O que é arbitragem?
A arbitragem é um mecanismo para resolver disputas entre investidores e corretores, ou entre corretores. É supervisionado pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA), e as decisões são finais e vinculativas. A arbitragem é distinta da mediação, na qual as partes negociam para chegar a um acordo voluntário, e as decisões não são vinculativas, a menos que todas as partes concordem com elas. Arbitragem não é o mesmo que registrar uma reclamação do investidor, na qual um investidor alega irregularidade por parte de um corretor, mas não possui disputa específica com esse corretor, pelo qual o investidor pede indenização.
Arbitragem Explicada
Em termos práticos, a arbitragem é semelhante a uma ação judicial, mas pode ser preferível para todas as partes devido aos menores custos e compromissos de tempo envolvidos.
Quando um investidor ou corretor tiver uma disputa específica com um corretor registrado na FINRA, ele poderá registrar uma reclamação junto à FINRA que indique a suposta má conduta e a quantia de dinheiro que está buscando em indenizações. A FINRA nomeará um painel de três profissionais do setor financeiro que, a menos que a parte lesada solicite o contrário, não será empregado no setor de valores mobiliários. Isso visa eliminar o viés, mas se uma das partes suspeitar que um membro do painel é tendencioso, poderá solicitar uma alteração.
Audiências de Arbitragem
Para disputas que envolvam menos de US $ 50.000, as audiências pessoais não são consideradas necessárias; pelo contrário, ambas as partes enviam materiais escritos a um único árbitro que decide o caso. Para disputas que variam de US $ 50.000 a US $ 100.000, as audiências pessoais com um único árbitro são as mais comuns. Para disputas acima de US $ 100.000, audiências pessoais com três árbitros são padrão. A maioria do painel de três árbitros (ou seja, duas pessoas) é necessária para uma decisão. Os árbitros não precisam explicar sua decisão.
As partes envolvidas na arbitragem podem se representar ou podem contratar um advogado. Em geral, os painéis de arbitragem são menos formalistas do que o sistema judicial, portanto, os investidores têm uma chance razoável de obter sucesso, mesmo quando se representam. Existem taxas associadas ao pedido de arbitragem, sem mencionar o tempo e as despesas de viagem envolvidas, que os investidores devem considerar ao buscar esta opção.
Os painéis de arbitragem não concedem necessariamente o valor total procurado em uma disputa. Por exemplo, se um investidor registrar uma reclamação contra seu corretor por US $ 38.000, o painel poderá decidir a favor do investidor, mas conceder apenas US $ 10.000. As decisões de arbitragem são vinculativas e não estão sujeitas a apelação, exceto em circunstâncias muito limitadas. O processo de mediação da FINRA, por outro lado, não é obrigatório, a menos que ambas as partes concordem com o acordo.
A Ordem dos Advogados de Arbitragem dos Investidores Públicos criticou a FINRA por falta de diversidade em seus painéis de arbitragem e salvaguardas frouxas contra preconceitos e conflitos de interesse. O regulador argumentou que essas críticas são equivocadas, principalmente o foco na idade dos árbitros.
Em seus termos de serviço, a maioria dos corretores exige que os investidores concordem com a arbitragem obrigatória para resolver possíveis disputas, em vez de recorrer a um tribunal. Como o FINRA tem quase o monopólio da arbitragem, os painéis da organização são o único recurso de muitos investidores.
