As barras da Nicolellis foram desenvolvidas em meados dos anos 90 por Vicente Nicolellis, comerciante e corretor brasileiro que passou mais de uma década administrando uma mesa de operações em São Paulo. Os mercados locais da época eram muito voláteis e Nicolellis se interessou em desenvolver uma maneira de usar a volatilidade em seu proveito. Ele acreditava que o movimento dos preços era fundamental para entender e usar a volatilidade. Ele desenvolveu Range Bars para levar apenas em consideração o preço, eliminando assim o tempo da equação.
Nicolellis descobriu que as barras baseadas apenas no preço, e não no tempo ou em outros dados, forneciam uma nova maneira de visualizar e utilizar a volatilidade dos mercados. Hoje, o Range Bars é o novo garoto do setor, e está ganhando popularidade como uma ferramenta que os traders podem usar para interpretar a volatilidade e colocar negócios em tempo hábil.
Cálculo de barras de intervalo
As barras de alcance levam apenas o preço em consideração; portanto, cada barra representa um movimento especificado de preço . Os comerciantes e investidores podem estar familiarizados com a visualização de gráficos de barras com base no tempo ; por exemplo, um gráfico de 30 minutos em que uma barra mostra a atividade do preço para cada período de 30 minutos. Gráficos baseados em tempo, como o gráfico de 30 minutos neste exemplo, sempre imprimirão o mesmo número de barras durante cada sessão de negociação, independentemente da volatilidade, volume ou qualquer outro fator. As barras de intervalo, por outro lado, podem ter qualquer número de barras impressas durante uma sessão de negociação: durante períodos de maior volatilidade, mais barras serão impressas; por outro lado, durante períodos de menor volatilidade, menos barras serão impressas. O número de barras de intervalo criadas durante uma sessão de negociação também dependerá do gráfico do instrumento e do movimento de preço especificado da barra de intervalo.
Três regras de barras de alcance:
- Cada barra de intervalo deve ter um intervalo alto / baixo que seja igual ao intervalo especificado. Cada barra de intervalo deve abrir fora do intervalo alto / baixo da barra anterior. Cada barra de intervalo deve fechar no seu máximo ou no seu baixo.
Configurações para barras de intervalo
A especificação do grau de movimento dos preços para a criação de uma barra de intervalo não é um processo único. Diferentes instrumentos de negociação movem-se de várias maneiras. Por exemplo, ações com preços mais altos, como o Google (Nasdaq: GOOG), podem ter um intervalo diário de sete dólares; ações com preços mais baixos, como a Blackberry Limited (NYSE: BB), podem movimentar apenas uma porcentagem em um dia típico. Blackberry Limited é a empresa anteriormente conhecida como Research In Motion (é nomeada como tal nos gráficos abaixo). É comum que instrumentos de negociação com preços mais altos experimentem intervalos de preços médios diários maiores. A Figura 1 mostra o Google e o Blackberry com barras de 10 centavos. Metade da sessão de negociação (9:30 - 13:00 EST) do Google mal pode ser compactada para caber em uma tela, pois possui um intervalo diário muito maior do que o Blackberry e, portanto, são criadas muito mais barras de 10 centavos.
Google e Blackberry fornecem um exemplo para duas ações que são negociadas a preços muito diferentes, resultando em faixas diárias médias distintas. Deve-se observar que, embora seja geralmente verdade que instrumentos de negociação de alto preço podem ter uma faixa de preço médio diária maior do que aqueles com preço mais baixo, instrumentos que são negociados aproximadamente com o mesmo preço também podem ter níveis muito diferentes de volatilidade. Embora possamos aplicar as mesmas configurações de barra de alcance em todo o quadro, é mais útil determinar uma configuração de intervalo apropriada para cada instrumento de negociação.
Um método para estabelecer configurações adequadas é considerar o intervalo médio diário do instrumento de negociação. Isso pode ser conseguido através da observação ou da utilização de indicadores como intervalo verdadeiro médio (ATR) em um intervalo diário do gráfico. Depois que o intervalo médio diário for determinado, uma porcentagem desse intervalo poderá ser usada para estabelecer o intervalo de preços desejado para um gráfico de barras do intervalo. (Saiba mais sobre o ATR em Medir Volatilidade com Intervalo Verdadeiro Médio .)
