O que é um Sidecar de Resseguro
Um side-car de resseguro é uma entidade financeira que solicita investimento privado em um tratado de cotas com uma companhia de seguros. No tratado de cotas, a empresa cedente e o ressegurador compartilham prêmios e perdas de acordo com uma porcentagem fixa. Investidores que participam de sidecars de resseguros compartilham de prêmios e perdas decorrentes das apólices subscritas. Os lucros e perdas serão proporcionais ao valor investido.
Normalmente, as resseguradoras existentes criarão carros laterais à medida que tentam espalhar o risco entre investidores de terceiros, como fundos de hedge e empresas de ações.
REPARO Sidecar de resseguro
As companhias de seguros geralmente criam estruturas secundárias de resseguro para subscrever parte de seu livro de negócios. Resseguro é seguro para seguradoras ou seguro contra perda para esses provedores. Através desse processo, uma empresa pode espalhar o risco de subscrever políticas, atribuindo-as a outras companhias de seguros. A empresa principal, que originalmente escreveu a política, é a empresa cedente. A segunda empresa, que assume o risco, é a resseguradora. O ressegurador recebe uma parcela proporcional dos prêmios. Eles assumem uma porcentagem das perdas com sinistros ou assumem perdas acima de um valor específico.
As resseguradoras criarão carros laterais enquanto trabalham para espalhar o risco de subscrição que assumiram. Como eles podem vender o carro lateral para investidores de terceiros, eles podem reduzir a quantidade de risco em dólares mostrada em suas contas. Essa redução no risco de sinistro permitirá ao ressegurador assumir riscos adicionais de uma empresa cedente. Os furacões de 2005 no Katrina, Rita e Wilma fizeram com que as agências de classificação de seguros, como a AM Best, estabelecessem novos requisitos de capital para resseguradores. Essas empresas criaram mais sidecars para liberar esse capital e o mercado de resseguros sidecar cresceu.
Embora tecnicamente os sidecars possam ter qualquer número de cedentes, sua natureza relativamente direta os torna atraentes para empresas individuais como uma maneira de aumentar o capital e aumentar a capacidade de subscrição. Para investidores de terceiros, os carros laterais oferecem o potencial de investimentos de alto rendimento com risco relativamente limitado devido à sua duração limitada e estrutura flexível.
Exposição a Riscos em Sidecars de Resseguro
Os carros laterais de resseguro têm riscos e recompensas semelhantes a outros acordos de tratados de cotas. Os retornos dos investidores dependem das taxas de sinistralidade das políticas subjacentes cobertas pelo sidecar. Quanto mais baixas as taxas de sinistralidade durante a existência do sidecar, maiores retornos os investidores verão. Esse acordo permite que as seguradoras aumentem sua capacidade de subscrição vendendo uma porcentagem de sua carteira de riscos de negócios a investidores privados ou de terceiros.
Os sidecars de resseguro atraem os investidores devido ao escopo mais restrito do livro de negócios, ou portfólio de riscos, subscrito. O livro menor limita a exposição ao risco de um investidor em relação ao conjunto mais amplo de perigos, tipos de seguros ou geografias geralmente presentes no livro de negócios completo de uma companhia de seguros.
Na prática, isso permite que investidores com pouca ou nenhuma experiência com subscrição de seguros participem do mercado de seguros com um parceiro experiente. Os investidores também podem procurar ou negociar os tipos de políticas que subscrevem, permitindo certa flexibilidade na limitação de sua exposição potencial. Como os carros laterais existem por um período acordado, os investidores podem tirar proveito do risco reduzido da cauda mais curta do investimento.
Os sidecars de resseguro geralmente limitam a exposição dos investidores ao seu capital investido, uma vez que a maioria exige investimentos suficientes para cobrir reivindicações que surjam nas políticas subscritas. Isso significa que o risco de perda normalmente não é igual ao valor investido.
