A decisão do Federal Reserve reduziu a taxa de referência dos fundos federais pela primeira vez desde a crise financeira de 2008, levando investidores e consultores de investimentos a reconsiderarem suas alocações de portfólio, especialmente à luz das expectativas generalizadas de que mais reduções de taxa possam estar à frente. "Isso me fez mudar o que estou fazendo", disse Pat Savu, engenheiro aposentado. "As tesourarias são realmente estáveis, mas não pagam", acrescentou ela, observando que agora está comprando títulos municipais individuais e fundos de títulos municipais que rendem 4% ou mais.
Além dos títulos municipais, os profissionais de investimento estão recomendando fundos hipotecários, ações de consumo e ações de alto rendimento em resposta ao corte nas taxas do Fed, de acordo com uma história detalhada sobre a mudança no The Wall Street Journal.
Principais Takeaways
- A decisão do Fed de cortar as taxas de juros está estimulando as mudanças de portfólio. Os fundos hipotecários e os títulos muni estão sendo recomendados agora. Os estoques discricionários e básicos dos consumidores parecem atraentes.
Importância para investidores
David Romhilt, diretor de investimentos (CIO) da Summit Trail Advisors, com sede em Nova York, diz que sua empresa recomenda a saída de títulos de curta duração sensíveis a mudanças na política de taxas de juros do Fed. Eles também aconselham a transferência do crédito corporativo para os fundos hipotecários, que devem aumentar a queda nas taxas de juros, que provavelmente aumentarão os preços das casas e estimularão o refinanciamento de hipotecas, de acordo com o Journal.
"Você não está sendo compensado pelo risco", disse Romhilt sobre a queda nos rendimentos dos títulos corporativos. Enquanto isso, ele acredita que as hipotecas que sobreviveram à crise financeira são testadas contra o estresse. Ele também recomenda títulos municipais de médio e longo prazo, sugerindo o Fundo de Isenção de Imposto de Vencimento a Médio Prazo (VWITX) e o Fundo de Isenção de Imposto de Vanguarda a Longo Prazo (VWLTX).
Recentemente, a taxa média na hipoteca de taxa fixa de 30 anos de referência foi de 3, 97%, contra 4, 75% há um ano, uma média de 52 semanas de 4, 54% e uma alta de 52 semanas de 5, 10%, de acordo com o Bankrate.com. Apesar de um declínio de 1, 4% no total de pedidos de hipoteca para a semana que termina em 26 de julho, em comparação com a semana anterior, os pedidos de compra de casas aumentaram 6% ano a ano (YOY), enquanto os pedidos de refinanciamento aumentaram 84% YOY, o notas de relatório.
David Lefkowitz, estrategista sênior de ações da divisão de gerenciamento de patrimônio do UBS Group AG, espera que taxas de juros mais baixas impulsionem a economia e aumentem o mercado em alta, de acordo com o Journal. Ele recomenda ações de consumidores cujas vendas devem aumentar com os custos mais baixos de empréstimos, bem como ações defensivas com rendimentos atraentes de dividendos nos setores de produtos básicos, assistência médica, telecomunicações e serviços públicos.
Como meio de construir um portfólio diversificado de ações geradoras de renda, os consultores financeiros do UBS costumam usar o iShares Select Dividend ETF (DVY), acrescentou Lefkowitz. Este fundo teve um rendimento de 30 dias em 3, 74% em 30 de junho, por iShares.
Os estoques básicos dos consumidores foram o segundo setor com melhor desempenho no S&P 500 nos últimos três meses, atrás da tecnologia da informação, por outro artigo do Journal. Seu recente rendimento de dividendos de 2, 8% foi excedido apenas pelos estoques de energia e serviços públicos, de acordo com dados da FactSet Research Systems citados no mesmo relatório. A Nota do Tesouro dos EUA há 10 anos rende 1, 98%, por CNBC.
Olhando para o futuro
Como alternativa aos títulos, as ações defensivas de alto rendimento têm a atração adicional do potencial de futuros aumentos de dividendos. A maioria dos títulos, como o T-Note, possui taxas de juros fixas. No entanto, o corte da taxa pelo Fed não elimina os perigos para os preços das ações representados por uma economia em desaceleração e por conflitos comerciais não resolvidos.