Outra consideração é o estilo do profissional. Os comerciantes de curto prazo podem estar mais interessados em observar movimentos de preços menores e, portanto, podem estar inclinados a ter uma configuração de barra de intervalo menor. Os traders e investidores de longo prazo podem exigir configurações de barra de intervalo baseadas em movimentos de preços maiores. Por exemplo, um operador intradiário pode assistir a uma barra de intervalo de 10 centavos (0, 01) na McGraw-Hill Companies (MHP). Isso permitiria ao trader observar movimentos significativos de preços que ocorrem durante uma sessão de negociação. Por outro lado, um investidor pode querer uma configuração de barra de intervalo de um dólar (1, 0) para a McGraw-Hill (MHP). Isso ajudaria a revelar movimentos de preços que seriam significativos para o estilo de negociação e investimento de longo prazo.
Negociação com barras de alcance
As barras de intervalo podem ajudar os traders a visualizar o preço de forma "consolidada". Grande parte do ruído que ocorre quando os preços oscilam entre uma faixa estreita e pode ser reduzida para uma ou duas barras. Isso ocorre porque uma nova barra não será impressa até que a faixa de preço completa especificada seja cumprida. Isso ajuda os traders a distinguir o que realmente está acontecendo com o preço. Como os gráficos de barras do intervalo eliminam grande parte do ruído, eles são gráficos muito úteis para desenhar linhas de tendência. Áreas de apoio e resistência podem ser enfatizadas através da aplicação de linhas de tendência horizontais; períodos de tendência podem ser destacados através do uso de linhas de tendência de alta e de tendência de baixa.
A Figura 2 mostra as linhas de tendência aplicadas a um gráfico de barras do intervalo 0, 001 do par de moedas euro / dólar americano. As linhas de tendência horizontais retratam facilmente os intervalos de negociação, e os movimentos de preços que atravessam essas áreas geralmente são poderosos. Normalmente, quanto mais o preço oscila entre o intervalo, mais poderoso o movimento pode ser quando o preço ultrapassa. Isso é considerado verdadeiro para toques ao longo das linhas de tendência de alta e de tendência de baixa: quanto mais vezes o preço toca na mesma linha de tendência, maior o movimento em potencial quando o preço chega.
A Figura 3 ilustra um canal de preços desenhado como duas linhas de tendência descendente paralelas em um gráfico de barras de 1 intervalo do Google. Usamos aqui uma barra de intervalo 1 (onde cada barra é igual a US $ 1 de movimento de preço) que elimina melhor os movimentos de preço "extras" vistos na Figura 1 usando uma configuração de barra de 10 centavos. Como parte do movimento de consolidação dos preços é eliminada usando uma configuração de barra de faixa maior, os traders podem detectar mudanças mais prontamente na atividade de preços. Linhas de tendência são um ajuste natural para variar gráficos de barras; com menos ruído, as tendências podem ser mais fáceis de detectar.
Interpretação da volatilidade com barras de alcance
Volatilidade refere-se ao grau de movimento dos preços em um instrumento de negociação. À medida que os mercados são negociados em um intervalo estreito, menos barras de intervalo são impressas, refletindo uma menor volatilidade. À medida que o preço começa a sair de um intervalo de negociação com um aumento na volatilidade, mais barras de intervalo são impressas. Para que as barras de alcance se tornem significativas como uma medida de volatilidade, um profissional deve gastar tempo observando um instrumento de negociação específico com uma configuração de barra de intervalo específica aplicada. Através dessa observação cuidadosa, um profissional pode perceber as mudanças sutis no tempo das barras e na frequência em que elas são impressas. Quanto mais rápidas as barras são impressas, maior a volatilidade dos preços; quanto mais lenta a impressão das barras, menor a volatilidade dos preços. Períodos de maior volatilidade geralmente significam oportunidades de negociação, pois uma nova tendência pode estar começando.
Conclusão
Embora as barras de intervalo não sejam um tipo de indicador técnico, elas são uma ferramenta útil que os comerciantes podem empregar para identificar tendências e interpretar a volatilidade. Como as barras de intervalo levam em consideração apenas o preço, e não o tempo ou outros fatores, eles fornecem aos traders uma nova visão da atividade dos preços. Passar tempo observando as barras de intervalo em ação é a melhor maneira de estabelecer as configurações mais úteis para um instrumento de negociação e estilo de negociação específicos e determinar como aplicá-las efetivamente a um sistema de negociação.
Para leituras relacionadas, consulte Vantagens dos gráficos intradiários baseados em dados e negociação sem ruído .
