Nas semanas após qualquer trimestre, os investidores consultam a Comissão de Valores Mobiliários para obter uma dica de como os principais gestores de dinheiro em todo o país usaram seu dinheiro nos meses anteriores. À medida que os registros do 13F ficam disponíveis ao público, os analistas têm uma noção cada vez melhor de áreas que podem ter se mostrado especialmente populares ou particularmente impopulares para os principais fundos de hedge. Com os registros do primeiro trimestre 13F de todos os grandes fundos de hedge e investidores institucionais, as tendências estão surgindo. Por exemplo, os gerentes de fundos geralmente evitam a gigante de tecnologia Apple Inc. (AAPL) no primeiro trimestre, com exceção do lendário guru dos investimentos Warren Buffett. A Altaba Inc. (AABA) foi outra ação relativamente impopular entre os maiores nomes do investimento nos primeiros meses do ano. Por outro lado, porém, as ações dos grandes bancos costumavam ser favoráveis, com muitos investidores comprando ou ajustando as posições existentes durante esse período.
Bank of New York Mellon, Citibank e outros
Vários dos maiores nomes do mundo dos fundos de hedge entraram em novas posições ou aumentaram as participações existentes em grandes bancos. O Bank of New York Mellon Corp. (BK) foi uma escolha popular; O Trian Partners de Nelson Peltz investiu no banco, assim como Buffett. O Oracle de Omaha também investiu no US Bancorp (USB) no período findo em 31 de março deste ano.
O Wells Fargo & Co. (WFC) foi um pouco menos consistente em diferentes fundos de hedge. Buffett cortou sua participação de longa data na empresa, e Leon Cooperman, da Omega Advisors também. Alternativamente, outros como o bilionário George Soros, da Soros Fund Management, e David Tepper, da Appaloosa Management, compraram no banco.
Soros lidera o caminho
Analisando os registros do 13F em alguns dos fundos de hedge mais importantes, parece que George Soros liderou a cobrança em direção a grandes bancos. Seu fundo adquiriu ações do Bank of America Inc., do Goldman Sachs Group, do JPMorgan Chase e do JPM, do Citigroup e de outros, segundo Benzinga. No entanto, é impossível saber pelos próprios registros do 13F se Soros foi, de fato, o primeiro investidor a fazer uma grande jogada nessa área. Esses registros não revelam informações como quando, no trimestre, essas compras foram feitas. Da mesma forma, não está claro que tipo de comunicação (se houver) pode ter ocorrido entre esses líderes de fundos de hedge.
Independentemente disso, não é incomum que os arquivos 13F revelem tendências de larga escala que vão além das práticas de investimento de um único fundo ou instituição de hedge. Muitas vezes, pode ser difícil explicar esses movimentos e também pode ser frustrante para o mundo dos investimentos maiores, pois as notícias geralmente estão desatualizadas quando se tornam públicas.
