Devido à falta de fácil acesso e liquidez e ao tamanho do investimento necessário, não é fácil investir em títulos do governo grego. As únicas maneiras de investir nelas são comprá-las diretamente através de um banco ou corretora ou investir em um fundo de hedge que possui participações significativas em títulos do governo grego.
No entanto, de acordo com alguns analistas, se você estiver disposto a se esforçar para obter os títulos gregos e tiver o capital de investimento necessário e uma tolerância de risco muito alto, eles podem vir a ser um investimento que vale a pena. Por exemplo, os investidores que enfrentaram um investimento em títulos gregos pouco antes da reestruturação da dívida grega em 2012 tiveram um retorno médio de 80% de seus investimentos em pouco mais de seis meses. No geral, desde a reestruturação da dívida em 2012, o retorno da dívida do governo grego é superior a 200%, de acordo com o Bloomberg Greece Sovereign Bond Index.
O risco é considerável
Investir em títulos do governo grego é adequado apenas para os investidores mais financeiramente sólidos e especulativos, com uma tolerância ao risco extremamente alta. O risco de inadimplência para os títulos gregos é avaliado em 75%. Um investimento em dívida grega está essencialmente o mais longe possível de uma coisa certa. Existe uma possibilidade muito real de perder cada centavo de um investimento mínimo de US $ 100.000. Portanto, somente os investidores que podem perder esse tipo de dinheiro devem considerar a dívida grega como um possível investimento.
O argumento para retornos positivos
Os argumentos para um investimento em dívidas gregas que pagam generosamente são essencialmente duplos. A primeira é a crença de que a economia grega e o governo grego simplesmente não entrarão em colapso total e deixarão de cumprir todas as obrigações imagináveis. Embora isso não seja óbvio, os defensores do investimento na dívida grega argumentam que um colapso total tão catastrófico não está realmente entre as possibilidades prováveis e que o total de pessimistas está sendo excessivamente pessimista. A Grécia está em uma confusão financeira, mas é uma bagunça que, neste momento, a única direção que resta pode ser uma melhoria ascendente. Isso levou um punhado de analistas de investimentos de longo prazo a recomendar a compra de títulos gregos de 30 anos.
O segundo ponto central do argumento para o investimento em dívida grega é o fato de que, graças à reestruturação da dívida em 2012, além das obrigações atuais em títulos, o governo grego não possui outras obrigações significativas até 2023. Esse foi o argumento apresentado pelo JP Morgan Perseguir quando, em 2014, recomendou a compra de títulos gregos de cinco anos, com vencimento em 2019, muito antes dessa data de 2023.
Como adquirir títulos gregos
Na verdade, existem apenas algumas avenidas abertas para a compra de títulos gregos. Atualmente, não existem ETFs de títulos gregos disponíveis. Existem alguns fundos de hedge, como o Terceiro Ponto de Dan Loeb, que fizeram investimentos significativos em dívida grega, mas esses não representam um investimento puramente em títulos gregos. Basicamente, as únicas opções para a compra de títulos gregos estão passando por um banco ou corretora e qualquer opção exige um investimento mínimo de mais de US $ 100.000.
A maioria dos grandes bancos, como o JP Morgan ou o Citibank, pode comprar títulos gregos para um investidor. No entanto, devido à liquidez muito baixa do mercado, a compra mínima exigida é de 100.000 euros, um pouco mais de US $ 100.000.
A outra opção é passar por uma corretora como a Fidelity ou Charles Schwab. Os títulos gregos não estão listados como investimentos disponíveis em seus sites, mas você pode entrar em contato com um corretor especializado em títulos estrangeiros para fazer a compra em seu nome. Novamente, é necessário um investimento mínimo de US $ 100.000 + e, devido à liquidez extremamente baixa do mercado, a corretora não pode garantir o gerenciamento de um preço de compra favorável.
