Vencimento é a data em que a vida útil de uma transação ou instrumento financeiro termina, após a qual ela deve ser renovada ou deixará de existir. O termo é comumente usado para depósitos, câmbio à vista e transações a prazo, swaps de taxa de juros e commodities, opções, empréstimos e instrumentos de renda fixa, como títulos. Às vezes, eles são alterados pelas taxas de bônus como parte das promoções.
Quebrando a Maturidade
Alguns instrumentos financeiros, como depósitos e empréstimos, exigem o pagamento de principal e juros no vencimento; outros, como transações de câmbio, fornecem a entrega de uma mercadoria. Ainda outros, como swaps de taxa de juros, consistem em uma série de fluxos de caixa, com o final ocorrendo no vencimento.
Vencimento de um depósito
O vencimento de um depósito é a data em que o principal é devolvido ao investidor. Às vezes, os juros são pagos periodicamente durante a vida útil do depósito ou no vencimento. Muitos depósitos interbancários são overnight, incluindo a maioria dos depósitos em euros, e um prazo de vencimento superior a 12 meses é raro.
Vinculo
No vencimento de um investimento de renda fixa, como um título, o mutuário é obrigado a reembolsar o valor total do principal em aberto, mais os juros aplicáveis ao credor. O não pagamento no vencimento pode constituir inadimplência, o que afetaria negativamente a classificação de crédito do emissor. A maturidade de um investimento é uma consideração primordial para o investidor, pois ele deve corresponder ao seu horizonte de investimento. Por exemplo, uma pessoa que está economizando dinheiro para o adiantamento de uma casa que pretende comprar dentro de um ano seria desaconselhada a investir em um depósito a prazo de cinco anos e deveria considerar um fundo do mercado monetário ou um depósito a prazo de 10 anos.
Derivados
O termo vencimento também pode ser usado com relação a instrumentos derivativos, como opções e bônus de subscrição, mas é importante distinguir o vencimento da data de vencimento. Para uma opção, a data de vencimento é a última data em que uma opção no estilo americano pode ser exercida e a única data em que uma opção no estilo europeu pode ser exercida; a data de vencimento é a data em que a transação subjacente é liquidada se a opção for exercida. A data de vencimento ou vencimento de um mandado de compra de ações é a última data em que ele pode ser exercido para comprar as ações subjacentes pelo preço de exercício.
O vencimento de um swap de taxa de juros é a data de liquidação do conjunto final de fluxos de caixa.
Câmbio
A data de vencimento de uma transação de câmbio à vista é de dois dias úteis, com exceção das transações em dólar versus dólar canadense, que são liquidadas no dia útil seguinte. Nessa data, a empresa A paga a moeda A para a empresa B e recebe a moeda B em troca.
A data de vencimento em um forward ou swap de câmbio é a data em que a troca final de moedas ocorre; pode demorar mais do que o ponto.
