Os investidores que buscam estoques de petróleo que possam florescer em meio a previsões de preços de petróleo planos em 2019 devem considerar a compra de ações de empresas como as produtoras de energia Pioneer Natural Resources (PXD) e Cimarex Energy Co. (XEC), bem como as empresas de serviços de energia Keane Group Inc. (FRAC) e ProPetro Holding Corp. (PUMP), de acordo com um relatório de pesquisa recente da Stifel. Os analistas veem todas as quatro empresas como posicionadas para grandes vantagens. A Stifel prefere empresas de petróleo e gás maiores e mais capitalizadas, como os estoques de exploração e produção Pioneer e Cimarex, vistos como mais adequados para superar o desempenho em um mercado de energia mais fraco. Enquanto isso, empresas como Keane e ProPetro, foram destacadas como fortes "nomes alavancados pela conclusão dos EUA", uma vez que realizam o trabalho final envolvido na produção de novos poços de petróleo, segundo a Barron.
4 estoques de petróleo que podem prosperar
· Recursos naturais pioneiros (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Grupo Keane Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (BOMBA)
Depois de um ano volátil para o petróleo em 2018, em que o preço da commodity caiu quase 50% de US $ 77 por barril para US $ 42 por barril de outubro a dezembro, este ano parece que será mais silencioso para a indústria. O ETF do setor de seleção de energia SPDR (XLE) aumentou 11, 2% no acumulado do ano (YTD) em comparação com o ganho de 8, 1% do S&P 500 no mesmo período.
Embora os preços baixos ou em queda do petróleo sejam tipicamente vistos como pouco atraentes para empresas como mineradoras e produtoras de energia, dado que os preços das ações estão normalmente correlacionados aos preços das commodities, Stifel diz que algumas empresas são exceções.
Produtores de petróleo e gás
A Pioneer e a Cimarex negociam com um desconto de 50% em suas avaliações históricas e apresentam uma baixa alavancagem financeira, por Stifel. A corretora espera que as ações da Pioneer mais que dobrem do preço atual para atingir a meta de 12 meses em US $ 303. Quanto à Cimarex, a meta de preço de US $ 174 da Stifel implica um aumento de mais de 140%.
Serviços de petróleo
O analista da Stifel, Stephen Gengaro, vê uma oportunidade para os investidores capitalizarem em um número crescente de poços que são "perfurados, mas incompletos", chamados DUCs. Esse fenômeno é bom para os prestadores de serviços de bombeamento sob pressão, como ProPetro e Keane, que ele espera aumentar 45% e 64%, respectivamente, em 12 meses.
IMO 2020
Um novo regulamento chamado IMO 2020 também pode impactar o setor, observa Stifel. Analistas indicam que os investidores devem estar cientes da regra que reduz o nível de enxofre permitido no combustível que abastece os navios, a partir do próximo ano. O aumento da demanda por bunker com baixo teor de enxofre, um produto com valor agregado, beneficiaria as refinarias dos EUA.
Os Cinco Grandes
As cinco maiores empresas de petróleo de capital aberto do mundo também estão indo bem, mesmo diante dos baixos preços do petróleo, por Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) e BP plc (BP) excederam a estimativa de consenso para ganhos no primeiro trimestre, indicando que um Um novo foco nos barris de menor custo, que podem gerar lucros em períodos de crescente volatilidade do mercado, provou ser uma tática de sucesso.
"As pessoas estão acordando para o fato de que essas empresas podem operar com um preço baixo do petróleo", afirmou Christyan Malek, analista do JPMorgan Chase & Co, em entrevista à Bloomberg. "Continuamos nos mantendo otimistas com o grupo".
O analista do JPM destacou vários fatores positivos para os players do petróleo, incluindo altos níveis de caixa disponível e o nível mais alto do fluxo de caixa combinado das Grandes Cinco em pelo menos oito anos. Menos importância atribuída às reservas de petróleo também ajudou as empresas de petróleo, provando que elas podem fazer menos com mais. Outros efeitos positivos incluem uma desalavancagem ativa no setor e um retorno sobre o capital melhorado.
Olhando para o futuro
As opções de estoques de petróleo da Stifel demonstram o fato de que o investidor exigente ainda pode se sentir forte sob as opções de radar, mesmo em um setor com tendências macroeconômicas fracas. Analistas alertam que, se os investidores esperarem que os preços do petróleo subam antes de investir no setor, eles poderão perder parte do valor do setor.
