O VIX, ou CBOE Volatility Index, atingiu um pico na segunda-feira que não é visto desde o final de junho, com o receio dos investidores de aumentar as taxas de juros, ajudando a levar a alguns declínios intradiários no mercado de ações. O indicador de referência das expectativas de taxas de juros é o rendimento da nota do Tesouro a 10 anos, que permaneceu elevada logo após a nova alta de sete anos na sexta-feira, em torno de 3, 24%, levando ao aumento do nervosismo nos mercados. Obviamente, isso não ajuda em nada que grandes índices de ações como o Dow estejam começando a cair dos picos recentes de todos os tempos.
O que é o VIX?
O VIX, que costuma ser chamado de "índice de medo", tornou-se a principal medida da ansiedade geral do mercado. O índice funciona inferindo as expectativas dos investidores em relação à volatilidade do mercado em um futuro próximo por meio dos preços das opções do S&P 500 (calls e put). Quanto maior a leitura no VIX, mais medo e volatilidade são considerados presentes nos mercados.
Na grande maioria das vezes, o índice permanece abaixo de 20, com picos pouco frequentes acima desse nível quando ocorre o pânico. Um exemplo proeminente desse aumento foi durante a crise financeira no final de 2008, quando o VIX atingiu seu recorde histórico de 80, 86. Um exemplo mais recente ocorreu apenas este ano, quando foi atingida uma alta de 37, 32 no início de fevereiro, quando as bolsas de valores caíram.
Pico atual
Embora o pico atual ainda esteja bem abaixo de 20 (variando de 15 a 18 na segunda-feira), o forte aumento nos últimos dias em relação às mínimas de 11 áreas da semana passada é dramático e preocupante para muitos investidores. Qualquer aumento adicional do VIX que estenda sua subida acima de 20 poderia sinalizar uma venda ainda maior nos mercados de ações.
