Ganhos futuros descontados são um método de avaliação usado para estimar o valor de uma empresa. O método de ganhos futuros descontados usa previsões para os ganhos de uma empresa e o valor terminal estimado da empresa em uma data futura, e os desconta no presente usando uma taxa de desconto apropriada. A soma dos ganhos futuros descontados e do valor terminal descontado igual ao valor estimado da empresa.
Dividindo ganhos futuros com desconto
Como em qualquer estimativa baseada em previsões, o valor estimado da empresa usando o método de ganhos futuros descontados é tão bom quanto os dados de entrada - ganhos futuros, valor terminal e taxa de desconto. Embora possam basear-se em pesquisas e análises rigorosas, o problema é que mesmo pequenas mudanças nas entradas podem dar origem a valores estimados amplamente diferentes.
Por exemplo, considere uma empresa que espera gerar o seguinte fluxo de lucros nos próximos cinco anos. O valor do terminal no ano 5 é baseado em um múltiplo de 10 vezes os ganhos daquele ano.
| Ano 1 | $ 50.000 |
| Ano 2 | $ 60.000 |
| Ano 3 | $ 65.000 |
| Ano 4 | $ 70.000 |
| Ano 5 | $ 750.000 (valor do terminal) |
Usando uma taxa de desconto de 10%, o valor presente da empresa é de US $ 657.378, 72.
E se a taxa de desconto for alterada para 12%? Nesse caso, o valor presente da empresa é $ 608.796.61
E se o valor do terminal for baseado em 11 vezes os ganhos do Ano 5? Nesse caso, a uma taxa de desconto de 10% e um valor terminal de US $ 825.000, o valor presente da empresa seria de US $ 703.947, 82.
Assim, pequenas mudanças nos insumos subjacentes podem levar a uma diferença significativa no valor estimado da empresa.
A taxa de desconto usada neste método é uma das entradas mais críticas. Pode ser baseado no custo médio ponderado do capital da empresa ou pode ser estimado com base em um prêmio de risco adicionado à taxa de juros livre de risco. Quanto maior o risco percebido da empresa, maior a taxa de desconto que deve ser usada.
Comparar contas de investimento × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração. Nome do provedor DescriçãoTermos relacionados
Modelo de desconto de dividendos - DDM O modelo de desconto de dividendos (DDM) é um sistema para avaliar uma ação usando dividendos previstos e descontando-os de volta ao valor presente. mais Qual é o valor de cisão de uma empresa? O valor da cisão de uma corporação é o valor de cada um de seus principais segmentos de negócios, se eles foram desmembrados da empresa controladora. mais Definição de valor terminal (TV) O valor terminal (TV) determina o valor de um negócio ou projeto além do período de previsão em que os fluxos de caixa futuros podem ser estimados. mais Índice preço / lucro - índice P / E A relação preço / lucro (índice P / E) é definida como uma taxa para avaliar uma empresa que mede o preço atual de suas ações em relação aos seus ganhos por ação. mais Valor absoluto O valor absoluto é um método de avaliação de negócios que utiliza a análise de fluxo de caixa descontado para determinar o valor financeiro de uma empresa. mais Entendendo o fluxo de caixa descontado (DCF) O fluxo de caixa descontado (DCF) é um método de avaliação usado para estimar a atratividade de uma oportunidade de investimento. mais Links de parceirosArtigos relacionados
Contabilidade
Como o valor do terminal é descontado?
Analise financeira
Avaliação de empresas com ganhos negativos
Analise fundamental
As 3 principais armadilhas da análise de fluxo de caixa descontado
Ferramentas para Análise Fundamental
Fluxos de caixa descontados vs. comparáveis
Investimento Imobiliário
Aprenda a Valorizar a Propriedade de Investimento Imobiliário
Estratégia e Educação de Negociação de Ações
Como escolher o melhor método de avaliação de estoque
