Os traders de commodities prosperam em mercados de alta liquidez que fornecem fácil acesso aos contratos futuros mais populares do mundo. Os spreads de compra / venda mais baixos nesses locais reduzem o deslizamento durante a entrada e a saída, aumentando assim o potencial de lucro. Enquanto isso, uma ação de preço menos irregular apoia a negociação de curto prazo no intradiário e no swing, bem como a negociação de posições a longo prazo e o momento do mercado.
Os novos participantes geralmente confundem futuros de commodities com contratos de índices e futuros financeiros, incluindo o S&P 500, Eurodólar e notas do tesouro de 10 anos. As mercadorias representam substâncias físicas reais que podem ser compradas ou vendidas em mercados à vista. Eles se originam dentro da Terra ou em cima dela - e não nas mentes dos matemáticos de Wall Street. As mercadorias têm limitações físicas de oferta e demanda que afetam os preços, enquanto os instrumentos financeiros podem ser criados a partir de números em uma planilha.
Principais Takeaways
- O Chicago Mercantile Group é classificado como a principal bolsa de futuros do mundo, administrando três bilhões de contratos por ano, no valor de US $ 1 bilhão. As commodities atraem players de orientação fundamental, incluindo hedgers do setor que usam análise técnica para prever a direção dos preços. Os cinco principais futuros incluem petróleo, milho, gás natural, soja e trigo.
Grupo CME: uma visão geral
O Chicago Mercantile Group (CME) é classificado como a principal bolsa de futuros do mundo, lidando com três bilhões de contratos anualmente. Isso equivale a cerca de US $ 1 quadrilhão em negociações. O grupo foi formado após uma década de consolidação que adicionou a CBOT (Chicago Board of Trade), a New York Mercantile Exchange (NYMEX), a Chicago Mercantile Exchange (COMEX) e a Kansas City Board of Trade (KCBOT).
A bolsa foi fundada em 1898 como o Chicago Butter and Egg Board até que o nome mudou em 1919. Os primeiros contratos de futuros foram emitidos no início dos anos 1960, e posteriormente acrescentaram futuros financeiros e contratos de moeda, seguidos por taxas de juros e futuros de títulos.
Identificando os principais mercados de commodities
Como todos os mercados mundiais, o volume futuro de commodities e o interesse aberto flutuam em resposta a eventos políticos, econômicos e naturais, incluindo o clima. Por exemplo, uma seca no Centro-Oeste pode gerar futuros agrícolas de tendências fortes, atraindo capital de outros locais de futuros.
A volatilidade tende a subir e cair gradualmente durante longos períodos de tempo. Isso ocorre porque as tendências das mercadorias se desenvolvem lentamente e podem durar anos e décadas, em vez de semanas ou meses. A bolsa combinada informou os cinco principais contratos futuros de commodities no final das negociações em 26 de novembro de 2019, da seguinte forma:
|
Mercadoria |
Volume médio diário (ADV) |
Interesse aberto |
|
Petróleo bruto (WTI) |
687.479 |
2.187.168 |
|
Milho |
532.269 | 1.505.976 |
| Henry Hub Gás Natural Futuro | 466.455 | 1.233.792 |
|
Soja |
192.684 | 807.569 |
| Chicago SRW Futuro Trigo | 134.676 | 357.978 |
Visão de longo prazo dos principais contratos
Os gráficos de preços de dez anos fornecem uma base técnica sólida para traders e timers de mercado que desejam tocar esses instrumentos altamente líquidos. Enquanto as commodities atraem players de orientação fundamental, incluindo hedgers do setor, a análise técnica é amplamente usada para prever a direção dos preços. De fato, os gráficos modernos têm origens históricas nos mercados holandeses de tulipas do século XVII e nos mercados japoneses de arroz do século XVIII.
A análise técnica é amplamente utilizada para prever a direção dos preços dos contratos futuros.
