Era apenas uma questão de tempo e parece que chegou a hora do setor de corretagem on-line, pois Charles Schwab, o corretor de descontos original, confirmou que adquirirá a TD Ameritrade em um negócio avaliado em US $ 26 bilhões. Schwab estabeleceu a luva no início de outubro, eliminando as taxas de negociação de ações e ETFs. TDA, E * TRADE, Interactive Brokers e Fidelity todos seguiram. Mas, a julgar pela reação dos investidores, a TDA, que perdeu quase 30% de seu valor de mercado no dia em que a Schwab anunciou que eliminaria as comissões, parecia vulnerável.
Em uma entrevista à Investopedia, Charles 'Chuck' Schwab, nos disse que sua empresa de mesmo nome queria eliminar as comissões há anos ', um ônus para atrair as pessoas a investir. "Schwab nos disse que sua empresa tem outras A empresa obteve mais de US $ 10 bilhões em receita em 2018 e mais de US $ 3, 3 bilhões em receita líquida. A eliminação das taxas de negociação custaria à empresa de US $ 80 a 100 milhões por ano, mas, como a Schwab é realmente um banco com mais de US $ 3, 7 trilhões em ativos e 18 milhões de clientes, ele pode sofrer.
Termos da transação
A Schwab está adquirindo a TD Ameritrade em uma transação de ações no valor de aproximadamente US $ 26 bilhões, de acordo com um comunicado à imprensa. De acordo com o contrato, os acionistas da TD Ameritrade receberão 1, 0837 ações da Schwab por cada ação da TD Ameritrade, o que representa um prêmio de 17% sobre a relação de troca de preço média ponderada em volume de 30 dias em 20 de novembro de 2019.
O presidente e CEO da Schwab, Walt Bettinger, disse: “Nós respeitamos a TD Ameritrade desde nossos primeiros dias como pioneiros no setor de corretagem de descontos e como um advogado de investidores e consultores de investimentos independentes. Juntos, compartilhamos a paixão de quebrar barreiras para investidores e consultores por meio de uma combinação de baixo custo, ótimo serviço e tecnologia ".
Obstáculos regulatórios
A compra de um gigante na indústria de corretagem on-line por outro inevitavelmente provocará uma investigação antitruste. De acordo com uma nota aos clientes enviados pelo analista Kyle Voigt da Keefe, Bruyette & Woods, a Schwab possui aproximadamente 50% dos ativos de custódia do consultor de investimento registrado (RIA) e a TD Ameritrade tem entre 15% a 20%. Criar uma entidade que pudesse compreender quase três quartos de um mercado poderia ser problemático.
Se o acordo for aprovado, as empresas combinadas terão quase 30 milhões de clientes em todo o mundo. A especulação já está girando em torno do destino de concorrentes menores como E * TRADE, Interactive Brokers e TradeStation, bem como empresas iniciantes como Robinhood. Com as taxas agora históricas, os corretores on-line precisam gerar receita por meio de outros produtos, como serviços bancários tradicionais, empréstimos e serviços de consultoria. Schwab tem tudo isso e, enquanto a TDA tentava se transformar em uma empresa financeira de serviços completos, o caminho foi árduo.
A Fidelity, de capital fechado, ainda é a gigante do setor, com 27 milhões de clientes e US $ 6, 8 trilhões em ativos sob gestão. É uma instituição financeira de serviço completo que nasceu da democratização do investimento na década de 1940. Tem o dinheiro e a marca para comprar ou eliminar seus concorrentes sem o escrutínio dos acionistas. A Vanguard, a gigante original dos fundos de índices, também é de capital fechado. É menos aquisitivo do que seus concorrentes, mas se vemos um casamento da Schwab TDA, tudo pode acontecer.
Enquanto estamos nos primeiros dias da batalha de corretores on-line sob a nuvem de zero comissões, as coisas ficaram muito reais, muito rapidamente.
Fique ligado.
