O que são avanços e recusas
Adiantamentos e declínios referem-se ao número de ações que fecharam a um preço mais alto e mais baixo do que no dia anterior, respectivamente. Analistas técnicos analisam os avanços e recusas para analisar o comportamento do mercado de ações, discernir a volatilidade e prever se uma tendência de preço provavelmente continuará ou reverterá. Normalmente, um mercado será mais otimista se houver mais ações do que declínio e vice-versa.
Quebrando Avanços e Declínios
Avanços e declínios formam a base de muitos indicadores técnicos diferentes, incluindo a taxa de avanço-declínio, o índice de avanço-declínio e o índice de amplitude absoluta. Por exemplo, uma baixa taxa de declínio antecipado pode indicar um mercado de sobre-venda, enquanto uma alta taxa de declínio antecipado pode sinalizar um mercado de sobrecompra. Qualquer uma dessas condições pode significar que uma tendência do mercado se tornou insustentável e está prestes a reverter.
Muitas vezes, os comerciantes combinam os indicadores de avanços e recusas com outras formas de análise técnica. Um ótimo exemplo seria olhar para indicadores de momento, como o índice de força relativa (RSI) ou a convergência-divergência média móvel (MACD) para uma divergência, e depois ver avanços e declínios como uma confirmação de que uma mudança de tendência está começando a ocorrer.
Indicadores de adiantamentos e recusas
Existem muitos indicadores técnicos diferentes que são calculados usando adiantamentos e recusas:
- Índice de redução antecipada - O Índice de redução antecipada, ou ADR, compara o número de ações que fecharam mais alto com o número de ações que fecharam mais baixo durante um período específico (e podem ser usadas em vários períodos de tempo). Índice de Declínio Antecipado - O Índice de Declínio Antecipado, ou ADI, é um indicador de amplitude de mercado que representa a diferença total entre títulos adiantados e em declínio dentro de um índice. Índice de largura absoluta - O Índice de largura absoluta, ou ABI, é um indicador técnico baseado nas diferenças entre avanços e declínios em um índice. Diferentemente das duas leituras anteriores, a ABI ignora a direção em que os preços estão indo e, em vez disso, concentra-se puramente nas diferenças para medir a volatilidade.
Aqui está um exemplo da Linha de Antecipação Antecipada do ETF S&P 500 SPDR (SPY):
Esses indicadores geralmente são interpretados da mesma maneira: valores crescentes tendem a indicar um mercado de alta e valores decrescentes tendem a indicar um mercado de baixa. Por exemplo, o gráfico acima mostra uma leitura crescente da linha de avanço-declínio entre dezembro e meados de janeiro, sugerindo que os avanços ultrapassaram os declínios durante a tendência de alta. A única exceção é a ABI que mede apenas a volatilidade e não a direção. Muitas vezes, o ABI é interpretado tomando uma média móvel da leitura e procurando tendências significativas, que podem mostrar tendências crescentes e decrescentes de volatilidade.
