Índice
- Você deve ser seu próprio gerente?
- Teoria do Portfólio Moderno
- Entendendo o risco
- Você pode vencer o mercado?
- Aprendendo a investir
- A linha inferior
A internet mudou a maneira como vivemos nossas vidas. Há pouco tempo, comprar ações não era tão fácil como é agora. O pedido passou por uma complexa rede de corretores e especialistas antes da conclusão da execução. Em 1983, tudo isso mudou com um dentista em Michigan, que fez a primeira transação on-line de ações usando um sistema desenvolvido pelo que agora é a E * TRADE Financial.
Corretores on-line e fácil acesso a dados financeiros tornam o investimento do seu dinheiro tão simples quanto iniciar uma conta poupança. Mas, em um mundo do tipo faça você mesmo, impulsionado pela Internet, investir também é uma atividade do tipo faça você mesmo? Em caso afirmativo, por que não apenas demitir seu consultor financeiro, pagar menos taxas aos seus fundos mútuos e criar um portfólio próprio? Analisamos algumas das noções básicas de gerenciamento de seu próprio dinheiro antes de você realmente se tornar seu próprio gerente financeiro.
Principais Takeaways
- A riqueza de informações disponíveis on-line pode oferecer aos investidores inexperientes uma falsa sensação de segurança. É importante entender a teoria e os riscos modernos do portfólio. Assista ao mercado primeiro para saber como funciona e como reage aos eventos diários. Configure uma conta virtual de negociação de papel para não perder mais dinheiro do que deveria.
Você deve gerenciar seu próprio dinheiro?
Esse primeiro comércio, realizado por William Porter, mudou a maneira como os produtos de investimento são pesquisados, discutidos, comprados e vendidos. A negociação computadorizada resultou em mercados altamente líquidos, facilitando a compra e venda mais rápida de títulos. O do-it-yourselfer agora tem acesso aos mesmos dados financeiros gratuitos que os profissionais usam. Sites como o StockTwits configuram comunidades inteiras de investidores e comerciantes que trocam informações em tempo real.
Mas apenas porque é possível, isso significa que gerenciar seu próprio dinheiro é uma boa idéia? Os investidores profissionais têm um ditado: "O mercado de ações é um lugar caro para aprender a investir". Eles entendem que é mais fácil perder dinheiro do que ganhar dinheiro e, por isso, alguns argumentam que a riqueza de informações disponíveis para pessoas com um histórico financeiro inexperiente pode oferecer uma falsa sensação de segurança.
As ferramentas são tão boas quanto o conhecimento e a experiência da pessoa que as utiliza. Um pacote de software de alto preço usado pelos melhores compositores do mundo resulta em belas músicas? A mais recente inovação em tecnologia cirúrgica torna uma pessoa sem treinamento prévio em medicina um cirurgião de alto desempenho?
Não há dúvida de que a Internet deu ao investidor de varejo as ferramentas necessárias para gerenciar efetivamente seu próprio dinheiro, mas e o conhecimento e a experiência para usar as ferramentas de maneira eficaz? Para um investidor que deseja gerenciar seu próprio dinheiro, que tipo de conhecimento fundamental ele deve ter antes de demitir seu consultor financeiro?
Teoria do Portfólio Moderno
É importante entender a teoria moderna do portfólio (MPT) e entender como a alocação de ativos é determinada para um indivíduo com base em seus fatores individuais. Para obter um entendimento verdadeiro desses princípios, você terá que se aprofundar mais do que os artigos de nível superior da Internet que informam que o MPT está simplesmente entendendo a alocação. O MPT não é apenas sobre a alocação, mas também sua eficiência. Os melhores gerentes de dinheiro entendem como posicionar seu dinheiro para obter o máximo retorno com a menor quantidade de risco. Eles também entendem que a eficiência é altamente dinâmica à medida que a pessoa envelhece e seu quadro financeiro muda.
Junto com a eficiência, vem a natureza dinâmica da tolerância a riscos. Em certos pontos de nossas vidas, nossa tolerância a riscos pode mudar. Juntamente com a aposentadoria, podemos ter objetivos financeiros intermediários, como economizar na faculdade ou iniciar um novo negócio, o portfólio deve ser ajustado para atender a esses objetivos. Os consultores financeiros geralmente usam software proprietário que produz relatórios detalhados que não estão disponíveis para o investidor de varejo.
Entendendo o risco
Na infinidade de recursos disponíveis, o risco é tratado de maneira muito benigna. O termo tolerância ao risco foi tão usado em excesso que os investidores de varejo podem acreditar que entendem o risco se entenderem que investir pode envolver a perda de dinheiro de tempos em tempos. Mas não é tão simples assim. De fato, é muito mais que isso.
