O QUE é um Hedge Antecipatório
Um hedge antecipado descreve uma posição futura assumida antes de uma transação futura de compra ou venda. Em termos de negociação de ações, um hedge antecipado é usado quando um investidor pretende entrar no mercado e deseja reduzir seu risco assumindo uma posição longa ou curta no valor alvo.
QUEBRANDO O Hedge Antecipatório
Um hedge antecipado normalmente envolve assumir uma posição comprada, mas também pode envolver posições vendidas quando uma eventual venda estiver sendo considerada. As coberturas antecipatórias são geralmente usadas para fixar um preço ou proteger uma certa quantia da compra da flutuação do preço. Os hedges antecipatórios são usados pelos investidores para controlar a entrada no mercado usando futuros, mas são mais comumente associados a empresas que usam futuros para gerenciar os custos dos insumos.
As coberturas antecipatórias são uma ferramenta útil para as empresas arcarem com seus custos. As empresas freqüentemente executam projeções de produção e demanda para estimar os materiais necessários para combinar seus produtos com a demanda esperada. Usando esses números, uma empresa pode optar por cobrir parte ou toda a outra necessidade esperada por meio de cobertura antecipada. Por exemplo, um refinador de petróleo que espera um aumento sazonal na demanda de gás no verão para a temporada de viagens e um aumento na demanda de óleo para aquecimento no inverno podem entrar em coberturas antecipadas para cobrir a quantidade de sobretensões projetadas e fixar o preço atual do petróleo. Esses hedges antecipados longos são usados pelas empresas quando esperam que os custos de entrada aumentem. Os vendedores de mercadorias também podem usar coberturas antecipadas curtas para se protegerem dos riscos negativos durante o tempo entre extrair ou cultivar uma mercadoria e realmente vendê-la.
Coberturas antecipatórias para flutuações cambiais
Os hedges antecipatórios também são usados diretamente em relação às moedas quando as vendas de commodities ocorrem através das fronteiras. Por exemplo, um agricultor que exporta trigo dos Estados Unidos para a Inglaterra será pago em libras quando a mercadoria chegar ao destino final. Infelizmente, a logística global ainda pode exigir um tempo de remessa de várias semanas; portanto, há um risco real de moeda quando o envio deve ser pago na entrega. Se o agricultor estiver preocupado com a perda de valor da libra durante esse período em comparação com o dólar, ele poderá assumir uma posição curta sobre a libra para que possa proteger o declínio previsto.
Hedge Antecipatório e Limites de Posição
Os hedges antecipatórios são frequentemente identificados como a função adequada do mercado futuro. Basicamente, a pessoa ou entidade que faz hedge usa proteção necessária para a mercadoria que está sendo coberta. Isso contrasta com o hedge especulativo, no qual um investidor está assumindo posições com base em uma visão de mercado das mudanças de preços sem uma participação real no uso final da mercadoria. Como o hedge especulativo geralmente excede o hedge antecipado por uma ampla margem, os reguladores do mercado impõem periodicamente limites de posição para manter a função principal do mercado futuro com base nos mercados reais de commodities. Quando essas restrições estão sendo discutidas, o hedge antecipado geralmente é explicitamente isento dos limites de posição propostos, para que as empresas possam garantir proteção para parte ou toda a sua exposição de preços.