Gráfico Mensal de Petróleo
Os contratos futuros de petróleo atingiram a máxima histórica de US $ 147, 27 em junho de 2008 e foram vendidos nos anos 30, durante o colapso econômico. Ele recuperou cerca de 70% do declínio acentuado no topo de 2011 e diminuiu para uma faixa de negociação, limitada por US $ 112 no lado positivo e US $ 80 no lado negativo. O contrato quebrou em 2014 e entrou em uma forte tendência de baixa que testou a baixa do mercado de urso no terceiro trimestre de 2015. Uma nova tendência de alta começou no meio do final de 2017, atingindo a alta dos anos 80 em outubro de 2018 antes de se estabilizar para os altos 50 em final de novembro de 2019.
Gráfico mensal de milho
Os contratos futuros de milho foram adormecidos entre 1998 e 2006, atingindo um fundo longo e arredondado que atraiu um interesse comercial limitado. Ele entrou em forte tendência de alta no segundo semestre de 2006, subindo verticalmente no pico de 2008 acima de US $ 7, 00. O contrato perdeu mais da metade de seu valor durante o colapso econômico, encontrando apoio próximo a US $ 3, 00 e entrando em uma onda de recuperação que superou os US $ 8, 50 em meados de 2012. A tendência de baixa subseqüente perdeu quatro anos de ganhos, com o preço caindo imediatamente acima da baixa de 2008 no segundo semestre de 2014. Ações de base silenciosas desde esse período podem durar até 2016 ou mais, com a próxima tendência de alta encontrando resistência substancial acima de US $ 6, 00. Esses preços diminuíram para cerca de US $ 4 em novembro de 2019.
Gráfico mensal de Gás Natural
Os contratos futuros de gás natural são negociados ao contrário de outros mercados de energia ou commodities, com uma série de 20 anos de picos verticais que foram revogados o mais rápido possível. Comícios acima de US $ 10 em 1996, 2001, 2006 e 2008 encontraram forte resistência que desencadeou quase 100% de retrações nos próximos um ou dois anos. No final de novembro de 2019, os contratos futuros de gás natural eram negociados em torno da marca de US $ 2, 50.
Gráfico Mensal de Soja
Os contratos futuros de soja atingiram o nível mais baixo de várias décadas entre 1999 e 2002. O contrato entrou em uma forte tendência de alta que registrou picos verticais de alta em 2004, 2008 e 2012. Desceu no segundo semestre de 2012, em uma correção ordenada que acelerou desvantagem em 2014. O declínio terminou logo acima da baixa de 2009. No final de novembro de 2018, os preços subiram acima de US $ 27. Em novembro de 2019, os futuros de soja estavam sendo negociados a cerca de US $ 9 por bushel.
Gráfico Mensal do Trigo
Os contratos futuros de trigo foram vendidos em 1999 e atingiram um fundo arredondado que persistiu em uma quebra de 2007. O contrato foi verticalizado em 2008, atingindo uma alta parabólica de todos os tempos perto de US $ 12, 00 e entrando em colapso em uma tendência igualmente feroz, desistindo de 100% do rali em apenas dois anos. O contrato saltou no final de 2009, refazendo dois terços do declínio em um padrão de topo duplo de três anos que quebrou o suporte em US $ 6, 00 em 2014. A tendência de baixa subsequente está testando US $ 3, 00 há quase um ano, com esse nível de suporte por mais de uma década. Os contratos futuros de trigo quase dobraram, chegando a quase US $ 6 em novembro de 2019.
A linha inferior
O petróleo bruto lidera o grupo como o mercado futuro de commodities mais líquido, seguido por milho e gás natural. Os futuros agrícolas tendem a gerar o maior volume durante períodos de baixo estresse nos poços de energia, enquanto os futuros de ouro passaram por ciclos de expansão e queda que impactam bastante o interesse aberto. Atualmente, é o sétimo contrato de commodities mais negociado, logo atrás da RBOB Gasoline.
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