Os principais fundos de biotecnologia caíram para seus mínimos mais baixos desde janeiro de 2019 na sessão de segunda-feira, continuando tendências complexas depois de não recuperar as elevações de 2018 no primeiro trimestre. Mais ameaçadoramente, as leituras de acumulação nos dois principais fundos negociados em bolsa de biotecnologia (ETFs) caíram para seus mínimos mais baixos desde 2017, sinalizando um êxodo institucional silencioso que poderia pressagiar o início de colapsos nos mercados em baixa de vários anos.
Estamos a menos de 18 meses das eleições presidenciais de 2020 e os partidos políticos fortemente divididos encontraram uma voz comum no ataque ao poder crescente das grandes empresas farmacêuticas e da indústria de biotecnologia. O presidente usou seu púlpito para manter pressão sobre essas empresas em todo o governo, mas a ameaça de legislação significativa continua e pode aumentar sob a presidência democrata.
Muitos investidores em biotecnologia ficaram indiferentes com o queixo da DC, esperando que os enormes esforços de lobby e bolsos profundos da indústria deixem de lado quaisquer esforços legislativos significativos. Eles podem estar certos, mas doações em massa não diminuíram a deterioração do sentimento desde 2015, com escândalos envolvendo a Valeant Pharmaceuticals, agora Bausch Health Companies Inc. (BHC), e a Turing Pharmaceuticals, de Martin Shkreli.
ETF SPDR S&P Biotech (XBI)
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O amplo ETF da SPDR S&P Biotech (XBI) atingiu o valor de US $ 91, 10 em julho de 2015 após uma tendência de alta de vários anos e foi vendido a US $ 40sa meados de alguns meses depois. Ele subiu em 2016, entrando em um aumento em câmera lenta que finalmente concluiu uma viagem de ida e volta para a alta anterior em janeiro de 2018. O fundo lutou para encontrar compradores nos próximos cinco meses, adicionando apenas 10 pontos à alta histórica de junho em US $ 101, 55, à frente de um declínio no final do ano que fracassou na quebra acima da alta de 2015, antes de atingir uma baixa de 21 meses em meados dos anos 60 em dezembro.
Uma forte recuperação de 2019 parou no nível de retração de sell-off de 0, 786 Fibonacci no início de abril, registrando uma alta mais baixa, antes da pressão de venda persistente que agora despejou o fundo abaixo das médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias (EMAs) pela primeira vez desde fevereiro. O nível de retração.618 reduz a diferença não preenchida de janeiro entre US $ 75 e US $ 77, marcando uma meta lógica de queda para a atual etapa de venda
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) conta uma história de baixa, registrando uma série de altas e baixas mais baixas no ano passado, indicando que o capital institucional está à margem. O OBV agora caiu para a menor baixa desde janeiro de 2017, quando o fundo estava sendo negociado mais de 30 pontos abaixo da impressão de abertura desta manhã. Essa divergência prevê que o preço em breve trará recuperação do lado negativo.
Fundo de Índice de Biotecnologia iShares Nasdaq (IBB)
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O iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) rastreia um índice ponderado de capitalização de mercado que gera maior exposição a blue chips do setor. Um comício histórico terminou ao mesmo tempo que o outro fundo em 2015, produzindo um declínio vertical na baixa de fevereiro de 2016 em US $ 80, 00. O preço testou esse nível três vezes em 2017 e subiu, entrando em um aumento instável que falhou no nível de retração de Fibonacci.786 em outubro de 2018.
O fundo caiu quase 28% na baixa de dezembro e subiu em 2019, gerando um forte salto que terminou no nível de retração de.786 em março. Ele quebrou o novo suporte nos EMAs de 50 e 200 dias alguns dias depois e continuou a perder terreno ao longo do segundo trimestre. Essa parte da venda pode chegar a US $ 90, completando o mesmo retração proporcional que o fundo de base ampla.
As leituras de OBV para o IBB mantiveram-se um pouco melhores que as do seu rival, provavelmente devido a uma porcentagem maior de componentes do fundo com participação em outros índices. No entanto, a acumulação em um mínimo de dois anos é igualmente baixa quando o preço está sendo negociado em um mínimo de cinco meses, prevendo que o lado negativo continuará após um salto inevitável de sobrevenda. Dadas as altas apostas, os demais acionistas do setor podem querer considerar a saída de posições durante esse aumento.
A linha inferior
Os fundos de biotecnologia estão sendo vendidos, enquanto os internos do setor de baixa revelam um êxodo agressivo do dinheiro inteligente.