Risco é um comportamento difícil de entender racionalmente porque os investidores geralmente agem contra seus melhores interesses. Um estudo conduzido por Dalbar mostrou que investidores inexperientes tendem a comprar na alta e vender na baixa, o que geralmente leva a perdas nos negócios de curto prazo.
Risco é difícil de entender racionalmente porque os investidores geralmente agem contra seus melhores interesses.
Como o risco é um comportamento, é extremamente difícil para um indivíduo ter uma imagem precisa e imparcial de sua verdadeira atitude em relação ao risco. Os traders do dia, geralmente vistos como tendo uma tolerância de alto risco, podem realmente ter uma tolerância extremamente baixa porque não estão dispostos a manter um investimento por períodos mais longos. Os grandes investidores entendem que o sucesso advém de afastar emoções e tomar decisões com base em fatos. Isso é difícil de fazer quando você está trabalhando com seu próprio dinheiro.
Você pode vencer o mercado?
Você sabe qual a probabilidade de superar o mercado em geral? Qual é a probabilidade de um jogador de futebol ser melhor do que a maioria dos outros jogadores da NFL, e se eles são melhores por uma temporada, qual é a probabilidade de que eles sejam os melhores dos melhores por décadas?
Hipótese de mercado eficiente (EMH) pode conter a resposta. A EMH afirma que tudo o que se sabe sobre um produto de investimento é imediatamente incluído no preço. Se a Intel divulgar informações de que as vendas serão leves neste trimestre, o mercado reagirá instantaneamente e ajustará o valor das ações. Segundo a EMH, não há como vencer o mercado por períodos prolongados, porque todos os preços refletem o valor verdadeiro ou justo.
Para o investidor de varejo que tenta escolher nomes de ações individuais na esperança de obter ganhos maiores que o mercado como um todo, isso pode funcionar no curto prazo, assim como o jogo às vezes pode produzir lucros no curto prazo. Mas, durante um período sustentado de décadas, essa estratégia se decompõe, pelo menos, de acordo com os defensores da EMH.
Mesmo as mentes mais brilhantes do investimento que empregam equipes de pesquisadores em todo o mundo não conseguiram vencer o mercado por um período prolongado, de acordo com o famoso investidor Charles Ellis em seu livro "Ganhando o jogo do perdedor: estratégias atemporais para investimentos bem-sucedidos". Os críticos dessa teoria citam investidores como Warren Buffett, que sempre vencem o mercado, mas o que EMH significa para o investidor individual? Antes de decidir sobre sua estratégia de investimento, você precisa do conhecimento e das estatísticas para fazer o backup.
Se você escolher ações individuais na esperança de que elas valorizem mais rapidamente do que o mercado em geral, que evidência o leva à ideia de que essa estratégia funcionará? Se você planeja investir em ações para dividendos, há alguma evidência que comprove que uma estratégia de renda funciona? Investir em um fundo de índice seria o melhor caminho? Onde você pode encontrar os dados necessários para tomar essas decisões?
Aprendendo a investir
Qual é a sua profissão? Se você tem um diploma universitário, pode ser uma das pessoas que diz que não se tornou altamente qualificada como resultado de sua graduação, mas sim por causa da experiência que acumulou. Quando você começou seu trabalho, você foi altamente eficaz desde o início?
Antes de gerenciar seu próprio dinheiro, você precisa de experiência. Ganhar experiência para os investidores geralmente significa perder dinheiro e perder dinheiro com as economias da aposentadoria não é uma opção.
A experiência vem de observar o mercado e aprender em primeira mão como ele reage aos eventos diários. Investidores profissionais sabem que o mercado tem uma personalidade que muda constantemente. Às vezes, é hipersensível a eventos de notícias e outras vezes os afasta. Algumas ações são altamente voláteis, enquanto outras têm reações abafadas.
A melhor maneira de o investidor de varejo ganhar experiência é configurando uma conta de negociação virtual ou em papel. Essas contas são perfeitas para aprender a investir e também ganhar experiência antes de investir dinheiro real nos mercados.
A linha inferior
Muitas pessoas obtiveram sucesso no gerenciamento de seu próprio dinheiro, mas antes de colocar seu dinheiro em risco, torne-se um estudante na arte de investir. Se alguém quisesse fazer seu trabalho com base no que lê na internet, você o aconselharia? Se você estivesse procurando um consultor financeiro, se contrataria com base no seu nível atual de conhecimento?
Você pode responder afirmativamente, mas até ter o conhecimento e a experiência como gerente de dinheiro, o gerenciamento de uma conta de corretagem com dinheiro que você poderia perder pode ser bom, mas deixe seu dinheiro de aposentadoria para os profissionais.
