O Pershing Square Capital Management do bilionário Bill Ackman parece ter tido um forte segundo trimestre este ano, de acordo com um relatório recente do 13F. O valor do portfólio 13F do bilionário aumentou cerca de 20% no período de três meses findo em 30 de junho, chegando a US $ 5, 8 bilhões. No processo, Ackman aumentou sua posição na United Technologies Corp. (UTX) e entrou em uma nova participação na Lowe's Companies Inc. (LOW). O investimento em LOW foi significativo, pois agora representa a terceira maior participação no portfólio 13F do fundo de hedge.
Novos investimentos em UTX e LOW
Talvez a maior novidade do fundo da Ackman no último trimestre seja que ela investiu uma quantia significativa de dinheiro na loja de ferragens Lowe's. No final de junho, o LOW representa cerca de 12, 7% do portfólio da Pershing. Ackman comprou as ações a preços entre US $ 81 e US $ 101; Atualmente, as ações estão sendo negociadas logo abaixo do limite superior desse intervalo, a mais de US $ 98 por ação.
Ackman também aumentou sua posição na UTX no último trimestre. Agora, representa cerca de 10% do portfólio 13F total da Pershing. Estabelecida pela primeira vez no primeiro trimestre deste ano a preços tão altos quanto $ 138 por ação, a posição da UTX mais do que dobrou no segundo trimestre. Atualmente, as ações são negociadas a cerca de US $ 132 por ação. Ackman juntou-se ao rival rival de hedge Dan Loeb, da Third Point, por se interessar pela United Technologies; A Third Point estabeleceu uma participação ativista na UTX no último trimestre.
Um terceiro nome que Ackman comprou no segundo trimestre foi Mondelez International (MDLZ). MDLZ representa cerca de 12% da carteira total do fundo, estabelecida no segundo semestre de 2015. Ackman geralmente tem aparado sua posição nos últimos trimestres; O segundo trimestre teve um aumento marginal.
Corte de QSR e ADP
Embora Ackman não tenha abandonado totalmente nenhuma posição no último trimestre, ele ajustou algumas de suas participações existentes ao vender ações. Pershing vendeu cerca de 22% de sua posição na Restaurant Brands International (QSR) nos últimos dois trimestres. No entanto, o QSR ainda é a maior posição 13F no portfólio da Ackman, respondendo por mais de 20% dos ativos do fundo.
Ackman também reduziu sua posição no processamento automático de dados (ADP), vendendo cerca de 47% de suas ações neste trimestre a preços tão altos quanto $ 140. A ADP ainda representa cerca de 10% do portfólio da Pershing, e o bilionário indicou em uma carta ao investidor que o preço médio de entrada de seu fundo no ADP era de US $ 105 por ação.
O portfólio da Pershing Square está fortemente concentrado; de fato, o portfólio 13F do fundo contém apenas oito nomes, contra sete no primeiro trimestre deste ano. O saldo exato desses nomes pode ter mudado desde o final do período mais recente do 13F, em junho.
Atualização: Um representante de mídia da Pershing entrou em contato com a Investopedia com o seguinte: "Embora o 13-f reflita a venda de ações ordinárias, ele não inclui as opções que o PS detém, portanto sua propriedade da ADP é muito maior do que os 4, 2 milhões de ações… 13-D recentes descreve essa posição."
