A Direxion lançou as linhas de alta e baixa do ETF Daily Energy Shares 3X em novembro de 2008. O touro, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), visa reproduzir 300% dos retornos diários do S&P Energy Select Sector Index. Em outras palavras, para cada ganho de 1% no índice subjacente, o ERX tenta produzir um ganho de 3% correspondente.
O Índice de Setor de Seleção de Energia, fornecido pela Standard & Poor's, pesa fortemente em petróleo, gás e combustíveis. Outras participações incluem empresas do setor de equipamentos e serviços de energia. Cada componente do índice deve ser uma empresa constituinte do S&P 500. A composição e a ponderação do índice são calculadas por meio de uma metodologia híbrida de capitalização de mercado.
As peças do setor de energia tiveram um desempenho muito bom no século XXI, embora o aumento global da produção de petróleo e gás natural entre 2013 e 2015 contrarie essa tendência em algum grau. Como ETF com alavancagem tripla, o ERX é particularmente sensível a aumentos e reduções no preço de mercado de commodities de energia.
Mais de 99% das ações do índice subjacente pertencem a empresas nos Estados Unidos e no Canadá; pequenas porções restantes são geralmente de empresas na Europa. A rotatividade média na categoria é alta e os ativos tendem a ser altamente concentrados nas cinco ou dez principais holdings. Em outubro de 2018, as 10 principais participações no portfólio da ERX representavam mais de 72% do total de ativos.
Direxion ETF Características
A ERX é uma empresa de investimentos aberta oferecida pela família Direxion Funds e assessorada pela Rafferty Asset Management, LLC. Como a maioria dos ETFs com alavancagem tripla, o Direxion é gerenciado ativamente e pode ter altos custos. Felizmente para os acionistas da ERX, a Rafferty Asset Management firmou um contrato de limitação de despesas operacionais com a Direxion para limitar as taxas de administração em 0, 95%.
Uma taxa de despesa de 0, 95% está alinhada com a média da indústria para um ETF alavancado e indexado. Os índices de despesas do fundo não incluem taxas de corretagem ou outras despesas comerciais.
Para alcançar sua alavancagem correta, a ERX também investe em instrumentos financeiros não encontrados no portfólio IXE. Esses instrumentos podem incluir contratos futuros, contratos a termo, opções sobre valores mobiliários, limites de capital, pisos e colares, swaps, vendas a descoberto, recompras reversas e outros ETFs.
Adequação e recomendações
Todos os investimentos têm risco, mas os ETFs alavancados podem ser particularmente arriscados. Qualquer acionista da ERX ou ERY tem exposição a um grau de risco de mercado e volatilidade que excede em muito o da maioria das ações. Devido ao seu peso pesado no setor de energia, o desempenho do ERX é altamente dependente dos preços de petróleo e gás. Os investidores devem monitorar de perto o preço das commodities de energia e dos futuros de commodities de energia.
A Direxion é um renomado fornecedor de ETFs alavancados e inversamente alavancados, principalmente no espaço de alavancagem tripla. Seu acordo de limitação de despesas com a Rafferty Asset Management se estende a todas as suas ofertas de fundos, o que é particularmente adequado para investidores que preferem instrumentos gerenciados ativamente e de alta rotatividade.
Em geral, um ETF 3X destina-se apenas a investidores que têm exposição com instrumentos alavancados e se sentem à vontade para monitorar suas próprias carteiras com consistência. O ERX não é um jogo de compra e manutenção e não é adequado para investidores de renda fixa. Possui um spread de compra / venda grande e não possui um rendimento consistente.
O ERX tem um histórico de grandes subidas e descidas.
Este fundo possui indicadores da teoria do portfólio moderno (MPT), de média a abaixo da média. Sua versão beta é 3.3. Isso poderia servir como um bom satélite para investidores competentes, mas nunca deve constituir o núcleo de um portfólio equilibrado.
