Índice
- Puts And Calls
- Escrevendo opções de chamada para renda
- Combinando opções de chamada
- Escrevendo opções de venda de renda
- Combinando opções de venda
- A linha inferior
As opções de compra e venda são os dois principais tipos de estratégias de opção. Abaixo está uma breve visão geral de como lucrar com o uso dessas opções em seu portfólio.
Principais Takeaways
- Para iniciantes, existem várias estratégias básicas de opções que fornecem estrutura relativamente simples e resultados diretos de ganhos e perdas. As opções de compra podem ser usadas para proteção contra riscos ou para especular sem arriscar muito o lado negativo. Estratégias de combinação e spread mais complexas também estão disponíveis, mas podem exigir uma compreensão mais aprofundada da negociação de opções.
Puts And Calls
Uma opção de compra fornece ao investidor o direito, mas não a obrigação de comprar uma ação a um preço específico. Esse preço é conhecido como greve ou preço de exercício. Uma opção de venda fornece ao investidor o direito, mas não a obrigação de vender uma ação a um preço específico. Esse preço também é conhecido como greve ou preço de exercício. Outros termos importantes do contrato incluem o tamanho do contrato, que para ações normalmente é denominado de 100 ações por contrato. A data de validade especifica quando a opção expira ou amadurece. O estilo do contrato também é importante e pode ser de duas formas. As opções americanas permitem que o investidor exerça uma opção a qualquer momento antes da data de vencimento. As opções européias só podem ser exercidas na data de vencimento.
Escrevendo opções de chamada para renda
Comprar uma opção de compra é o mesmo que comprar por muito tempo ou lucrar com um aumento no preço das ações. Assim como as ações, um investidor também pode fazer curto ou escrever uma opção de compra, recebendo o prêmio. O gravador de chamadas tem a obrigação de vender as ações ao detentor da opção de compra se o preço da ação subir acima do preço de exercício.
Ao escrever opções de compra, o investidor com pouco dinheiro está apostando que o preço das ações permanecerá abaixo do preço de exercício durante o prazo da opção. Enquanto isso acontecer, o investidor obtém receita da estratégia junto com o prêmio.
Três maneiras de lucrar usando as opções de chamada
Combinando uma chamada com outra opção
Para criar uma estratégia mais avançada e demonstrar o uso de opções de compra na prática, considere combinar uma opção de compra com escrever uma opção para receita. Essa estratégia é conhecida como spread de compra em alta e consiste em comprar ou adotar uma opção de compra e combiná-la com uma estratégia curta de escrever o mesmo número de chamadas com um preço de exercício mais alto. Nesse caso, a intenção é lucrar com uma faixa de negociação estreita.
Por exemplo, suponha que uma ação seja negociada a US $ 10, uma chamada é comprada a um preço de exercício de US $ 15 e uma chamada é gravada em US $ 20 por um prêmio de US $ 0, 04 por contrato. Isso pressupõe um contrato único para uma receita premium de US $ 4 ou US $ 0, 04 x 100 ações. O investidor manterá a receita do prêmio, independentemente da situação. Se o estoque permanecer entre US $ 15 e US $ 20, o investidor retém a receita do prêmio e também lucra com a posição de compra longa. Abaixo de US $ 15, a opção de compra longa não vale nada. Acima de US $ 20, o investidor mantém uma receita de prêmio de US $ 4 e um lucro de US $ 5 com a opção de compra longa, mas perde qualquer valor acima de US $ 20, pois a posição vendida significa que a ação será cancelada.
Escrevendo opções de venda de renda
Comprar uma opção de venda é semelhante a vender a descoberto uma ação ou lucrar com uma queda no preço da ação. No entanto, um investidor também pode fazer curto, ou escrever uma opção de venda. Isso permite que ele receba o prêmio e espere que a ação permaneça acima do preço de exercício. Se a ação cair abaixo do preço de exercício, o escriturador de venda tem a obrigação de comprar a ação (porque é efetivamente “vendida” a ele) ao detentor da opção de venda. Novamente, isso ocorre se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício.
Ao escrever opções de venda, o investidor com pouco dinheiro aposta que o preço das ações permanecerá acima do preço de exercício durante o prazo da opção. Enquanto isso acontecer, o investidor obtém receita da estratégia junto com o prêmio.
Combinando um Put com outra opção
Para criar uma estratégia mais avançada e demonstrar o uso de opções de venda na prática, considere combinar uma opção de venda com uma opção de compra. Essa estratégia é conhecida como straddle e consiste na compra de uma opção de venda e na compra de uma opção de compra. Nesse caso, o investidor especula que as ações terão um movimento relativamente significativo para cima ou para baixo.
Por exemplo, suponha que as ações sejam negociadas a US $ 11. A estratégia de straddle pode ser relativamente simples e consiste em comprar o put e o call a um preço de exercício de US $ 11. Duas opções longas são compradas com a mesma data de vencimento e um lucro é alcançado se o estoque subir ou descer mais do que o custo de compra das duas opções.
Suponha que as ações da XYZ sejam negociadas recentemente a US $ 11 por ação. Uma opção de compra custa $ 0, 20 e uma opção de venda custa $ 0, 15 para um custo total de $ 0, 35. Nesse caso, as ações devem subir acima de US $ 11, 35 para a opção de compra e abaixo de US $ 10, 65 para a opção de venda.
A linha inferior
Essas estratégias simples de compra e venda podem ser combinadas com uma vasta gama de posições mais exóticas para gerar lucros e controlar riscos.
