O que é capital em risco (CaR)?
O termo capital em risco (CaR) refere-se à quantia de capital reservada para cobrir riscos. Aplica-se a entidades e pessoas autosseguradas, bem como a companhias de seguros que subscrevem apólices de seguro. O capital em risco pode ser usado para pagar prejuízos ou por investidores que precisam ter capital em um investimento para obter certos tratamentos fiscais.
Principais Takeaways
- O termo capital em risco refere-se ao montante de capital reservado para cobrir riscos. O capital em risco é usado como amortecedor pelas companhias de seguros que excedem os prêmios auferidos pelas apólices de subscrição. A empresa não é suficiente para cobri-los. Também é relevante para o imposto de renda federal, pois a Receita Federal exige que o investidor tenha capital em risco em um investimento para obter certos tratamentos tributários. O ganho é que o investidor precisa ter capital em risco.
Entendendo o Capital em Risco (CaR)
O capital em risco pode ser usado para descrever vários cenários diferentes para o setor de seguros e investidores em relação aos seus impostos. As companhias de seguros coletam prêmios pelas apólices que subscrevem. O valor do prêmio é determinado com base no perfil de risco do tomador do seguro, no tipo de risco coberto e na probabilidade de ocorrência de uma perda após o fornecimento da cobertura. A companhia de seguros utiliza esse prêmio para financiar suas operações, bem como para obter receita de investimento.
O capital em risco é usado como um buffer que excede os prêmios ganhos com as políticas de subscrição. Em essência, o capital em risco ajuda a pagar por quaisquer reclamações ou despesas, caso os prêmios que a empresa receba não sejam suficientes para cobri-los. Como tal, o CaR também pode ser chamado de capital com risco ou fundos excedentes. Por se tratar de excesso de capital, pode ser usado como garantia. É um indicador importante da saúde de uma companhia de seguros devido ao fato de ter capital suficiente disponível para pagar por sinistros que impede uma seguradora de se tornar insolvente.
A quantia de capital que deve ser mantida em reservas por uma companhia de seguros é calculada de acordo com o tipo de apólices que a seguradora subscreve. Para apólices de seguro não vida, o capital em risco é baseado em reivindicações estimadas e no número de prêmios que os segurados pagam, enquanto as companhias de seguros de vida baseiam seus cálculos nos benefícios totais que teriam que ser pagos.
As companhias de seguros mantêm uma quantidade específica de capital em suas reservas, cujo valor é baseado nos tipos de apólices que subscrevem.
O CaR também é relevante para o imposto de renda federal. O Internal Revenue Service (IRS) exige que um investidor tenha capital em risco em um investimento para obter certos tratamentos fiscais. Muitos abrigos de impostos costumavam ser estruturados para que o investidor não pudesse perder dinheiro, mas poderia obter renda e transformá-lo em ganhos de capital não realizados para serem tributados posteriormente e com uma taxa mais baixa. É por isso que um dos requisitos para obter um ganho de capital é que você precisa ter capital em risco.
Considerações Especiais
Os reguladores podem definir uma margem de insolvência para as companhias de seguros, com base no tamanho e nos tipos de riscos que elas cobrem nas apólices que subscrevem. Para as empresas de seguros não vida, isso geralmente se baseia na perda sofrida ao longo de um período de tempo. As empresas de seguros de vida usam uma porcentagem do valor total das apólices menos provisões técnicas. Esses regulamentos geralmente se aplicam à quantidade de capital que deve ser reservada e não se aplicam ao tipo ou risco da própria propriedade.
