O que é um short lotado?
Um short aglomerado é uma negociação no lado curto com um grande número de participantes, o que aumenta muito os riscos de um pequeno aperto. Um short crowded pode ocorrer em qualquer classe de ativos - ações, títulos, mercadorias ou moedas. Se um aperto curto se desenvolver em um short cheio, isso pode resultar em perdas significativas - principalmente se os participantes não tiverem usado uma ordem de stop loss.
Compreendendo um short lotado
Para ajudar a entender a psicologia por trás de um comércio a descoberto lotado, considere este exemplo. Visualize um grande número de pessoas que estão aglomeradas em uma pequena sala para observar com fascínio mórbido uma criatura perigosa em coma - como uma cascavel ou uma aranha gigante. Agora, e se a cascavel ou aranha de repente ganhar vida? A debandada para sair da sala é obrigada a causar caos e ferimentos quando as pessoas lutam para sair o mais rápido possível. Quando isso ocorre no mercado, vemos uma disputa semelhante para cobrir posições e, em vez de lesões, as perdas são o pedágio que é extraído da multidão.
Principais Takeaways
- Os shorts lotados referem-se a uma grande quantidade de posições vendidas em uma única ação, moeda ou outro ativo. Os shorts lotados são muito suscetíveis a um aperto curto se o mercado girar. antes de empilhar.
Quando os shorts lotados ocorrem?
Shorts lotados geralmente estão em abundância no final de um mercado em baixa. Nos mercados de ações, o início de um mercado em alta é frequentemente marcado por uma cobertura massiva de transações curtas e movimentadas, levando a índices de referência a subir e registrando avanços significativos, como ocorreu em março de 2003 e novamente em março de 2009 perto da conclusão da Grande Recessão.. Um short aglomerado também pode chegar a um fim abrupto devido a notícias específicas da empresa, como uma aquisição ou aumento de lucros que causa um grande aperto curto. Por exemplo, em 2015, a fabricante de cápsulas de café Keurig Green Mountain Inc. subiu cerca de 70% com as notícias de uma aquisição que causou um aperto repentino no fim de um curto e movimentado comércio de ações a longo prazo.
Monitorando Shorts Curtos
Os investidores podem identificar shorts superlotados analisando métricas como juros curtos e a taxa de juros curtos (SIR) para ações. Se essas métricas mostrarem aumentos rápidos, isso pode indicar que o comércio a descoberto está ficando lotado. A perspectiva de obter lucros, seguindo a tendência (de baixa), nesse caso, deve ser ponderada contra o risco de incorrer em perdas significativas se os shorts forem espremidos.
Exemplo de shorts lotados no mercado Forex
Um empréstimo contraído em moeda estrangeira equivale a uma posição curta nele. Isso ocorre porque a pessoa ou empresa normalmente converte o empréstimo em moeda estrangeira para a moeda local, mas o eventual pagamento é feito na moeda estrangeira. Em 2015, dezenas de milhares de consumidores na Europa Oriental enfrentaram custos muito mais altos para pagar empréstimos hipotecários denominados em francos suíços, depois que a Suíça eliminou inesperadamente o teto da taxa de câmbio do franco em relação ao euro em janeiro daquele ano. Esses consumidores haviam emprestado em francos suíços porque as taxas de juros eram inferiores às taxas dos empréstimos denominados em suas moedas locais.
Infelizmente, a opinião da maioria dos participantes do mercado de que a Suíça continuaria a limitar a taxa de câmbio do franco suíço fez com que o comércio de francos suíços curtos fosse extremamente movimentado.
Outro exemplo de uma curta negociação movimentada no mercado de moedas é o massivo carry trade que envolveu a redução do iene japonês e a compra de ativos de maior rendimento no período de 2005 a 2008.
