Os temores sobre o aumento das taxas de juros levaram muitos na rua a ter uma visão mais cautelosa do mercado altista de quase dez anos, com algumas previsões de uma grande correção nos próximos dois anos. À luz do sentimento mais pessimista da rua, uma equipe de touros recomenda comprar ações dos EUA e ações financeiras e de tecnologia em particular, antes de um comício esperado para o final do ano, conforme descrito pela CNBC.
Os principais índices de ações caíram na quinta-feira devido às preocupações dos traders de que os custos de empréstimos mais caros poderiam afetar os lucros das empresas e enfraquecer o cenário econômico. Como os rendimentos de referência em 10 anos aumentaram mais de 10 pontos base para o nível mais alto desde 2011, o índice S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average (DJIA) caíram 0, 8%, enquanto o índice Nasdaq Composite, com foco em tecnologia, caiu 1, 8% em fechar.
Aumento das taxas não distrairá os investidores das fortes previsões econômicas
O principal estrategista de ações da AB Bernstein, Noah Weisberger, emitiu uma nota aos clientes na quinta-feira pedindo aos investidores que tirassem vantagem da queda do mercado, escrevendo que "quando os rendimentos experimentam grandes mudanças em curtos períodos de tempo, as ações podem ter dificuldade para digerir os movimentos".
Enquanto os sinais apontarem para um movimento impulsionado pelo crescimento dos rendimentos, Bernstein espera que as ações "se saiam bem" no médio prazo.
O analista observou que as ações financeiras e de tecnologia tendem a ter um desempenho superior durante períodos de aumento das taxas de juros.
"De fato", acrescentou Weisberger, "poderíamos argumentar que as finanças - principalmente os bancos - foram retidas nos últimos meses, com margem para alcançar onde já estão os rendimentos".
As ações do JP Morgan Chase & Co., Morgan Stanley (MS) e Citigroup (C) aumentaram mais de 1% desde segunda-feira, enquanto o Bank of America Merrill Lynch (BAC) aumentou 3, 2% no mesmo período, comparado ao retorno de 2% do ETF do SPDR do setor de seleção financeira (XLF).
Embora a reação inicial a taxas mais altas possa se arrastar no mercado a curto prazo, Weisberger argumentou que não deve superar os ventos positivos de uma previsão econômica saudável, conforme relatado pela CNBC. Enquanto o banco central está estimando o desemprego em uma baixa histórica de 3, 9% em 2018, os lucros das empresas continuam a se expandir e a estimativa do Fed para o crescimento econômico permanece em sólidos 3, 1% este ano.
"Os rendimentos mais altos tendem a ser positivamente correlacionados aos retornos das ações e às medidas de crescimento econômico, indicativas da direção da causalidade que vai dos resultados econômicos aos mercados", escreveu Bernstein.
