O que é uma troca de catástrofe
Um swap de catástrofe é um instrumento financeiro personalizável negociado no mercado de derivativos de balcão, que permite às seguradoras se proteger contra grandes perdas potenciais resultantes de um grande desastre natural, como um furacão ou terremoto. Em uma troca de catástrofe, duas partes, uma seguradora e um investidor, trocam fluxos de pagamentos periódicos. Os pagamentos da seguradora são baseados em uma carteira de títulos do investidor e os pagamentos do investidor são baseados em perdas potenciais por catástrofe, conforme previsto por um índice de perda por catástrofe.
BREAKING Swap de catástrofe
Uma troca de catástrofe ajuda a proteger as companhias de seguros após um desastre natural significativo quando vários segurados registram reclamações em um curto espaço de tempo. Esse tipo de evento coloca pressão financeira substancial nas companhias de seguros. Um swap de catástrofe permite que as seguradoras transfiram alguns dos riscos que assumiram por meio da emissão de apólices e fornece uma alternativa à compra de resseguro ou à emissão de um título de catástrofe (CAT). Um CAT é um instrumento de dívida de alto rendimento, geralmente vinculado a seguros, e destinado a arrecadar fundos em caso de uma catástrofe como um furacão ou terremoto. No entanto, alguns swaps de catástrofes incluem o uso de um vínculo de catástrofe.
Em algumas trocas de seguros de catástrofes, as seguradoras negociam apólices de diferentes regiões de um país. A negociação de apólices permite às seguradoras diversificar suas carteiras. Por exemplo, uma troca entre uma seguradora na Flórida ou Carolina do Sul e uma em Washington ou Oregon pode atenuar danos significativos causados por um único furacão.
Exemplo de uma troca de catástrofe
Em 2014, como parte de seu programa de notas de Capital em Risco, que permite que seus clientes se protejam contra o risco de desastres naturais, o Banco Mundial emitiu um título de catástrofe de três anos e US $ 30 milhões. O vínculo de catástrofe, ligado ao risco de danos causados por terremotos e ciclones tropicais em 16 países do Caribe, fazia parte de uma troca de catástrofes com a Instalação de seguro de risco de catástrofe do Caribe.
Simultaneamente à emissão do título de US $ 30 milhões, o Banco Mundial firmou um acordo com a Facilidade de Seguro de Risco de Catástrofe do Caribe (CCRIF), que ecoou os termos do título. Os balanços do Banco Mundial mantinham os recursos provenientes do título. Se um desastre natural ocorresse, o principal do título seria reduzido por um valor acordado estabelecido nos termos, e os recursos seriam pagos ao CCRIF.
