As guerras de preços no mercado de fundos negociados em bolsa (ETF) subiram para um pico nos últimos meses. As taxas cada vez mais baixas, cobradas pelos principais fornecedores de ETF, têm dúvidas sobre se é possível ganhar dinheiro nesse mercado. Então, como podemos examinar os lucros que os fornecedores de ETF colhem? Na maioria dos casos, a receita total gerada por um determinado fundo pode ser obtida simplesmente multiplicando o total de ativos administrados pela taxa de despesa, mas nem todas as estruturas de taxas do fundo são iguais. Alguns índices de despesas flutuam com o fundo, enquanto alguns cobram taxas de 12b-1.
Mas se você usar a equação básica e aplicá-la aos US $ 2, 4 trilhões que os ETFs tinham sob gerenciamento como uma classe de ativos no final de setembro de 2016, o setor de ETFs atualmente está gerando cerca de US $ 6 bilhões como um todo. O iShares da BlackRock Inc. é claramente o líder aqui, gerando cerca de US $ 2, 4 bilhões de sua participação no mercado de ETF. A State Street Global Advisors chega em um segundo distante, com receita atual de pouco menos de 880 milhões de dólares, e Vanguard é o terceiro com receita atual de cerca de 525 milhões de dólares. Seguem-se Invesco, First Trust, ProShares e Wisdom Tree. (Para saber mais, consulte: Família iShares de ETFs para ver taxas mais baixas .)
O recente anúncio da BlackRock de cortar taxas em 15 de seus fundos levará a uma perda de receita de cerca de US $ 75 milhões. A razão pela qual a BlackRock está diminuindo algumas taxas é se posicionar melhor para a maré esperada de ativos que devem fluir para ETFs como resultado da nova regra fiduciária do Departamento do Trabalho. Essa regra exigirá que muitos corretores que trabalham em comissão iniciem a recomendação de produtos de menor custo para seus clientes, a fim de cumprir seu dever fiduciário.
E os ETFs beta inteligentes cada vez mais populares representam uma fatia relativamente pequena do mercado de ETFs, mas geram uma quantidade desproporcional de receita, devido às estruturas de taxas mais altas. Esses fundos investem em nichos especializados nos mercados, como temas específicos, fatores ou ponderações fundamentais do portfólio. (Para saber mais, consulte: Os 5 ETFs iShares mais baratos até o momento em 2016 ).
