo, preço ou quantidade que determinam as negociações.
Existem quatro tipos básicos de negociação algorítmica nos mercados financeiros:
- Estatístico refere-se a uma estratégia algorítmica que procura oportunidades de negociação lucrativas com base na análise estatística de dados históricos de séries temporais. A cobertura automática é uma estratégia que gera regras para reduzir a exposição do operador ao risco. As estratégias de execução algorítmica visam executar um objetivo predefinido, como reduzir o impacto no mercado ou executar uma negociação rapidamente. O acesso direto ao mercado descreve as velocidades ideais e os custos mais baixos com os quais os operadores algorítmicos podem acessar e conectar-se a várias plataformas de negociação.
Uma das subcategorias de negociação algorítmica é a negociação de alta frequência, caracterizada pela taxa e velocidade extremamente altas das execuções de ordens de negociação. As negociações de alta frequência podem dar vantagens significativas aos negociadores, incluindo a capacidade de fazer negócios em milissegundos de alterações incrementais nos preços, mas também apresentam certos riscos ao negociar em um mercado cambial volátil.
Negociação Algorítmica no Mercado Forex
Grande parte do crescimento da negociação algorítmica nos mercados cambiais nos últimos anos se deve a algoritmos que automatizam certos processos e reduzem as horas necessárias para realizar transações de câmbio. A eficiência criada pela automação leva a custos mais baixos na execução desses processos, como a execução de ordens comerciais. Automatizar o processo de negociação com um algoritmo que negocia com base em critérios predeterminados, como executar ordens por um período de tempo especificado ou a um preço específico, é significativamente mais eficiente que a execução manual.
Os bancos também aproveitaram os algoritmos programados para atualizar os preços dos pares de moedas nas plataformas de negociação eletrônica. Esses algoritmos aumentam a velocidade com que os bancos podem cotar os preços de mercado e, simultaneamente, reduzem o número de horas de trabalho manuais necessárias para cotar os preços.
Alguns bancos programam algoritmos para reduzir sua exposição ao risco. Os algoritmos podem ser usados para vender uma moeda específica para corresponder à negociação de um cliente comprada pelo banco, a fim de manter uma quantidade constante dessa moeda específica. Isso permite que o banco mantenha um nível pré-especificado de exposição ao risco para manter essa moeda.
Esses processos foram aprimorados por algoritmos, geralmente resultando em custos de transação mais baixos. No entanto, esses não são os únicos fatores que têm impulsionado o crescimento da negociação algorítmica forex. Os algoritmos têm sido cada vez mais utilizados para negociações especulativas, pois a combinação de alta frequência e a capacidade de interpretar dados rapidamente e executar ordens permitiu que os comerciantes explorassem oportunidades de arbitragem decorrentes de pequenos desvios de preço entre pares de moedas.
No mercado cambial, os principais métodos de operações de hedge são por meio de contratos à vista e opções de moeda. Contratos à vista são a compra ou venda de uma moeda estrangeira com entrega imediata. O mercado spot forex cresceu significativamente desde o início dos anos 2000 devido ao influxo de plataformas algorítmicas. Em particular, a rápida proliferação de informações, refletida nos preços de mercado, permite que surjam oportunidades de arbitragem. A arbitragem triangular, como é conhecida no mercado cambial, é o processo de conversão de uma moeda de volta para si mesma através de várias moedas diferentes. Os comerciantes algorítmicos e de alta frequência só podem identificar essas oportunidades por meio de programas automatizados.
Como um derivativo, as opções cambiais operam de maneira semelhante à de outros tipos de valores mobiliários. As opções de moeda estrangeira dão ao comprador o direito de comprar ou vender o par de moedas a uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. Os programas de computador têm opções binárias automatizadas como uma maneira alternativa de proteger transações de moeda estrangeira. As opções binárias resultam em um dos dois resultados: A negociação é liquidada em zero ou a um preço de exercício predeterminado.
Riscos envolvidos na negociação algorítmica de Forex
Existem algumas desvantagens da negociação algorítmica que podem ameaçar a estabilidade e a liquidez do mercado cambial. Uma dessas desvantagens diz respeito a desequilíbrios no poder de negociação dos participantes do mercado. Alguns participantes têm os meios para adquirir tecnologia sofisticada para obter informações e executar pedidos em uma velocidade muito mais rápida do que outros. Esse desequilíbrio na tecnologia algorítmica pode levar à fragmentação no mercado e à escassez de liquidez ao longo do tempo.
Além disso, embora existam diferenças fundamentais entre os mercados de ações e o mercado cambial, há um pressuposto de que a mesma negociação de alta frequência que exacerbou o crash do mercado de ações em 6 de maio de 2010, poderia afetar de maneira semelhante o mercado cambial. Os algoritmos podem não responder com rapidez suficiente se o mercado mudar drasticamente, pois são programados para cenários específicos de mercado.
Os mercados podem precisar ser monitorados e a negociação algorítmica suspensa durante a turbulência para evitar esse cenário. No entanto, em circunstâncias tão extremas, uma suspensão simultânea da negociação algorítmica por numerosos participantes do mercado pode resultar em alta volatilidade e uma redução drástica da liquidez do mercado.
A linha inferior
A negociação algorítmica conseguiu aumentar a eficiência e reduzir os custos das moedas de negociação, mas também trouxe um risco adicional. Para que as moedas funcionem corretamente, elas devem ser reservas de valor algo estáveis e altamente líquidas. Assim, é importante que o mercado cambial permaneça líquido com baixa volatilidade de preços.
Muitos investidores estão pedindo uma maior regulamentação e transparência no mercado cambial à luz de questões algorítmicas relacionadas à negociação que surgiram nos últimos anos. Do lado positivo, a crescente adoção de sistemas de negociação algorítmica forex pode efetivamente aumentar a transparência no mercado cambial. Estratégias de negociação algorítmica - como hedge automático, análise estatística, execução algorítmica, acesso direto ao mercado e negociação de alta frequência - podem expor inconsistências de preço, o que cria oportunidades lucrativas para os traders.
No entanto, o desafio que os participantes do mercado global enfrentam na negociação algorítmica forex no futuro será como instituir mudanças que maximizem os benefícios e reduzam os riscos.
