A Kroger Co. (KR) falou pouco sobre suas iniciativas de coleta e entrega quando a empresa divulgou ganhos medíocres no primeiro trimestre em junho. A receita caiu 1, 2% ano a ano durante o período, indicando que esses serviços estão tendo pouco ou nenhum impacto nos resultados da rede de supermercados. Os participantes do mercado responderam com os pés nas semanas seguintes ao lançamento, baixando as ações em mais de 12% para um mínimo de 52 semanas. Embora o Kroger seja tecnicamente considerado resistente à recessão, ele não é à prova de recessão.
Os analistas de Wall Street esperam pouca melhora quando a Kroger relata os ganhos do segundo trimestre em 12 de setembro, com baixas expectativas exigindo lucro por ação (EPS) de US $ 0, 41 e US $ 28, 4 bilhões em receita. O analista de Bernstein, Brandon Fletcher, resumiu a atitude preventiva em uma nota recente, cético em relação ao fato de a Kroger atingir sua orientação comparativa de vendas projetada de 2, 00% a 2, 25%. Ele também espera que os acionistas ativistas exijam mudanças agressivas se a empresa reportar números fracos mais uma vez, potencialmente mantendo um piso sob a próxima onda de vendas.
A cadeia de Cincinnati enfrenta desafios competitivos de todos os lados, com a Costco Wholesale Corporation (COST) relatando vendas saudáveis de supermercado, enquanto a Amazon.com, Inc. (AMZN) e o componente da Dow Walmart Inc. (WMT) estão aumentando os serviços de entrega de baixo custo isso vai exigir muito das vendas tradicionais de tijolo e argamassa nos próximos anos. Além disso, as pressões de margem no lucrativo segmento de farmácias da Kroger cresceram desde a fusão da Aetna com a CVS Health Corporation (CVS) em novembro de 2018, reduzindo um importante fluxo de lucro.
Gráfico de longo prazo do KR (1992-2019)
TradingView.com
Uma forte tendência de baixa terminou em US $ 1, 41 ajustado em parcelas em 1992, dando lugar a um poderoso avanço de tendência que continuou registrando novos máximos no pico de 1999 em US $ 17, 45. Essa impressão marcou a maior alta nos 14 anos seguintes, à frente de um declínio de duas pernas que encontrou apoio de US $ 5, 50 no final do mercado em baixa de 2000 a 2002. As ações registraram ganhos respeitáveis durante o mercado altista de meados da década, estagnando menos de dois pontos abaixo do pico anterior em 2007.
Um colapso de 2008 durante o colapso econômico registrou perdas superiores a 30% antes de diminuir para uma faixa de negociação estreita entre US $ 10 e US $ 13. Esse padrão silencioso persistiu em um rompimento da faixa de 2012 que atraiu um forte interesse de compra e um impressionante ciclo de feedback positivo, completando uma viagem de ida e volta à alta de 1999 em 2013. Começou imediatamente, registrando os ganhos mais prolíficos até agora neste século em janeiro de 2016. - alta de US $ 42, 75, e caiu acentuadamente no quarto trimestre de 2017.
Uma forte recuperação estagnou na retração de 50% das vendas em 2018, enquanto um declínio igualmente dinâmico em 2019 deu quase todos os ganhos registrados nos últimos dois anos. Essa ação de preço bilateral parece extremamente baixa, aumentando as chances de que as ações acabem caindo nos adolescentes e testando o suporte estreitamente alinhado entre a média móvel exponencial baixa (EMA) de 2017 e os 200 meses. Isso marca uma linha final na areia para os touros restantes, porque a Kroger negociou acima da média móvel nos últimos 17 anos.
Ironicamente, os touros estão no controle agora, apesar das perdas acentuadas em 2019, porque o oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra a partir de uma leitura técnica extremamente vendida (linha azul), que pressagiou os fortes reviravoltas de 2016 e 2017. Essa força relativa poderia persistir facilmente até o final do ano, elevando as ações da Kroger para os US $ 20 ou mais. Mesmo assim, a perspectiva técnica de baixa não melhorará, a menos que o rali atinja a alta de setembro de 2018 em US $ 31, 59 e conclua uma reversão dupla de fundo.
A linha inferior
As ações da Kroger estão sendo negociadas perigosamente perto do suporte de 2017, mas os ciclos de força relativa de longo prazo aumentaram antes do relatório de ganhos do segundo trimestre da próxima semana. Esse vento técnico, combinado com baixas expectativas, pode provocar uma reação de compra de notícias de várias semanas que pega vendedores de surpresa desprevenidos.
