A zona de preço adaptável, ou APZ, é um indicador técnico desenvolvido por Lee Leibfarth que foi descrito pela primeira vez na revista Technical Analysis of Stocks & Commodities (Edição de setembro de 2006: "Identifique o ponto de viragem: negociando com uma zona de preço adaptável").
O APZ é um indicador baseado em volatilidade que aparece como um conjunto de bandas colocadas sobre um gráfico de preços. Especialmente útil em mercados instáveis e sem tendência, o APZ foi criado para ajudar os comerciantes a encontrar potenciais pontos de virada nos mercados. Este artigo examinará os cálculos por trás do APZ, bem como alguns dos aplicativos comerciais possíveis.
Cálculo da zona de preço adaptável
O APZ é baseado em uma média móvel exponencial de curto prazo com suavização dupla, ou EMA, que reage rapidamente às mudanças de preço com atraso reduzido. Uma EMA de outra EMA é utilizada para criar uma média de reação rápida. Uma EMA atribui mais peso ou valor aos dados de preços mais recentes em um período de lookback especificado. Isso difere de uma média móvel simples, ou SMA, que atribui peso igual a todos os pontos de dados no período de lookback. Como uma EMA enfatiza a atividade de preços mais recente, é capaz de responder mais rapidamente às atuais flutuações de preços e mudanças nas condições de mercado. A APZ usa os preços de fechamento de uma EMA de cinco períodos de outra EMA de cinco períodos.
O componente adaptativo do cálculo da APZ vem do uso de uma faixa adaptativa para medir a volatilidade. Esse valor de volatilidade é alcançado calculando a EMA de cinco períodos da EMA de cinco períodos da alta atual menos a baixa atual:
Valor de volatilidade = EMA de cinco períodos de EMA de cinco períodos de (alto - baixo)
O valor da volatilidade é então multiplicado por um fator de desvio (por exemplo, um fator de desvio de 2) para criar as bandas superior e inferior. O fator de desvio afetará a distância que as bandas aparecem do preço médio; fatores de desvio mais alto abrangerão o preço mais livremente, valores de desvio mais baixos acompanharão o preço mais de perto. Depois que o valor da volatilidade é multiplicado por um fator de desvio específico, o valor da volatilidade é adicionado para criar a banda APZ superior e subtraído para determinar a banda APZ inferior:
Banda APZ superior = (valor da volatilidade * fator de desvio) + valor da volatilidade
Banda APZ mais baixa = (valor da volatilidade * fator de desvio) - valor da volatilidade
Como funciona
Os cálculos de APZ formam duas bandas que aparecem sobre um gráfico de preços. As bandas APZ superior e inferior não são uniformes nem simétricas. Por outro lado, as bandas formadas pelo APZ levam em consideração a volatilidade e as mudanças de forma e largura (distância uma da outra) à medida que ocorrem mudanças na atividade dos preços. Em geral, a distância entre as faixas APZ superior e inferior aumentará com maiores oscilações de preço e se contrairá durante períodos de menor movimento de preço. Portanto, as bandas largas são indicativas de aumento da volatilidade, e as bandas estreitas representam períodos de menor volatilidade. Isso é mostrado na Figura 1, um gráfico diário do contrato futuro do e-mini Russell 2000.
A atividade de preços tende a permanecer principalmente dentro das faixas da APZ. Quando o preço cruza acima ou abaixo das bandas, ele se desvia de sua média estatística e, consequentemente, o preço tende a retornar à média estatística dentro das bandas. Com isso em mente, o APZ pode ajudar os comerciantes a identificar possíveis pontos de virada: Quando o preço ultrapassa a faixa superior do APZ, surge uma oportunidade de venda, uma vez que o preço tem uma atração estatística para retornar às faixas do APZ; quando o preço ultrapassa a faixa APZ inferior, ocorre uma oportunidade de compra.
Aplicações de Negociação
O indicador APZ pode ser útil para qualquer intervalo de mercado ou gráfico e é particularmente adequado para mercados instáveis e sem tendência. O método mais básico para usar o APZ é inserir uma posição curta (venda) quando o preço viola a banda superior do APZ; e, inversamente, entrar em uma posição comprada (compra) quando o preço ultrapassar a faixa APZ mais baixa. A Figura 2 mostra um gráfico de um minuto do contrato futuro do e-mini Russell 2000. As áreas destacadas em amarelo mostram onde o preço passou acima ou abaixo das bandas APZ. Essas instâncias também são marcadas por um pequeno ponto azul anexado à barra de preços em que a violação ocorreu.
Embora o APZ seja útil no estabelecimento de oportunidades potenciais de compra e venda, sua capacidade de ser usada como um sistema de negociação independente é limitada. Como as bandas de APZ não são simétricas, os comerciantes devem usar metas de lucro e outras técnicas de gerenciamento de dinheiro para fechar uma posição de negociação. Em outras palavras, os comerciantes não devem simplesmente esperar que um sinal oposto feche ou mude de posição.
Além disso, como em quase qualquer indicador de negociação, um indicador separado pode ser útil para confirmar um sinal de compra ou venda. Como o APZ é adequado para mercados instáveis, um indicador de medição de tendência, como o Índice Direcional Médio, ou ADX, pode ser valioso para estabelecer a força relativa de uma tendência, confirmando ou refutando um sinal de APZ. O ADX, criado por Welles Wilder, pode ajudar os comerciantes a determinar áreas onde uma tendência está perdendo força e, portanto, confirmar onde é provável a ocorrência de reversões de preços, conforme indicado pela APZ. O ADX mede a força relativa de uma tendência, mostrada em uma escala de zero a 100, e geralmente aparece como uma linha curva abaixo de um gráfico de preços. Os níveis de ADX abaixo de 30 e em declínio representam uma tendência de enfraquecimento e podem confirmar oportunidades de reversões antecipadas de preços mostradas pela APZ. Onde os níveis de ADX estão acima de 30 ou aumentam, a confirmação não ocorre e é preciso ter cuidado com qualquer sinal de APZ.
A Figura 3 mostra um gráfico com os indicadores APZ e ADX. Aqui, os valores do ADX permanecem acima de 30 em todos os casos em que o preço penetrou nas bandas APZ. Esses possíveis sinais de entrada podem, portanto, ser ignorados, pois o ADX não forneceu nenhuma confirmação.
A linha inferior
O indicador técnico APZ fornece aos traders um método para detectar possíveis reversões de mercado. Como o APZ tem melhor desempenho em mercados instáveis e sem tendência, é recomendável que os traders utilizem um indicador de medição de tendência em conjunto com o APZ para evitar entradas de comércio durante períodos de forte atividade no mercado de tendências.
As entradas para o APZ são ajustáveis para corresponder ao instrumento de negociação específico, intervalo de gráfico (como diário ou cinco minutos) e temperamento de negociação. A configuração de desvio terá o maior efeito no indicador, com valores menores acompanhando o preço mais de perto e valores maiores, dando ao espaço mais espaço para saltar entre as faixas APZ superior e inferior.
As faixas de preço são indicadores técnicos populares para os traders. Embora parecido com outras bandas, o indicador técnico da APZ usa um cálculo de média móvel mais rápido que permite que a APZ responda mais rapidamente às flutuações de preços, principalmente durante mercados voláteis e em movimento rápido.
