Os mercados financeiros atraem todos os tipos de participantes, de entusiastas em meio período procurando dinheiro extra a instituições multinacionais que movimentam bilhões de dólares em milhares de instrumentos. O jogo de negociação se estende pelos dois extremos do espectro, com trabalhadores em meio período e em casa competindo por lucros com fundos tradicionais e algoritmos de computador super rápidos.
Os dados sugerem que a maioria dos traders que jogam no fundo raso do mercado acabará fracassando no esforço e ganhando apostas, permitindo que outra pessoa administre seu dinheiro, ou simplesmente desistindo e procurando outra maneira de gerar riqueza. Ironicamente, muitas dessas pessoas nunca tiveram chance de ter sucesso porque entraram no jogo com uma mentalidade de cassino que marcava um caminho direto para o fracasso.
O que exatamente é uma mentalidade de cassino e como isso prejudica a busca do comerciante por lucratividade? Essa abordagem falha é limitada a iniciantes ou profissionais experientes também se envolvem no comportamento? Qual é a maneira mais eficaz de superar a mentalidade do cassino e substituí-la por uma abordagem disciplinada que apóie uma carreira lucrativa na especulação?
Definindo a mentalidade do cassino
Muitos novos traders veem sua participação nos mercados financeiros da mesma maneira que uma viagem a Las Vegas, esperando que a pilha de dinheiro em seus bolsos traseiros possa ser trocada por uma pilha maior quando eles saírem. Muitas dessas pessoas não aprenderam estratégias e técnicas básicas de negociação porque são alheias à natureza do risco, hipnotizadas pela ganância que gruda como cola em todos os esquemas de enriquecimento rápido.
A mídia e os colegas programaram novos traders para encarar os títulos como folhas de apostas e o amplo mercado como um evento esportivo, no qual qualquer um pode ganhar desde que torce pelo lado certo. O jogo parece preto e branco da perspectiva deles, porque eles não entendem como os mercados escolhem os bolsos dos comerciantes que jogam dinheiro em títulos com a mesma intensidade que moedas são jogadas em bandidos de um braço na esperança de ganhar o jackpot.
E, assim como uma máquina caça-níqueis, pagamentos menores em intervalos regulares aumentam a motivação para fazer apostas maiores, sejam elas adequadas ou não às condições e oportunidades do mercado em jogo no momento. Esse comportamento ganancioso ocasionalmente compensa com uma grande vitória, mas geralmente perde dinheiro de forma consistente ao longo do tempo, abrindo a porta para o fracasso e uma saída final do jogo de negociação.
A falta de uma margem definível (veja A importância vital de definir sua margem de negociação) sela seu destino - assim como os jogadores que jogam por diversão, mas não conseguem aprender as chances de cada jogo e as respostas apropriadas que reduzem ou eliminam a vantagem da casa. Enquanto isso, os dois grupos de indivíduos recebem reforço secundário por ações destrutivas, porque seus corpos liberam adrenalina e endorfinas sempre que brincam, independentemente de ganhar ou perder.
A mentalidade do cassino consome mais capital quando mercados ou instrumentos entram em eventos binários, como relatórios de ganhos ou lançamentos econômicos que provocam preços de segurança muito mais altos ou mais baixos. Negociadores inteligentes se afastam ou protegem posições nesses pontos de inflexão porque não sabem o resultado e adivinhar não constitui uma estratégia viável. Enquanto isso, o operador aflito entra all-in, assumindo grandes posições porque está fixo no lado vencedor da equação, cego ao custo significativo de estar errado.
Falha do iniciante ou aflição vitalícia
A mentalidade do cassino afeta principalmente os novatos, porque é uma consequência natural do mal-entendido dos mercados financeiros e de como eles funcionam. Muitas dessas pessoas aprenderão com seus erros mais cedo ou mais tarde, usando as perdas inevitáveis como um alerta para levar o assunto mais a sério. Por sua vez, isso fornece a motivação necessária para sentar e aprender o básico de estratégia, dimensionamento de posições, expectativa positiva e gerenciamento de riscos.
Enquanto os novatos desaparecem rapidamente se não abandonam a mentalidade do cassino, traders experientes podem carregar elementos dessa mentalidade destrutiva por anos. Embora não domine suas estratégias testadas pelo tempo, essa mentalidade pode aparecer sempre que a ganância supera a disciplina. Não é fatal em pequenas doses e pode injetar um pouco de diversão no dia de negociação, desde que o tamanho da posição seja reduzido. Eles são chamados apropriadamente de “bilhetes de loteria”, funcionando melhor quando os comerciantes enfrentam cenários binários que viram vezes suficientes para acreditar que têm mais de 50 a 50 chances de acertar.
Por exemplo, a Russell Investments reequilibra suas carteiras populares de índices uma vez por ano em junho, desencadeando comícios porque os gestores de fundos precisam comprar os novos títulos. Os comerciantes experientes podem registrar lucros inesperados se adivinharem antecipadamente as adições. Embora seja um evento binário (um título é adicionado ou não é), anos de observação desse processo criam uma pequena vantagem que os traders jogam com uma cesta de ações que eles acham que será adicionada.
Superando a mentalidade do cassino
A educação oferece a defesa mais potente contra a mentalidade do cassino. Comece sua carreira comercial lendo sólidos materiais tutoriais sobre investimento, negociação e a história dos mercados financeiros. Em seguida, explore materiais especializados em sua área de interesse, incluindo Análise de Segurança, de Benjamin Graham e David Dodd, se focado na análise fundamental e Análise Técnica de Tendências de Ações, de Robert G. Edwards e John Magee, se focado em análise técnica. Leia biografias sobre traders famosos e como eles fizeram fortuna, como Reminiscences of a Stock Operator , biografia de Edwin Lefèvre, de 1923, do lendário trader Jesse Livermore. Complemente esse conhecimento clássico, avançando rapidamente para a era moderna, estudando os principais livros de negociação e de timing do mercado das últimas décadas.
Realisticamente, muitos novos participantes evitam o caminho educacional, porque estão perfeitamente satisfeitos, perseguindo a ilusão de dinheiro fácil, procurando mercados para oferecer grandes dias de pagamento sem suar a camisa. Logisticamente, isso funciona para a vantagem dos participantes mais sérios, gerando uma grande quantidade de mãos fracas e desastradas que aumentam o potencial de recompensa nos principais pontos de virada do mercado.
A linha inferior
Os mercados financeiros oferecem todo tipo de oportunidade para gerar lucros, desde que os participantes estejam dispostos a cultivar margens bem definidas e a criar conjuntos apropriados de regras de gerenciamento de riscos e dinheiro. Por outro lado, colocar apostas binárias nos resultados do mercado, acreditando que é um cassino que compensa de maneira aleatória, ignora a estrutura e a realidade do mercado, fornecendo um caminho direto para falhas e lavagem.
