As ações das companhias aéreas enfrentaram fortes ventos contrários no mês passado, com as preocupações com a guerra de preços das passagens aéreas em 2020 ganhando força devido ao crescimento da capacidade decorrente da reentrada do Boeing 737 MAX em apuros. Analistas, fornecedores e companhias aéreas esperam que o avião voe novamente em algum momento do quarto trimestre, embora a Boeing Company (BA) não tenha divulgado uma data específica.
"Acreditamos que a capacidade de 2020 das companhias aéreas americanas de capital aberto aumentará 5, 6% contra 3, 0% em 2019", escreveu a analista da Cowen Helane Becker em uma nota de pesquisa citada pela Barron's.
Apesar da perspectiva de uma guerra de preços motivada pela capacidade, o setor continua sendo apoiado pela confiança otimista do consumidor, crescimento consistente dos salários e patrimônio líquido das famílias perto dos máximos de todos os tempos. A Airlines for America (A4A), organização comercial das principais companhias aéreas dos EUA, projeta um aumento de 4% no tráfego de férias do Dia do Trabalho em comparação com o ano passado. Do ponto de vista técnico, as principais operadoras estão próximas a níveis cruciais de suporte, indicando que o mercado considerou totalmente o crescimento da oferta.
Aqueles que vêem as ações das companhias aéreas voando a alturas maiores no quarto trimestre devem considerar o American Airlines Group Inc. (AAL) e a Delta Air Lines, Inc. (DAL), juntamente com o fundo de negociação por proxy (ETF) do setor, o US Global Jatos ETF (JATOS). Vamos dar uma olhada mais de perto em cada uma e explorar várias negociações que podem estar prontas para a decolagem.
American Airlines Group Inc. (AAL)
A American Airlines opera como uma transportadora aérea de rede com quase 7.000 vôos diários programados para mais de 350 destinos em 50 países. A empresa sediada em Fort Worth, no Texas, opera uma frota principal de 956 aeronaves, incluindo 24 dos problemáticos jatos 737 MAX que resultaram no cancelamento de vários voos diários. O Departamento de Transportes dos EUA aprovou recentemente a joint venture da American com a transportadora líder da Austrália, Qantas Airways, ajudando a companhia aérea a expandir seu alcance na região da Oceania. O comércio americano é cerca de cinco vezes o faturamento de 2020, abaixo da média da indústria, múltiplo de 9 vezes. As ações têm uma capitalização de mercado de US $ 11, 72 bilhões, emitem um dividendo de 1, 58% e estão sendo negociadas 18, 60% no mês passado em 30 de agosto de 2019.
As ações da American Airlines oscilaram em um amplo canal descendente desde outubro do ano passado. O preço quebrou abaixo da linha de tendência mais baixa do padrão no início desta semana, mas rapidamente reverteu, indicando um possível movimento falso. Além disso, a linha do indicador de divergência da convergência da média móvel (MACD) ultrapassou sua linha de sinal no pregão de quinta-feira para gerar um sinal de compra. Quem entra aqui deve definir uma ordem de stop loss abaixo da baixa de agosto, em US $ 24, 24, e pretende registrar lucros perto da linha de tendência superior do canal entre US $ 33 e US $ 34.
Delta Air Lines, Inc. (DAL)
Com um valor de mercado de US $ 37, 63 bilhões, a Delta Air Lines fornece transporte aéreo programado para passageiros e cargas nos Estados Unidos e no mundo. A transportadora voa para mais de 325 destinos em 60 países, com os principais centros localizados em Atlanta, Nova York, Salt Lake City, Detroit, Seattle e Minneapolis-St. Paulo. Mark Tepper, presidente e CEO da Strategic Wealth Partners, disse recentemente ao programa "Trading Nation" da CNBC que ele favorece a Delta no espaço porque a companhia aérea não tem exposição ao 737 MAX e por causa de sua parceria lucrativa com a American Express Company (AXP). Os analistas esperam que a Delta registre lucro por ação (EPS) no terceiro trimestre (Q3) de US $ 2, 26, representando um aumento de 25, 56% em relação ao trimestre do ano anterior. Embora as ações da companhia tenham caído 7, 33% no mês passado, superaram a média da indústria em quase 2% em 30 de agosto de 2019. Os investidores recebem um dividendo de 2, 84%.
O preço das ações da Delta permaneceu acima da média móvel simples de 200 dias (SMA) desde o início de junho, o que indica uma tendência geral de alta de longo prazo. Um retrocesso de um mês para uma linha de tendência de alta que remonta a janeiro fornece aos traders de swing um ponto de entrada adequado. O índice de força relativa (RSI) fica bem abaixo do território de sobre-compra, oferecendo amplo espaço para testar a alta do acumulado do ano (acumulado no ano) em US $ 63, 44. Os comerciantes devem gerenciar o lado negativo com uma parada colocada abaixo da baixa de quarta-feira em US $ 55, 80.
ETF de Jatos Globais dos EUA (JETS)
Decolando em 2015, o ETF dos EUA Global Jets visa fornecer retornos semelhantes ao Índice Global de Jatos dos EUA. O fundo investe sua base de ativos de US $ 56, 43 milhões em companhias aéreas de passageiros, fabricantes de aeronaves, aeroportos e empresas de serviços de terminal. As principais alocações no portfólio de 35 participações da ETF incluem Delta em 13, 08%, Southwest Airlines Co. (LUV) em 12, 68% e United Airlines Holdings, Inc. (UAL) em 12, 67%. Um spread médio de 0, 20%, combinado com uma liquidez diária em volume de dólares de US $ 900.000, mantém os custos de negociação competitivos. Em 30 de agosto de 2019, o JETS cobra uma taxa de gerenciamento anual de 0, 60% e estagnou 10, 82% no mês passado.
As ações da JETS foram negociadas aproximadamente dentro de uma faixa de US $ 2, 50 nos últimos sete meses, tornando a ETF uma jogada adequada para aqueles que preferem estratégias com limite de faixa. O retrocesso mais recente à linha de tendência mais baixa do padrão encontrou apoio em US $ 28 e subiu acentuadamente da área na sessão de quinta-feira. Os comerciantes que compram nesse nível devem definir uma ordem de lucro próximo à linha de tendência superior da faixa em US $ 31, 50, onde o preço do fundo pode encontrar resistência aérea. Pense em colocar uma parada abaixo do mínimo de 28 de agosto em US $ 27, 55 para proteger o capital de negociação.
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