O que são folhas azuis?
As folhas azuis são solicitações de informações enviadas pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) a formadores de mercado, corretores e / ou câmaras de compensação. As folhas azuis solicitam informações relacionadas a valores mobiliários ou transações específicas - especialmente aquelas que podem ter afetado o preço do título. As folhas azuis são frequentemente solicitadas para determinar se houve alguma atividade ilegal ou para determinar por que uma determinada segurança experimenta um grande nível de volatilidade. Como a maioria das coisas no mundo comercial, as folhas azuis agora se tornaram eletrônicas.
Principais Takeaways
- As folhas azuis são solicitações de informações enviadas pela Comissão de Valores Mobiliários a agentes de mercado, corretores e / ou câmaras de compensação sobre negociações. As instituições podem ser multadas se atualizarem ou não fornecerem informações precisas. Essas informações visam melhorar a transparência das atividades bancárias e comerciais. As folhas azuis agora são solicitadas e arquivadas eletronicamente.
Noções básicas sobre folhas azuis
Os questionários ou pedidos de informações enviados pela SEC passaram a ser conhecidos como folhas azuis porque foram impressos em papel azul. As folhas azuis fornecem à SEC muitas informações diferentes. Eles devem incluir informações sobre o titular da conta e as transações executadas por uma empresa e seus clientes, especificamente:
- O nome da garantiaA data e o preço da negociaçãoO tamanho do tamanho da transaçãoUma lista das partes envolvidas
O objetivo é conceder aos órgãos reguladores os meios para analisar a atividade comercial de uma empresa. Se as informações estiverem incompletas, desatualizadas ou imprecisas, elas podem interferir na capacidade dos reguladores de detectar casos de fraude e informações privilegiadas. As informações em folha azul são usadas pelo Escritório de Detecção de Fraude e Inteligência de Mercado da FINRA (Autoridade Reguladora do Setor Financeiro) para encontrar e identificar estranhezas na atividade comercial que poderiam ser informações privilegiadas.
Bancos e outras instituições que atuam como corretores e câmaras de compensação comprometem recursos para gerenciar e arquivar informações adequadamente. Isso pode significar amarrar funcionários para coletar informações. É necessário estabelecer sistemas para melhor capturar as informações. Como em outras ações vinculadas à conformidade, a despesa adicional pode ser vista como um fardo.
Cada camada de sofisticação adicionada à coleta de informações do blue sheet ajuda a melhorar a transparência das atividades bancárias e comerciais. As folhas azuis podem acelerar as investigações sobre fraudes, desde que as informações sejam precisas e oportunas. Quando os reguladores descobrem esquisitices em ações de negociação a partir de informações do blue sheet, isso pode desencadear uma investigação mais aprofundada que pode exigir relatórios e registros adicionais por bancos e outras instituições financeiras.
As peculiaridades das atividades de negociação de folhas azuis podem desencadear uma investigação completa que pode exigir que bancos e outras instituições financeiras forneçam registros e relatórios detalhados.
Considerações Especiais
As folhas azuis foram originalmente enviadas em papel em um sistema de cópia impressa. Mas isso mudou nos anos 80. As informações de folha azul agora são fornecidas eletronicamente por meio de sistemas eletrônicos de folha azul ou EBS. A mudança é resultado dos altos volumes de negociações que começaram a ocorrer quando os sistemas de negociação começaram a passar para as trocas eletrônicas. Além disso, mais profissionais e instituições negociam títulos por meio de diferentes contas de corretoras.
O envio e o recebimento de solicitações de folha azul eletronicamente permitem que as informações sejam transmitidas em tempo hábil, para que os arquivos possam ser revisados e fechados o mais rápido possível.
O FINRA envia solicitações em folha azul para os destinatários por email e atribui uma data de vencimento para cada solicitação. A FINRA também lança as solicitações em seu sistema, caso a empresa não receba a solicitação original. As empresas que não têm nenhuma informação a relatar devem enviar um e-mail de confirmação após uma revisão completa. O FINRA não aceita folhas azuis em branco ou vazias como resposta.
Inobservância
Há conseqüências que as empresas enfrentam se não responderem a solicitações de informações ou se os dados que enviarem forem posteriormente incompletos ou insuficientes. Todas as partes responsáveis podem ser multadas pela SEC. O tamanho e o escopo das penalidades podem variar dependendo da violação.
Houve vários casos em que os grandes bancos tiveram que pagar grandes multas por não fornecerem informações suficientes nas fichas técnicas solicitadas pela SEC. O Citigroup pagou US $ 7 milhões em 2016 e o Credit Suisse Securities pagou US $ 4, 25 milhões em 2015 por multas decorrentes de informações insuficientes na folha azul sobre operações realizadas por seus clientes.
