O que é um líquido longo?
O longo líquido refere-se a uma condição na qual um investidor possui um portfólio que consiste em mais posições longas do que posições curtas em um determinado ativo, mercado, portfólio ou estratégia de negociação. Os investidores que possuem longo prazo serão beneficiados quando o preço do ativo aumentar.
Isso pode ser contrastado com um short líquido, onde são realizadas posições comparativamente mais curtas que longas.
Noções básicas sobre longos líquidos
Líquido longo é um termo usado amplamente em todo o setor de investimentos. Investidores e comerciantes do mercado podem assumir uma posição longa ou curta em um investimento. As posições longas são tipicamente tomadas por investidores em alta e as posições curtas são associadas a investidores em baixa. O longo líquido pode ser um cálculo de uma única posição ou pode se referir a um portfólio inteiro de forma abrangente. Também pode geralmente se referir a uma visão de mercado.
Os especuladores costumam ver o posicionamento dos operadores de mercado em um ativo como um sinal da expectativa do mercado em relação ao preço futuro do ativo. Por exemplo, o posicionamento dos traders em contratos de petróleo bruto e euro versus dólar é dois ativos altamente seguidos nos mercados de investimento. Ambos viram posições longas líquidas significativas no segundo semestre de 2017, uma vez que as apostas de alta foram mais favoráveis do que as posições curtas, sinalizando uma tendência de alta para os ativos em geral.
Os investidores assumem uma posição comprada líquida quando compram e mantêm títulos a longo prazo. Uma posição comprada líquida também pode ocorrer a partir de vários investimentos. Os fundos mútuos geralmente têm a opção de assumir posições longas e curtas para atingir o objetivo do portfólio. Portanto, a posição comprada líquida seria normalmente calculada subtraindo o valor de mercado das posições vendidas do valor de mercado das posições compradas. Em uma carteira longa líquida, o valor de mercado das posições longas é maior que as posições curtas. Alguns fundos mútuos podem ser impedidos de vender a descoberto, o que significa que 100% dos títulos são comprados e mantidos para uma posição comprada líquida completa.
Principais Takeaways
- O longo líquido refere-se a uma condição em que um investidor possui um portfólio que consiste em mais posições longas do que posições curtas em um determinado ativo ou estratégia. Assim, uma posição líquida comprida pode ocorrer pela retenção de vários investimentos. posições estão associadas a investidores em baixa.
Posições Curtas
Individualmente, os investidores de varejo geralmente não são conhecidos por assumir posições curtas profundas, tornando o portfólio longo líquido uma situação comum e geralmente esperada para investidores. Em carteiras maiores, como contas institucionais e de alto patrimônio líquido, posições curtas podem ser mais comuns. Algumas estratégias de investimento de portfólio podem se concentrar inteiramente em posições vendidas para alcançar o objetivo de investimento. O ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) é um exemplo de portfólio que ocupa uma posição curta abrangente no S&P 500. Ao contrário de uma estratégia líquida longa, o SPXU usa uma estratégia de venda curta. No ETF ProShares UltraPro Short S&P 500, a maioria do portfólio é composta por posições curtas no Índice S&P 500, resultando em uma posição líquida curta.
Exemplo de posição líquida longa
Como exemplo, suponha que um investidor possua 100 ações da XYZ, o que é uma posição comprada. Ao mesmo tempo, ele está preocupado com um movimento negativo e, portanto, compra uma opção de proteção com um delta de 20 (representando 100 ações da XYZ), as opções por si só seriam uma posição curta. Como as ações têm um delta de 100 e o puta de 20, a posição líquida é 100 - 20 = +80, portanto, permanece uma posição longa líquida.
