O que é o Euro LIBOR?
Euro LIBOR é a Taxa de Oferta Interbancária de Londres (LIBOR) denominada em euros. Essa é a taxa de juros que os bancos oferecem uns aos outros para empréstimos grandes e de curto prazo feitos em euros. A taxa é fixada uma vez por dia por um pequeno grupo de grandes bancos de Londres, mas oscila ao longo do dia. Esse mercado facilita para os bancos manter os requisitos de liquidez, porque eles podem pedir rapidamente empréstimos de outros bancos que têm excedentes.
Principais Takeaways
- A taxa LIBOR é o preço LIBOR em euros. A taxa é o principal parâmetro de referência para empréstimos grandes e de curto prazo. Os empréstimos a essa taxa publicada permitem que os bancos sejam mais eficientes com seu capital emprestando excedentes em contratos de curto prazo.
Entendendo Euro LIBOR
A Taxa de Oferta Interbancária de Londres é a referência mais utilizada no mundo para taxas de juros de curto prazo. Ele serve como o principal indicador da taxa média, na qual os bancos contribuintes podem obter empréstimos de curto prazo no mercado interbancário de Londres.
Atualmente, existem 11 a 18 bancos contribuintes para as cinco principais moedas (US $, EUR, GBP, JPY e CHF). A LIBOR define taxas para sete vencimentos diferentes. Um total de 35 taxas é lançado todos os dias úteis (número de moedas vezes o número de vencimentos diferentes).
Euro LIBOR como medida
A principal função da Euro LIBOR é servir como taxa de referência para instrumentos de dívida, incluindo títulos governamentais e corporativos, hipotecas, empréstimos para estudantes, cartões de crédito; bem como derivativos, como swaps de moeda e juros, entre muitos outros produtos financeiros.
Por exemplo, pegue uma Nota de taxa flutuante (ou floater) que paga cupons com base na LIBOR do Euro mais uma margem de 35 pontos base (0, 35%) anualmente. Nesse caso, a taxa Euro LIBOR usada é a LIBOR Euro de um ano mais um spread de 35 pontos base. Todos os anos, a taxa do cupom é redefinida para corresponder à LIBOR Euro atual de um ano, mais o spread predeterminado.
Se, por exemplo, o Euro LIBOR de um ano for de 4% no início do ano, o título pagará 4, 35% de seu valor nominal no final do ano. O spread geralmente aumenta ou diminui dependendo do valor do crédito da instituição emissora da dívida.
Euro LIBOR vs. EURIBOR
LIBOR, representa a taxa de juros média que os principais bancos de Londres estimam que cobrariam pelo empréstimo a outros bancos, a Taxa Interbancária Oferecida do Euro, conhecida como EURIBOR, é uma taxa de referência semelhante derivada dos bancos da zona do euro. Enquanto a Euribor está disponível apenas em euros, a LIBOR está disponível em 10 moedas diferentes.
Uma referência sob ataque
A LIBOR, que é uma referência global, está sendo criticada, especialmente desde o escândalo de fixação da LIBOR em 2012. Na Europa, a taxa Sterling Overnight Interbank Average (SONIA) substituirá a LIBOR como referência até 2021. O SONIA é baseado em lances e ofertas reais dos bancos contribuintes e em níveis não indicados. Estes últimos estão sujeitos a manipulação se o banco contribuinte quiser ocultar ou melhorar sua posição de capital.
O impulso de substituição está centrado na LIBOR, uma vez que é o padrão mundialmente reconhecido, mas todas as taxas semelhantes, incluindo a HIBOR em Hong Kong e a SIBOR em Cingapura, estão enfrentando obsolescência. O Federal Reserve dos EUA introduziu a Taxa de Financiamento overnight garantida (SOFR), uma nova taxa de referência criada em cooperação com o Escritório de Pesquisa Financeira do Departamento do Tesouro dos EUA.
