O que é risco beta?
Risco beta é a probabilidade de uma hipótese nula falsa ser aceita por um teste estatístico. Isso também é conhecido como erro do tipo II ou risco do consumidor. Nesse contexto, o termo "risco" refere-se ao acaso ou à probabilidade de tomar uma decisão incorreta. O principal determinante da quantidade de risco beta é o tamanho da amostra usada para o teste. Especificamente, quanto maior a amostra testada, menor o risco beta.
Compreendendo o risco beta
O risco beta pode ser definido como o risco encontrado na aceitação incorreta da hipótese nula quando uma hipótese alternativa é verdadeira. Simplificando, é a posição de que não há diferença quando, de fato, existe uma. Um teste estatístico deve ser empregado para detectar diferenças e o risco beta é a probabilidade de um teste estatístico ser incapaz de fazê-lo. Por exemplo, se um risco beta for 0, 05, há uma probabilidade de 5% de imprecisão.
Principais Takeaways
- O risco beta representa a probabilidade de uma hipótese falsa em um teste estatístico ser aceita como verdadeira.O risco beta contrasta com o risco alfa, que mede a probabilidade de que uma hipótese nula seja rejeitada quando realmente é verdadeira. pode reduzir o risco beta. Um nível aceitável de risco beta é de 10%; além disso, o tamanho da amostra deve ser aumentado. O Beta, que faz parte do modelo de precificação de ativos de capital e mede a volatilidade relativa de um título, está apenas remotamente relacionado ao risco beta na tomada de decisão.
Às vezes, o risco beta é chamado de "erro beta" e geralmente é associado ao "risco alfa", também conhecido como erro do tipo I. O risco alfa é um erro que ocorre quando uma hipótese nula é rejeitada quando é realmente verdadeira. Também é conhecido como "risco do produtor". A melhor maneira de diminuir o risco alfa é aumentar o tamanho da amostra que está sendo testada, com a esperança de que a amostra maior seja mais representativa da população.
O risco beta é baseado na característica e natureza de uma decisão que está sendo tomada e pode ser determinada por uma empresa ou indivíduo. Depende da magnitude da variação entre as médias da amostra. A maneira de gerenciar o risco beta é aumentando o tamanho da amostra de teste. Um nível aceitável de risco beta na tomada de decisão é de cerca de 10%. Qualquer número maior deve desencadear o aumento do tamanho da amostra.
Exemplos de risco beta
Uma aplicação interessante do teste de hipóteses em finanças pode ser feita usando o Z-score Altman. O Z-score é um modelo estatístico destinado a prever a falência futura das empresas com base em determinados indicadores financeiros. Os testes estatísticos da precisão do escore Z indicaram uma precisão relativamente alta, prevendo a falência em um ano. Esses testes mostram um risco beta (que as empresas previam falir, mas não o fizeram) variando de aproximadamente 15% a 20%, dependendo da amostra que está sendo testada.
Risco beta vs. beta
Beta, no contexto de investimento, também é conhecido como coeficiente beta e é uma medida da volatilidade ou risco sistemático de um título ou portfólio em comparação com o mercado como um todo. Em suma, o beta de um investimento indicava se é mais ou menos volátil em comparação com o mercado. É um componente do modelo de precificação de ativos de capital (CAPM), que calcula o retorno esperado de um ativo com base em seu retorno beta e esperado no mercado. Como tal, o beta está apenas tangencialmente relacionado ao risco beta no contexto da tomada de decisão.
