Quando se trata de ações de gestores de ativos e plataformas de negociação, os analistas do Morgan Stanley preferem os corretores de desconto, que devem superar o mercado em geral em meio a um período de maior volatilidade das ações globais.
Corretores de desconto têm 'exposição menos sensível ao mercado'
Em nota aos clientes na quarta-feira, os touros do Morgan Stanley aumentaram as ações da TD Ameritrade (AMTD), chamando-a de "melhor escolha" ao lado dos pares E * Trade Financial (ETFC) e Charles Schwab (SCHW), conforme descrito por Barron.
"Os corretores de desconto oferecem ganhos mais consistentes e com maior visibilidade", escreveu o Morgan Stanley. "Nós gostamos particularmente dos fluxos de receita contracíclicos incorporados dos corretores eletrônicos, com menos exposição ao mercado do que o restante de nossa cobertura".
Os analistas destacaram três principais fatores de crescimento para as plataformas de negociação de baixo custo, incluindo "crescimento saudável de ativos e contas", impulsionado por uma tendência em direção a consultoria independente e negociação de baixo custo. À medida que a geração do milênio aumenta sua riqueza e procura investir no mercado, muitos optam por várias plataformas de baixo custo ou taxa zero, valorizando menos se um fornecedor tem um nome bem estabelecido. Em segundo lugar, o Morgan Stanley apontou o aumento das taxas de juros como um vento de cauda, visto como impulsionador do setor financeiro em geral após um período de baixas taxas de juros. As plataformas de desconto também podem se beneficiar do crescimento potencial de comissões de conta e negociação em mercados voláteis, escreveu o Morgan Stanley.
Analistas preveem ganhos de estoque de 25% ou mais
A empresa de investimento espera que esses fatores gerem um crescimento de 13% do lucro por ação para os corretores de desconto, avaliando as três ações com desempenho superior.
Quanto à TD Ameritrade, os analistas esperam que as ações subam 26% em 12 meses, chegando a US $ 65, citando uma "avaliação convincente, com a negociação de ações em torno de 11 vezes para um lucro por dígito por produtor de ações".
O Morgan Stanley vê o mercado como "negligenciando o crescimento de ganhos por ação de dois dígitos e um perfil de ganhos mais defensivo" para a E * Trade, que eles escrevem "oferece maior segurança e visibilidade em um cenário instável". A previsão de preços de 12 meses da empresa em US $ 66 para o E * Trade implica um aumento de mais de 25% em relação aos níveis atuais.
O "potencial de retorno de capital da Schwab, a vantagem da gestão de despesas e a sustentabilidade de um forte crescimento orgânico" devem aumentar as ações em 27% para alcançar US $ 60, segundo os touros.
Enquanto isso, os analistas rebaixaram a Apollo Global Management (APO) e o Carlyle Group (CG).
