Principais movimentos
Olhando para o primeiro semestre de 2019, eu estaria mentindo se dissesse algo que não tenha sido um ano de grande sucesso no mercado de ações. Um dos aspectos mais encorajadores dessa corrida mais alta é a amplitude da alta. Todos os setores do S&P 500 - exceto a energia, que subiu 7, 73% - estão em território positivo por dois dígitos no ano.
Você pode ver isso no gráfico de comparação do setor abaixo, que usa os seguintes ETFs (fundos negociados em bolsa) baseados no setor, gerenciados pela State Street Global Advisors:
- Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) Discretionary Consumer Select Sector SPDR Fund (XLY) Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) Consumer Staples Consumer Select Sector SPDR Fund (XLP) Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)) Utilitários Selecione o Fundo SPDR do Setor (XLU) Materiais Selecione o Fundo SPDR do Setor (XLB) Cuidados de Saúde Selecione o Fundo SPDR do Setor (XLV) Selecione o Fundo Setor SPDR (XLE)
Talvez o aspecto mais empolgante desse gráfico seja o quão otimista todos os setores foram durante junho e início de julho. O mercado de ações está ganhando impulso de alta. Isso me diz que, a menos que recebamos notícias surpreendentemente negativas durante a próxima temporada de ganhos, a tendência de alta em Wall Street continuará durante o terceiro trimestre.
S&P 500
Tanto o S&P 500 quanto o Dow Jones Industrial Average entraram no feriado do Dia da Independência nos níveis mais altos de todos os tempos. O S&P 500 está atualmente em 2.995, 82, e o Dow está em 26.966.
Ficarei interessado em ver o que acontece amanhã, quando o mercado reabrir após o feriado. Como o mercado ficará aberto apenas por um dia antes de fechar novamente no fim de semana, não ficaria surpreso ao ver o S&P 500 e o Dow consolidados em um volume relativamente baixo - como costuma acontecer no dia seguinte ao Dia de Ação de Graças. Afinal, há uma boa chance de muitos traders optarem por aproveitar as férias prolongadas do fim de semana.
A única coisa que pode atrapalhar os planos de fim de semana prolongado de Wall Street é uma grande surpresa do Bureau of Labor Statistics (BLS) quando relata as folhas de pagamento não-agrícolas e os números médios de ganhos por hora.
O consenso dos analistas está procurando 164.000 novos empregos a serem criados durante junho. Com base na folha de pagamento não-agrícola da ADP perdida na quarta-feira - mostrando 102.000 novos empregos em comparação aos 140.000 esperados - ninguém ficará surpreso se o número BLS for um pouco menor do que o esperado, mas uma grande falta do lado negativo pode causar um pouco mais de volatilidade.
:
Negociação do relatório de folha de pagamento não agrícola
Principais indicadores para acompanhar o mercado de ações e a economia
5 relatórios que afetam o dólar americano
Indicadores de Risco - Dívida de Margem
Estou sempre buscando confirmação do sentimento do profissional em Wall Street. Se posso confirmar que os traders são otimistas, me sinto mais confiante em minha perspectiva de alta. Por outro lado, se eu posso confirmar que os traders estão em baixa, me sinto mais confiante em minha perspectiva de baixa. Afinal, os traders aumentam os preços.
Uma das minhas maneiras favoritas de ver o quão otimistas são os negociadores é ver quanto os comerciantes estão emprestando para comprar as ações que estão negociando. Os traders podem emprestar até 50% do preço de compra de uma ação - de acordo com o Regulamento T do Federal Reserve Board. Portanto, se um estoque custar US $ 100, você só precisará usar US $ 50 do seu próprio dinheiro para comprá-lo. Você pode emprestar os outros US $ 50.
Emprestar dinheiro para comprar ações é chamado de compra com margem, e a quantidade de dinheiro que você emprestou para comprar ações é chamada de "dívida de margem". O rastreamento do valor total da dívida de margem usada para comprar ações pode dar uma boa ideia de quão confiantes são os traders. Comerciantes confiantes tendem a emprestar mais. Os comerciantes nervosos tendem a emprestar menos.
A dívida da margem subiu para uma alta histórica de US $ 668.940.000.000 em maio de 2018. Começou a se consolidar em meados de 2018. No final de 2018, no entanto, a dívida de margem começou a recuar, caindo para US $ 607.645.000.000 em outubro e depois caindo para o seu nível mais baixo recente, de US $ 554.285.000.000 em dezembro de 2018.
Desde dezembro de 2018, os níveis de endividamento das margens têm subido e recuado, à medida que aumentam seus mínimos recentes. Curiosamente, a dívida de margem caiu para US $ 568.751.000.000 em maio - o que é mais do que o indicador recuou durante o recuo mais recente em março - de acordo com dados recentemente divulgados pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).
Esse recuo na dívida de margem está perfeitamente alinhado com o recuo no S&P 500, quando completou seu padrão de reversão de baixa de cabeça e ombros no final de maio. Saber que o S&P 500 se recuperou e estabeleceu um novo recorde histórico em junho me diz que o número da dívida de margem em junho provavelmente será muito maior, pois os traders provavelmente pediram muito mais para aproveitar o rali.
A FINRA libera seus dados de dívida de margem um mês após o fato. É por isso que agora estamos vendo os dados de maio. Teremos que esperar até a última semana de julho para confirmar o que espero ver nos dados de junho. Este é um sinal promissor para o S&P 500.
:
Quanto posso emprestar com uma conta de margem?
A diferença entre margem de lucro bruto e margem de lucro líquido
Por que os sinais de patrimônio histórico dos investidores estão com problemas adiante
Bottom Line - Fogos de artifício em Wall Street
Já vimos muitos fogos de artifício no mercado de ações este ano. Aprecie os fogos de artifício hoje à noite e prepare-se para mais novidades em Wall Street.
