Os investidores devem interpretar as informações de contas a receber no balanço patrimonial da empresa como dinheiro que a empresa tem uma garantia razoável de ser paga pelos seus clientes em uma data definida no futuro. No entanto, não há garantia firme de que uma empresa receberá o dinheiro devido.
No balanço de uma empresa, a linha de contas a receber representa o dinheiro devido por seus clientes por bens ou serviços prestados. Suponha que a XYZ Company concorde em vender US $ 500.000 em seu produto ao cliente ABC em 90 termos líquidos, o que significa que o cliente tem 90 dias para pagar. No ponto de venda, a contabilidade é a seguinte: A empresa XYZ registra os US $ 500.000 como contas a receber, debitando a conta de contas a receber. Como o dinheiro é classificado como receita para a empresa no momento da venda, e não quando o dinheiro é realmente recebido, também é concedido um crédito de US $ 500.000 na conta de receita do balanço, que equilibra a entrada. Quando o cliente paga, espero que dentro dos 90 dias alocados, a XYZ Company reclassifique os US $ 500.000 em dinheiro em seu balanço, debitando a conta em dinheiro e creditando a conta a receber.
Contas a receber, como dinheiro, são consideradas ativos. Um ativo é algo de valor que uma empresa possui ou controla. As contas a receber são consideradas valiosas porque representam dinheiro que é contratualmente devido a uma empresa por seus clientes. Idealmente, quando uma empresa possui altos níveis de recebíveis, isso significa que será liberada em dinheiro em uma data definida no futuro.
Não é garantido que as contas a receber se transformem em dinheiro. Por várias razões, os clientes deixam de pagar o dinheiro que devem às vezes. A partir do exemplo acima, suponha que o cliente ABC tenha falido após a compra da XYZ Company antes de pagar a conta ou que se tenha considerado insolvente. Mesmo que o cliente tenha uma obrigação legal de pagar, não poderá fazê-lo se não tiver o dinheiro. Os recebíveis que uma empresa não espera receber, em vez de serem reclassificados em dinheiro, são transferidos para uma conta de contra-ativos no balanço patrimonial conhecida como provisão para devedores duvidosos.
Os princípios básicos do investimento determinam a realização de mais pesquisas sobre as contas a receber da empresa. Só porque os recebíveis são um ativo não significa que altos níveis deles devam ser considerados bons uniformemente. Quando uma empresa possui altos níveis de recebíveis em relação ao seu caixa disponível, isso geralmente indica práticas de negócios negligentes na cobrança de sua dívida. Baixos níveis de recebíveis são outra causa de preocupação, pois isso às vezes significa que o departamento financeiro da empresa não é competitivo com seus termos.
Outra conta do balanço para analisar de perto é a provisão para devedores duvidosos. Um aumento acentuado nessa conta é um provável indicador de que a empresa está emitindo crédito para clientes mais arriscados; leve essas informações em consideração ao analisar os recebíveis da empresa. Observe o giro de contas a receber da empresa, calculado dividindo suas vendas totais a crédito por um período de tempo pelo saldo médio de contas a receber durante esse período. Um número alto aqui indica que a empresa é eficaz na cobrança de seus recebíveis.
