A Adobe Systems Incorporated (ADBE) subiu para uma alta histórica de quase US $ 148 no pré-mercado de quarta-feira, após um trimestre explosivo que excedeu as estimativas de lucro e receita. No entanto, os ganhos podem ser limitados nas próximas sessões, porque as ações já subiram mais de 40% até agora em 2017 e estão tecnicamente sobrecompradas, precisando de uma consolidação que sacuda as mãos fracas. Como resultado, os participantes do mercado podem querer se livrar da euforia de curto prazo e evitar novas posições longas.
Não há argumento contra o fato de que este importante participante da tecnologia está prosperando no ambiente digital em rápida mudança, como evidenciado por sua sólida orientação do terceiro trimestre. No entanto, a história de crescimento já existe há meses, atraindo uma grande população de compradores que agora têm maior probabilidade de obter lucros do que aumentar as posições, aumentando as chances de uma armadilha para touros que possa sinalizar um topo de longo prazo. (Para obter mais informações, consulte: Cloud Push da Adobe impulsiona o lucro, o aumento das ações .)
Gráfico de longo prazo do ADBE (1993-2017)
A publicação de desktops impulsionou o crescimento no último milênio, gerando uma tendência de alta que elevou o estoque de um dólar em 1990 para um máximo de 2000 em US $ 43, 65. A Adobe vendeu o universo da tecnologia quando a bolha pontocom estourou, descendo para um mínimo de três anos nos dígitos únicos no segundo semestre de 2002. A tendência de alta subseqüente finalmente alcançou o máximo anterior em 2006, onde uma onda de pressão de venda provocou uma grande reversão que renunciou a quase 40% do valor das ações em apenas seis meses.
Um rali de 2007 em resistência plurianual rendeu um pequeno rompimento que somaram apenas cinco pontos, antes de uma desaceleração que provocou um grande fracasso no primeiro trimestre de 2008. As ações se mantiveram firmes em outubro e depois mergulharam nos mercados mundiais. para uma baixa de cinco anos entre os adolescentes em março de 2009, à frente de uma onda de recuperação que parou no nível de retração de sell-off de 0, 618 Fibonacci em meados dos US $ 30 no início da nova década.
Demorou quase seis anos para eliminar a resistência e atingir a alta de 2007, antes de um avanço de tendência de 2014 que elevou o estoque em ação de canal estreito que se acelerou no início de 2017, quando quebrou a linha de tendência de altas por quase três anos. Esse evento técnico sinalizou uma força relativa incomum que preparou o terreno para um avanço vertical que somou quase 30 pontos nos últimos três meses.
Gráfico de curto prazo do ADBE (2015-2017)
Quatro padrões em forma de V entre 2014 e 2016 abalaram os jogadores fracos, mantendo uma trajetória de rally que registrou uma longa série de novos máximos ao mesmo tempo em que o amplo setor de tecnologia lutava em uma correção intermediária. A volatilidade diminuiu no segundo semestre de 2016, à frente de um ciclo de feedback positivo que quebrou a resistência da linha de tendência em fevereiro de 2017, gerando os ganhos mais prolíficos até agora neste ciclo de alta.
No entanto, a volatilidade aumentou mais uma vez, com duas quedas profundas nas últimas seis semanas sinalizando condições técnicas sobrecompradas que poderiam encerrar esta fase da tendência de alta secular. Se essa análise estiver correta, a alta pós-notícias desaparecerá rapidamente e dará lugar a uma ação de preço bilateral que reflete vendedores a descoberto agressivos determinados a encerrar o avanço atual em US $ 150 ou menos.
O volume em balanço (OBV) destaca o potencial conflito, elevando uma série de novos máximos para maio e diminuindo acentuadamente até junho. Por sua vez, isso ressalta o volume nas próximas sessões, porque um avanço do indicador para novos máximos sinalizará um poder de compra extraordinário que pode superar os crescentes ventos técnicos. O mais provável é que o esforço seja curto, resultando em uma ação complexa e limitada que dura até o terceiro trimestre.
A linha inferior
Os touros estão se preparando para comprar ações da Adobe após uma forte orientação para o segundo trimestre e um positivo no terceiro trimestre, mas os técnicos com sobrecompra sugerem que a tendência de alta falhará em ganhar força, gerando uma correção ou uma ampla faixa de negociação que nega lucros fáceis aos seguidores da tendência.
