O que é um preço médio colocado
Um preço médio colocado é um tipo de opção em que o pagamento é determinado pela diferença entre o preço de exercício e o preço médio do ativo subjacente. Se o preço médio do ativo subjacente durante um período de tempo especificado exceder o preço de exercício do preço médio colocado, o pagamento para o comprador da opção será zero. Por outro lado, se o preço médio do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício de tal opção, o pagamento ao comprador da opção é positivo e igual à diferença entre o preço de exercício e o preço médio.
BREAKING DOWN Preço Médio Put
Uma venda média de preço é um exemplo de venda, uma opção que dá ao proprietário de um ativo o direito de vender o ativo subjacente a um preço acordado em uma determinada data. Os puts são assim chamados porque seus proprietários têm a opção de colocar o ativo à venda.
Uma venda média de preço é considerada uma opção exótica, uma vez que o payoff depende do preço médio do ativo subjacente durante um período de tempo, em oposição a uma venda direta, cujo valor depende do preço do ativo subjacente a qualquer momento em tempo. Como todas as opções, os preços médios podem ser usados para hedge ou especulação, o que depende da existência de uma exposição ao ativo subjacente. Os compradores de preços médios tendem a ter uma opinião de baixa do ativo ou título subjacente.
Um exemplo de preço médio colocado
Considere um produtor de petróleo e gás que acredita que os preços do petróleo devem diminuir e, portanto, deseja proteger sua exposição. Suponha que esse produtor deseje proteger 100.000 barris de produção de petróleo bruto por um mês. Além disso, assuma que o petróleo está sendo negociado a US $ 90 por barril, e um preço médio colocado com um preço de exercício de US $ 90 com vencimento em um mês pode ser comprado por US $ 2.
Após um mês, quando a opção está prestes a expirar, se o preço médio do petróleo for $ 85, o ganho do produtor seria $ 300.000 (ou seja, a diferença de $ 5 entre o preço de exercício e o preço médio menos o prêmio da opção pago X 100.000 barris). Por outro lado, se o preço médio do petróleo no período de um mês for de US $ 93, a opção expirará sem ser exercida. Nesse caso, a perda do produtor na transação de hedge seria igual ao custo do prêmio da opção, ou US $ 200.000.
