O que é um plano 12B-1?
Um plano 12B-1 é um plano estruturado por empresas de fundos mútuos para a distribuição de fundos por intermediários. Os planos 12B-1 fornecem mapeamento para as parcerias entre distribuidores e intermediários que ajudam a garantir a venda de um fundo. Os horários das comissões de vendas e as despesas de distribuição 12B-1 são os principais componentes do plano 12B-1.
Compreendendo o plano 12B-1
Os planos 12B-1 facilitam as parcerias entre distribuidores e intermediários que oferecem ações de fundos mútuos. Os planos 12B-1 concentram-se principalmente em fundos mútuos abertos, que possuem estruturas de múltiplas classes para encargos de vendas e despesas de distribuição. As empresas de fundos mútuos consideram dois tipos de cobranças de 12B-1 em seus planos de 12B-1, comissões de vendas e despesas de 12B-1.
Comissões de venda
Os cronogramas das comissões de vendas estão estruturados para compensar os intermediários pela transação de fundos mútuos. Essas parcerias podem ajudar a aumentar a demanda por fundos, sendo comercializadas por um corretor-corretor de serviço completo que facilita a transação por uma taxa de carga de vendas. Essas taxas são pagas ao corretor e não estão associadas a despesas operacionais anuais do fundo.
As cargas de vendas são estruturadas para variar entre as classes de compartilhamento. As classes de compartilhamento podem incluir encargos de vendas de front-end, back-end e carga de nível. Esses encargos de venda estão associados a classes de ações de varejo individuais, que normalmente incluem ações de classe A, B e C.
Despesas 12B-1
As despesas 12B-1 pagas do fundo mútuo a distribuidores e intermediários também são parte essencial de um plano 12B-1. Para comercializar e distribuir ações de fundos mútuos em aberto, as empresas de fundos mútuos trabalham com distribuidores para obter seus fundos listados em corretoras de desconto e plataformas de consultores financeiros. Os distribuidores ajudam as empresas de fundos a formar parcerias com os corretores de serviço completo que negociam seus fundos no cronograma de carga de vendas acordado.
As empresas de fundos mútuos pagarão taxas 12B-1 de um fundo mútuo para compensar os distribuidores. Em alguns casos, os fundos também podem ser estruturados com uma carga de baixo nível paga anualmente aos consultores financeiros durante o período de retenção de um investidor.
A legislação do setor financeiro normalmente restringe as taxas 12B-1 a 1% do valor atual do investimento anualmente, mas as taxas geralmente caem entre 0, 25% e 1%. Na maioria dos casos, as empresas de fundos terão taxas mais altas de 12B-1 em classes de ações que pagam uma taxa de vendas menor e taxas mais baixas de 12B-1 em classes de ações com taxas de vendas mais altas. Isso ajuda a equilibrar a compensação paga aos corretores intermediários e, ao mesmo tempo, prevê o pagamento aos parceiros de distribuição.
Divulgação
As empresas de fundos de investimento são obrigadas a fornecer divulgação completa sobre seus cronogramas de carga de vendas e as despesas anuais do fundo 12B-1 no prospecto do fundo. O prospecto é um aspecto da documentação necessária para o registro do fundo mútuo e também é o principal documento de oferta que fornece informações sobre o fundo aos investidores. Os planos 12B-1 e quaisquer alterações em sua estrutura de despesas devem ser aprovados pelo conselho de administração do fundo e alterados em seu prospecto arquivado na Comissão de Valores Mobiliários.
