O que é uma carga de back-end?
Uma carga de back-end é uma taxa paga pelos investidores ao vender ações de fundos mútuos e é expressa como uma porcentagem do valor das ações do fundo. Uma carga de back-end pode ser uma taxa fixa ou diminuir gradualmente ao longo do tempo, geralmente dentro de cinco a dez anos. Neste último caso, a porcentagem é mais alta no primeiro ano e cai até cair para zero.
PRINCIPAIS RESULTADOS
- Uma carga de back-end é uma taxa paga pelos investidores ao vender ações de fundos mútuos e é expressa como uma porcentagem do valor das ações do fundo. Em todos os casos, a carga é paga a um intermediário financeiro e não está incluída nas despesas operacionais de um fundo. Ao contrário das cargas de front-end, os investidores geralmente podem evitar taxas de carga de back-end mantendo o fundo por cinco a dez anos. fundos (ETFs) e fundos mútuos sem carga estão amplamente disponíveis e não possuem cargas de back-end.
Noções básicas sobre cargas de back-end
Um encargo de vendas diferido contingente é um tipo de carga de back-end que depende do período de retenção. As cargas de back-end também são conhecidas como cobranças de vendas de back-end. Outro termo para uma carga de back-end é uma taxa de saída.
As cargas de back-end geralmente aparecem quando um fundo oferece diferentes classes de ações. As ações Classe A geralmente cobram uma carga de front-end, enquanto as ações Classe B e Classe C normalmente carregam uma carga de back-end. Em essência, os fundos com classes de ações têm encargos de vendas (em oposição aos fundos sem carga). A classe escolhida determina a estrutura de honorários que um investidor paga.
Encargos de vendas, ou cargas, são normalmente usados por fundos mútuos e são uma maneira de os consultores financeiros ganharem uma comissão pela venda das ações de um fundo aos investidores. Esses fundos mútuos oferecem diferentes classes de ações com diferentes estruturas de taxas para os investidores. Uma carga de back-end não deve ser confundida com uma taxa de resgate. Alguns fundos de investimento cobram uma taxa de resgate para desencorajar negociações frequentes, o que pode interferir no objetivo de investimento do fundo.
Estruturas de taxas em diferentes classes de ações
As ações classe A geralmente cobram uma carga de front-end, que sai do investimento inicial. Os compartilhamentos de classe B normalmente não têm carga de front-end. Em vez disso, eles podem carregar uma carga de back-end que é cobrada quando o investidor resgata suas ações de fundos mútuos.
As ações de classe C são consideradas um tipo de fundo de carga de nível. Eles geralmente não cobram taxas de front-end, mas cobram baixas cargas de back-end. No entanto, as ações classe C tendem a ter maiores despesas operacionais. Em todos os casos, a carga é paga a um intermediário financeiro e não é incluída nas despesas operacionais de um fundo.
Benefícios de cargas de back-end
Embora as cargas de back-end sejam frequentemente criticadas, elas têm algumas vantagens:
- As cargas de back-end desencorajam negociações excessivas e saques antecipados desnecessários. Ao contrário das cargas de front-end, os investidores geralmente podem evitar taxas de carga de back-end mantendo o fundo por cinco a dez anos.
Críticas às cargas de back-end
As cargas de back-end geralmente são uma despesa desnecessária para a maioria dos investidores no século XXI. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos sem carga estão amplamente disponíveis e não possuem cargas de back-end. Em particular:
- As cargas de back-end aumentam as taxas sem necessariamente aumentar o retorno.É fácil ignorar as cargas de back-end ao investir pela primeira vez em um fundo mútuo.As cargas de back-end punem os investidores que precisam fazer saques antecipados para lidar com emergências.
Cargas de backend aumentam as taxas sem necessariamente aumentar os retornos.
Exemplo do mundo real
O Putnam Equity Income Fund Classe B é um exemplo de fundo com uma carga de back-end. Essa classe de ações do fundo de US $ 13 bilhões acarreta uma taxa máxima de vendas diferida de 5% e diminui gradualmente até desaparecer completamente no sétimo ano. O fundo também possui um índice de despesas de 1, 66%, em 30 de setembro de 2019.
