As ondas transferem energia, não importa, o que significa que a água pode subir e descer sem se mover de um lado para o outro, porque está ligada a uma onda de energia. Eles têm cristas e vales, e a altura de uma onda é a distância entre o vale e o pico.
Quando pensamos em um surfista que foge de uma onda, podemos estar perdendo alguma coisa. É o que está acontecendo sob a onda que importa. As ondas não entram em colapso até atingir profundidades de 1, 3 vezes a sua altura. É quando as ondas chegam à água rasa que caem para a frente e tropeçam. Mas não deixe que isso te engane - as ondas podem ser muito poderosas. Um comprimento típico de tsunami é 100 vezes maior que a sua profundidade. Assim, uma onda de 13.200 pés de profundidade pode viajar 440 milhas por hora - quase tão rápido quanto um jato comercial.
Os mercados são ondas cíclicas em uma piscina. Muitas pequenas ondas se movem juntas. Quando todas as ondas se movem juntas, elas podem bater por cima da piscina, às vezes o suficiente para derrubar algo importante, como um copo de vinho. (Estamos falando desse grupo de adultos.) É assim que quando todo o mercado cai - todos os setores se movem mais ou menos em tandem para baixo e a energia coletiva é amplificada. Os setores também podem subir e descer individualmente. Vejamos o que está ocorrendo ao redor do pool do S&P 500.
O valor ganhou nesta curta semana em uma rotação em pequena escala. Os investidores retiraram o capital do crescimento e as letras maiúsculas para ações percebidas "mais seguras", como as da Dow Jones Industrial Average - o melhor desempenho dos quatro grandes índices. O Russell 2000 caiu 1, 2%, e o S&P 500 terminou ligeiramente abaixo. O NASDAQ foi um pouco maior, em grande parte devido a semicondutores.
Quando analisamos os setores individuais, fica claro que o crescimento continua. Tecnologia da informação, indústrias e consumidores cresceram muito bem. Novamente, o PHLX Semiconductor Index estava em uma semana, apresentando um desempenho de + 4% para um ganho total de 45, 7% desde o Natal. Isso representa um ganho de 0, 39% ao dia, incluindo fins de semana. Lembre-se, não estamos falando de uma única ação, mas de um índice de 30 delas! Vamos colocar isso em perspectiva: se você comprou uma casa de US $ 500.000 na véspera de Natal, na mesma taxa de crescimento, sua casa valeria US $ 655.000 hoje e quase US $ 3, 6 milhões cinco anos após o dia em que a comprou.
Pontos moderados de dor no mercado foram localizados em imóveis e serviços públicos. Estes são títulos sensíveis à taxa e geralmente são jogados de lado quando o crescimento está no ar. Os imóveis caíram 3, 2% e os utilitários, 1, 6%.
Causa de cuidados de saúde para gaze
E então havia cuidados de saúde. A onda caiu. Na semana passada, houve uma queda no Índice S&P 500 do Setor de Assistência Médica de -4, 39%. É o índice de desempenho mais fraco desde o Natal e o garoto chicote no momento.
Mas você se lembra quando Hilary Clinton saiu e disse que estava de olho nos cuidados de saúde por volta de agosto de 2015? O setor bateu forte, apenas para voltar a balançar, e acredito que essa é uma configuração semelhante. Uma história subjacente é que os cuidados de saúde serão um grande problema para as próximas eleições. Os democratas pressionam pelo Medicare for All, e Trump é abertamente contra o "roubo das grandes empresas farmacêuticas". O ciclo de notícias representa uma situação de perda e perda para empresas de assistência médica.
O setor de saúde registrou vendas incomuns em aproximadamente 30% das ações que monitoramos na semana passada. É claramente um erro, e a história faz sentido.
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As histórias são boas, mas vivemos em um mundo baseado em dados. As vendas rasgaram a saúde, mas notei que, embora o setor tenha uma pontuação muito fraca tecnicamente para nós, as telecomunicações ainda são um setor muito mais fraco em termos de fundamentos. Observamos momentos anteriores de intensa venda de serviços de saúde e o que isso significava para retornos futuros. Com base nos achados, há motivos para pausa e gaze.
Somente os dados de quarta-feira mostraram que mais de 28% do nosso universo de assistência médica retornou um sinal de venda institucional (UI) incomum. Para colocar esse evento raro em perspectiva:
- No acumulado do ano, antes da quarta-feira, a porcentagem média diária de ações de assistência médica que mostravam sinais de venda da interface do usuário era de 1, 52%. Venda de interface do usuário.
Abaixo estão todos os dias em que 25% ou mais do nosso universo de assistência médica viu vendas incomuns desde 2013. À primeira vista, costuma haver mais dias de vendas extremas após o primeiro dia de grandes vendas. Isso indica mais solavancos à frente.
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Dias de vendas extremas são raros, mas, embora o retorno médio para a frente dos cuidados de saúde seja inconclusivo, não é forte. No entanto, uma coisa que sei é que as pessoas não param de ficar doentes. Quando a rotação terminar, haverá grandes pechinchas.
Antes de se preocupar com o estado dos cuidados de saúde amanhã, "Lembre-se, hoje é o amanhã com o qual você se preocupou ontem". - Dale Carnegie
A linha inferior
Nós (Mapsignals) continuamos otimistas sobre as ações dos EUA no longo prazo, e vemos qualquer retração como uma oportunidade de compra. Os estoques de assistência médica registraram imensas vendas na semana passada, sugerindo que a tendência de curto prazo provavelmente é limitada.
