As médias móveis (MAs) identificam os níveis de suporte e resistência gerados pela ação do preço em períodos de ciclo predefinidos, aumentando e diminuindo em resposta a tendências gerais. As médias de longo prazo são mais lentas do que as de curto prazo, com declives identificando condições técnicas que aumentam ou diminuem as chances de penetração de preços. As médias móveis exponenciais (EMAs) alteram as inclinações mais rapidamente do que as médias móveis simples (SMAs), devido à sua construção mais rápida.
A retração do preço para testar uma média crescente acima é mais provável que mantenha apoio do que ao testar uma média decrescente. É mais provável que o preço que pula para uma média decrescente a partir de baixo do que ao testar uma média crescente. Múltiplas médias móveis em diferentes comprimentos de ciclo complicam esses cenários porque algumas podem estar subindo enquanto outras estão caindo.
Relatividade da inclinação
As médias de longo prazo mudam de inclinação com menos frequência do que as médias de curto prazo. Por exemplo, uma AG de 20 dias pode oscilar entre subidas e descidas dezenas de vezes ao longo de um período de três meses, enquanto uma AG de 50 dias pode mudar duas ou três vezes. Enquanto isso, uma AM de 200 dias pode não mudar nem mudar mais ou menos uma vez.
Essa relatividade da inclinação entra em jogo na análise de gráficos de duas maneiras. Primeiro, uma média de longo prazo sempre exerce maior apoio ou resistência do que uma média de curto prazo. Por exemplo, suporte ou resistência em uma AM de 200 dias é mais difícil de quebrar do que suporte ou resistência em uma AM de 50 dias. Segundo, subidas e descidas aumentam ou diminuem o suporte ou a resistência, dependendo da localização do preço em relação às médias.
Nessa hierarquia, uma média crescente de longo prazo exerce maior suporte do que uma média fixa ou decrescente quando o preço está sendo negociado acima do nível e, ao mesmo tempo, gera maior suporte do que uma média crescente ou decrescente de curto prazo. Por outro lado, uma média decrescente de longo prazo exerce maior resistência do que uma média crescente ou plana quando o preço está sendo negociado abaixo desse nível e, ao mesmo tempo, gera maior resistência que uma média crescente ou decrescente de curto prazo.
Componente Dow A Coca-Cola Company (KO) salta duas vezes em cima da EMA de 200 dias durante uma tendência de alta de 2017 e interrompe o suporte no início de 2018, entrando em uma grande tendência de baixa. Quatro saltos nos próximos três meses revertem na média móvel, que rola para uma orientação descendente. A EMA de 50 dias rola mais rapidamente, gerando cinco reversões durante o mesmo período. Atravessa a EMA de 200 dias em março, imprimindo uma cruz mortal de baixa.
Ajustando Estratégias às Inclinações
O preço acima das médias crescentes de longo e curto prazo gera uma convergência de alta que favorece as estratégias de longo prazo, com posições maiores e períodos de manutenção mais longos. Esse alinhamento técnico é comum em tendências de alta e de alta. O preço abaixo das médias crescentes de curto e longo prazo gera uma divergência de alta que favorece as oportunidades de compra por imersão e as jogadas de valor. A negociação de preços acima das médias com declives opostos sinaliza conflito, com uma média crescente de longo prazo suportando jogadas longas, enquanto uma inclinação descendente aponta para um ambiente de maior risco.
O preço abaixo das médias decrescentes de longo e curto prazo gera uma convergência de baixa que adiciona poder às estratégias de venda a descoberto, incentivando posições maiores e períodos mais longos. Esse alinhamento técnico é comum nas tendências de baixa e nos mercados de baixa. O preço acima da queda das médias de longo e curto prazo gera uma divergência de baixa que favorece a obtenção de lucros e a venda a descoberto. A negociação de preços abaixo das médias com declives opostos sinaliza conflito, com uma queda média de longo prazo apoiando jogadas curtas, enquanto uma inclinação ascendente alerta sobre um fundo iminente.
Esses cenários cobrem apenas uma pequena parte das complexas inter-relações entre preço, médias móveis e inclinação. Os conflitos devem ser bem-vindos porque as estruturas de preços entrelaçadas criam mecanismos poderosos para oportunidades comerciais de curto e longo prazo. No entanto, observe quando as médias móveis são fáceis para a orientação horizontal e convergem, e o preço começa a oscilar nesses níveis estreitos. Essa ação mista indica altos níveis de ruído que podem sinalizar longos períodos de fraca oportunidade: custo.
As médias móveis movem-se facilmente para trajetórias horizontais nos mercados laterais, diminuindo seu valor nas decisões de comércio e investimento. O componente Dow da McDonald's Corporation (MCD) é vendido no início de 2018 e passa os próximos quatro meses moendo de lado em um padrão irregular. Atravessa a EMA de 200 dias mais de 30 vezes durante esse período, emitindo várias ondas de sinais falsos. A EMA de 50 dias também fica na horizontal, enquanto o preço ultrapassa seus limites mais de uma dúzia de vezes.
A linha inferior
Seja agressivo no lado comprado quando o preço estiver acima do aumento das médias móveis de longo e curto prazo. Seja agressivo no lado curto quando o preço estiver abaixo da média móvel de curto e longo prazo. Fique na defensiva quando as pistas não coincidirem ou quando o preço for negociado abaixo das médias crescentes ou acima das médias decrescentes. (Para leitura adicional, consulte: Médias móveis .)
