Os principais fundos bancários quebraram os principais níveis de suporte e caíram para 2018, atingidos por oito aumentos nas taxas do Federal Reserve e o mais recente desmaio do mercado. Essa ação de preço prepara o terreno para testes críticos nos níveis de ruptura de 2016, que marcam o nexo entre os mercados de alta e baixa de longo prazo. É provável que esse teste continue até 2019, enquanto os investidores aguardam as consequências econômicas do aumento dos rendimentos dos títulos e das guerras comerciais.
Os bancos comerciais e regionais perderam terreno em ritmo igual nas últimas semanas, destacando a natureza ampla da pressão de venda que se acelerou no final de setembro. A inundação de relatórios de ganhos do setor está em andamento, mas os resultados recentes dos maiores players não conseguiram estancar o êxodo de capital, tornando menos provável que os operadores de médio e pequeno porte possam mudar a maré.
O JPMorgan Chase & Co. (JPM) continua liderando o grupo, mas já falhou em duas tentativas de quebrar a resistência de janeiro, perto dos US $ 120. Enquanto isso, o Bank of America Corporation (BAC) está lutando para manter a baixa do meio do verão em US $ 27, 74, enquanto o Citigroup Inc. (C) encerrou um período refrescante de comportamento de liderança no início de 2018 e agora está sendo negociado quase 14% abaixo de janeiro Alto. Essa ação de baixa dos generais do setor não é um bom sinal para os bancos menores nas próximas semanas.
O ETF do SPDR S&P Bank (KBE) foi vendido de US $ 60 a US $ 8, 90 durante o colapso econômico da década passada e se recuperou em três ondas de rali que cruzaram o nível de retração de liquidação de 0, 786 Fibonacci perto de US $ 50 em janeiro de 2018. O fundo atingiu US $ 52 em março e virou a cauda, cruzando o nível harmônico até setembro e depois acelerando para o lado negativo, quebrando o suporte em um padrão descendente de 10 meses de triângulo descendente.
A baixa de setembro de 2017, em US $ 39, 60, marca o único nível de suporte acima da fuga de novembro de 2016, que ainda apresenta uma lacuna separável não preenchida entre US $ 35 e US $ 35, 35. Teoricamente, é tão baixo quanto o lado negativo pode levar sem declarar o fim do mercado altista de vários anos. No entanto, um salto nesse nível marcaria uma vitória pirográfica, porque foi atingida pela primeira vez em 2014, traduzindo-se em zero de cabeça por mais de quatro anos.
O ETF do Banco Regional SPDR S&P (KRE) foi vendido de US $ 51 a US $ 14, 42 durante o mercado em baixa e também saltou em três grandes ondas de alta. Ele aumentou a resistência em 2007 após a eleição presidencial, ao contrário de seu rival comercial, exibindo uma força relativa impressionante. Essa divergência fez sentido porque os regionais escaparam da maioria dos ventos contrários da Dodd-Frank, registrando receitas através de operações tradicionais que incluem hipotecas e empréstimos comerciais.
A baixa de setembro de 2017, em US $ 49, 31, também marca o suporte à quebra na alta de 2007, prevendo um sinal de venda potente se quebrado. O padrão também mostra um hiato não preenchido em novembro de 2016 entre US $ 44, 30 e US $ 44, 70, marcando o objetivo lógico negativo se a pressão de venda se estender abaixo de US $ 50. O fundo foi negociado pela primeira vez em meados dos anos 40 dólares em 2015, mais uma vez destacando o potencial para um retorno zero de vários anos.
Ambos os fundos bancários enfrentarão forte resistência em suas médias móveis exponenciais de 200 dias (EMAs) se um esforço de recuperação ganhar força nas próximas semanas. Esses níveis se traduzem em US $ 48 no fundo comercial e US $ 61 no fundo regional. Comícios acima dessas barreiras serão necessários para aliviar os danos técnicos e melhorar as perspectivas de longo prazo, mas é improvável que isso aconteça sem uma grande reversão no mercado de títulos.
A linha inferior
Os bancos comerciais e regionais quebraram seus EMAs de 200 dias e venderam até 2018 em baixa, apesar da economia americana estrondosa. Os rendimentos crescentes e as guerras comerciais são os culpados, sugerindo preços mais baixos até 2019.
